IVL / ERW / SIRI
• SET: คงคาดการณ์ SET Index แกว่งตัวสัปดาห์นี้ในกรอบ 1350-1400 จุด ในเชิงกลยุทธ์ แนะน่านักลงทุนสามารถถือครองหุ้นใน ส่วนเดิมได้ต่อไป มองระดับดัชนีปัจจุบันมีระดับ Risk-Reward ที่เริ่ม น่าสนใจแล้ว
• Powell: สําหรับปัจจัยวันนี้ที่น่าติดตาม ได้แก่ ถ้อยแถลงของนาย Powell ต่อหน้าสภา Congress ซึ่งเชื่อว่าโทนที่ออกมา นาย Powell จะยังคงส่ง สัญญาณไม่รีบร้อนต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแต่อย่างใด ล่าสุด Fed Funds futures บ่งชี้ว่า นักลงทุนส่วนใหญ่คาดว่า Fed จะมีการปรับ ลดดอกเบี้ยครั้งแรกได้ในการประชุมเดือนมิถุนายนนี้ที่ระดับความน่าจะเป็น ราว 68%
• CPI: กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขเงินเฟ้อประจําเดือนก.พ.ไม่ได้มี อะไรที่ Surprise ตลาด โดยยังไม่มีมุมมองต่อไปยังเดือนมี.ค.ว่าเงินเฟ้อ ทั่วไปจะยังคงลดลงต่อเนื่อง จากปัจจัยเดิมๆทั้งมาตรการลดค่าครองชีพ พลังงาน และฐานที่สูงของเนื้อสุกรและผักสด คงมุมมองเดิมว่า ปัจจัย ดังกล่าวจะไม่มีอิทธิพลใดๆต่อการตัดสินใจของกนง.ในการประชุมวันที่ 10 เม.ย.ที่จะถึงนี้
• IVL: เรามีมุมมองเป็นกลางถึงบวกเล็กน้อยกับงาน Capital market Day ของบริษัทเมื่อวานนี้ โดยผู้บริหารเริ่มตะหนักถึงการ Optimize Asset และ การ Deleveraging เพื่อเพิ่มประโยชน์สูงสุดของกําไรบริษัท ซึ่งเรามองว่า เป็นสิ่งสําคัญที่จะช่วยให้บริษัทกลับมามีผลกาไรทดีขึ้น แม้ว่าจะอยู่ในช่วง Downcycle ของธุรกิจ ด้วยเหตุนี้ เราจึงปรับคําแนะนําจาก “ถือ” ขึ้นเป็น “ชื่อเก็งกําไร" ที่ราคาเป้าหมายเดิม 27 บาท อิงระดับ -1.5SD PBV ที่ 0.9X ปัจจุบันราคาหุ้นซื้อขายที่ระดับ -2SD PBV จึงประเมินว่า Downside risk ค่อนข้างจํากัดแล้ว แนวโน้มกําไร 1Q24 คาดว่าจะเริ่มดีขึ้น จาก Spread ใน Asia ที่ปรับขึ้นจากผลของ Supply Disruption ที่เกิดจาก เหตุความไม่สงบในทะเลแดง
•ERW: คงคําแนะนํา “ซื้อเก็งกําไร” ที่ราคาเป้าหมาย 6.60 บาท มอง เป็นตัวเลือกเด่นตามมาตรการฟรีวีซ่าระหว่างไทย-จีน ซึ่งน่าจะช่วยหนุนท่า ให้กําไร 1Q67 เติบโต ทั้ง QoQ และ YoY ได้ไม่ยาก ส่วนภาพทั้งปี คาด RevPar ของทั้งกลุ่มจะปรับตัวสูงขึ้น 9% และมีกําไรที่เติบโตต่ออีก 4.7% โดยมีจุดที่น่าสนใจได้แก่ สัดส่วนรายได้จากนักท่องเที่ยวจีนเติบโต กว่าช่วง Pre-Covid มาแล้ว 10% แม้ว่าจํานวนนักท่องเที่ยวจีนที่เดิน ทางเข้าประเทศไทยตอนนี้จะฟื้นตัวเพียง 32% ของยอดปี 2562
• SIRI: แม้คาดกําไรใน 1Q67 ปรับตัวลดลง QoQ จากผลลของฤดูกาล และลดลง YoY จากฐานที่สูงใน 1Q66 แต่ในเชิงพื้นฐาน ยังคงคําแนะนํา “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมาย 2.10 บาท อิง 2567E EPS ที่ 0.28 บาท และค่าเฉลี่ย P/E ที่ 8X เรามองว่ากลุ่มลูกค้าต่างชาติจะได้รับอานิสงส์จาก การเปิดฟรีวีซ่าให้แก่นักท่องเที่ยวจีน ที่จะเป็น Upside ต่อเป้ายอดขายใน ปีนี้ ส่วน IBD/E คาดยังคงใกล้เคียงปีที่แล้วที่ระดับ 1.64x โดยมียอด Debenture ที่ครบกําหนดในปีนี้ราว 9 พันล้านบาท แต่การออก Debenture ใหม่ มียอด Overbooked ไปแล้ว จึงไม่มีความกังวลต่อสภาพ คล่อง
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities