NFP / Thai CPI / Refinery
• SET: คาด SET Index แกว่งตัว Sideways ต่อไป เนื่องจากยังไม่มีปัจจัย สําคัญใหม่ ในเชิงกลยุทธ์ คงกรอบแนวต้านของ SET เดือนนี้ที่เดิม 1450 จุด และแนะนําถือครองหุ้นในส่วนเดิมได้ต่อไป โดยเฉพาะกลุ่มหุ้น Magnificent 7 ของเราได้แก่ ADVANC, AP, BCH, INTUCH, PTT (BK:PTT), SIRI, TISCO
• NFP: สําหรับตัวเลขตลาดแรงงานสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ ถือว่าออกมาดีกว่า ที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้น 2.2 แสนตําแหน่ง เทียบกับตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.8 แสนตําแหน่ง นอกจากนั้นอัตราการว่างงานยังลดต่ําลงเล็กน้อยจาก 3.8% เหลือ 3.7% บ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่ Fed จะอยู่ในโหมด Wait & See ต่อไป สวนทางกับที่ตลาดส่วนใหญ่ ณ วันนี้ (63% Prob) คาดว่า Fed อาจมีการ ปรับลดดอกเบี้นครั้งแรกในเดือนมีนาคมที่จะถึงนี้ ปัจจัยดังกล่าวส่งผลให้ Bond yield และเงิน USD เด้งขึ้นต่อในช่วงสุดสัปดาห์ ทั้งนี้ เรามอง เช่นเดิมว่ามีโอกาสยากมากที่ประเด็น Fed จะกลายมาเป็น Positive surprise ต่อการลงทุนตลาดหุ้นโลกในช่วงไตรมาสที่ 1 นี้
• Thai CPI: ส่วนประเด็นเงินเฟ้อไทยที่ออกมาล่าสุดโดยที่ Headline CPI หดตัว 0.8% นั้น เรายังคงไม่เป็นกังวลแต่อย่างใด โดยหลักยังคงเกิดจาก มาตรการลดค่าครองชีพภายในประเทศและราคาโภคภัณฑ์ในตลาดโลกที่ ลดลงเป็นสําคัญ โดยที่เงินเฟ้อพื้นฐานหรือ Core CPI ยังคงขยายตัวได้ เมื่อเทียบทั้ง YoY และ MoM สําหรับในแง่ผลกระทบ คาดการณ์เช่นเดิม ว่าปัจจัยดังกล่าวจะยังไม่เป็นประเด็นต่อการตัดสินใจของธปท.ใน ไตรมาสที่ 1 นี้ ซึ่งกนง.น่าจะยังมีการคงดอกเบี้ยที่ระดับ 2.5% ต่อไป
• Factors: สําหรับปัจจัยที่น่าติดตามในสัปดาห์นี้ ได้แก่
1) รายงานตัวเลขเงินเฟ้อ (CPI) ของสหรัฐฯประจําเดือนธันวาคมในวันที่ 11 ม.ค. ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ขยายตัวที่ 3.3% YoY และ 0.2% MoM
2) รายงานตัวเลขส่งออก-นําเข้าของจีนประจําเดือนธันวาคมในวันที่ 12 ม.ค. ล่าสุดตลาดคาดการณ์ขยายตัวที่ 1.6% และทรงตัวไม่ เปลี่ยนแปลงที่ 0% ตามลําาดับ
3) การให้สัมภาษณ์ของกรรมการ FOMC ที่มีสิทธิ์โหวตในปีนี้อย่าง Raphael Bostic, Michael Barr, John Williams ซึ่งเรามองเป็นปัจจัย สําคัญที่สุดในสัปดาห์นี้ เนื่องจากอาจสร้างความผันผวนให้กับ Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯได้
• Refinery: ซาอุฯประกาศ ปรับลดราคาขายน้ํามันดิบส่งออกมายังเอเชีย (OSP) ประจําเดือนกุมภาพันธ์ โดยเฉพาะตัว Arab light ถูกปรับลดค่าพรี เมี่ยม (เหนือน้ํามันดิบโอมาน/ดูไบ) ลงสู่ระดับต่ําสุดในรอบ 27 เดือนเหลือ เพียง $1.5 เท่านั้น (ดูรูป)
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities