Service data saves the day
• SET: คาด SET Index และตลาดหุ้นเอเชียเปิดตลาดปรับตัวรีบาวด์ ภายหลังจากสหรัฐฯรายงานตัวเลขภาคการผลิตเมื่อคืนดีกว่าที่ตลาด คาดเล็กน้อย ลดความกังวลใจต่อความเสี่ยงเศรษฐกิจหดตัว/ถดถอยลงไป ได้บ้าง สะท้อนผ่านอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯที่เก่งขึ้นอย่าง รวดเร็ว และท่าให้ดัชนี Futures ของตลาดหุ้นสหรัฐฯเช้าวันนี้ปรับขึ้น มาแล้วกว่า 1% ด้วยกัน
• ISM: สหรัฐฯรายงานตัวเลข ISM Non-manufacturing (Service) ประจําเดือนก.ค.ที่ระดับ 51.4 แม้ว่าจะเป็นตัวเลขที่ใกล้เคียงกับที่ตลาด คาดการณ์ไว้ (51.0) แต่หากดูรายละเอียดข้างในจะพบว่าหมวดการจ้างุ งาน (Employment) และค่าสั่ง อใหม่ (New orders) ต่างออกมาดีกว่าที่ ตลาดคาดไว้เป็นอย่างมาก เราประเมินตัวเลขดังกล่าวจะช่วยกลบความ กังวลใจของนักลงทุนต่อประเด็นความเสี่ยงเศรษฐกิจ (Growth fear) ลงไปได้บ้าง และน่าจะทําให้ราคาสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆปรับตัวรีบาวด์ขึ้นได้ บ้างในระยะสั้น
• Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ หลังจากที่เราแนะนําาให้ทยอยสะสมหุ้นไม้แรก ไปที่แนวรับ 1300 จุด ซึ่งเมื่อวานนี้ดัชนี SET ได้เปิดหลุดลงมาแล้ว แนะถือครองหุ้นในส่วนดังกล่าวไว้ได้ คงกรอบแนวรับสําคัญของ SET เดือนนี้ไว้ที่เดิมที 1270 จุด ซึ่งเป็นระดับกรณีเลวร้ายสุดตามวิธี PE Model ของเรา อุ้งสมมติฐานที่ธปท.จะปรับลดดอกเบี้ยนโยบายได้ 0.25% ในปีนี้ ซึ่งเราเชื่อว่ามีโอกาสสูงขึ้นมากแล้ว (ล่าสุด Swap rate สะท้อนว่านัก ลงทุนให้นํ้าหนัก 68% ต่อการลดดอกเบี้ยกนง.ปีนี้ ที่ระดับ 0.25%) คาดกลุ่มหุ่นที่รีบาวด์แรงวันนี้จะเป็นกลุ่มหุ้นที่ตกลงมาแรงก่อนหน้า น่าโด กลุ่ม Global cyclicals อาทิ Oil & Gas, ปิโตรเคมี,อิเล็กทรอนิกส์ และ ส่งออก เป็นต้น
• Short selling: ข้อมูล Short selling ที่เปิดเผยออกมาจากตลท.เมื่อวาน นี้อยู่เพียงระดับ 2.5 พันล้านบาท หรือคิดเป็นสัดส่วน 4.3% ของวอลุ่ม ตลาดทั้งหมดเท่านั้น ส่วนข้อมูลการซื้อขายรายนักลงทุน พบนักลงทุน ต่างชาติขายสุทธิเมื่อวานนี้เพียง 70 ล้านบาทเท่านั้น ข้อมูลเหล่านี้ล้วน แล้วแต่เป็นการพิสูจน์ให้เห็นแล้วว่า มาตรการ Uptick rule มีผลเชิงบวก จริงในสภาวะที่ตลาดหุ้นมีการปรับลดลงแรงระหว่างวัน ถือเป็นการช่วย เบรกการไหลลงของดัชนีและเป็นปัจจัยหนึ่งที่เราเชื่อว่าจะช่วยจํากัด Downside ของดัชนี SET ได้ส่วนหนึ่งในช่วงถัดไป ส่วนในวันนี้คาดอาจ เห็นแรง Short covering เกิดขึ้นกับหุ้นที่ถูก Short selling เมื่อวานนี้ในระดับสูงได้ อาทิ TU, COM7 เป็นต้น
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities