ที่ผ่านมานักลงทุนในหุ้นต่างประเทศเกิดความสงสัยในขาขึ้นช่วง 2 ปีให้หลังมาโดยตลอดว่าการปรับตัวขึ้นมาเรื่อยๆ ดูเป็นสัญญาณที่ผิดปกติเกินไปหรือไม่เพราะก่อนปี 2018 นั้นตลาดยังอยู่ในแนวโน้มขาลงเป็นส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามสัญญาณในการลงทุนระยะหลังๆ มักจะมาในล่อลวงในรูปแบบที่ทำให้นักลงทุนรู้สึกพึงพอใจได้เสมอจนทำให้เราเป็นห่วงว่านักลงทุนกำลังมองเห็นแต่ภาพระยะสั้นแทนที่มองการไกล
ราคาของสิทธิ์ขาย (put option) ปรับตัวลดลงซึ่งสัมพันธ์กันกับราคาของสิทธิ์ซื้อ (call option) จนสามารถลงสู่จุดต่ำสุดของราคาได้ ไม่บ่อยนักที่เราจะได้เห็นภาพอย่างนี้ในตลาดขาขึ้น การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นล่าสุดเกิดขึ้นจากผลงานของหุ้น 82 ตัวจากบริษัทที่มีรายชื่ออยู่ในตลาดดัชนี S&P 500 หุ้นเหล่านี้ล้วนเทรดอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 DMA ทั้งสิ้น (จุดสูงสุดของราคาตลอดสองปี) ลักษณะของราคาแบบนี้แสดงให้เห็นว่ามีนักลงทุนอยู่ในตลาดมากพอแล้วและเมื่อไหร่ที่อัตราของสิทธ์ขายและสิทธิ์ซื้ออยู่ในระดับต่ำ นั่นหมายถึงสัญญาณอันตรายได้ใกล้เข้ามาแล้ว
มาตรวัดอีกอย่างที่ใช้ได้ผลดีก็คือกองทุนรวม ETF เทรดเดอร์ส่วนใหญ่เลือกใช้วิธีกระจายความเสี่ยงน้อยเกินไปโดยเชื่อว่าหุ้นที่พวกเขาเลือกจะยังคงสามารถปรับตัวสูงขึ้นต่อไปได้เรื่อยๆ
อย่างที่เราเห็นในรูปซึ่งแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์นั้นเชื่อในตลาดขาขึ้นมากกว่าขาลงอย่างเห็นได้ชัด เป็นการเฮโลตามกันไปซื้อหุ้นเพราะยังคิดว่ามีความเป็นไปได้อยู่ที่ตลาดจะเป็นแนวโน้มขาขึ้นต่อไป
ในขณะที่ราคายังคงมุ่งหน้าขึ้นสร้างจุดสูงสุดใหม่ต่อไปเรื่อยๆ แต่อินดิเคเตอร์ RSI และ MACD ทั้งสองส่งสัญญาณไดเวอเจนต์ของขาลงแล้ว ถ้าอินดิเคเตอร์ RSI สามารถลงมาทดสอบจุดต่ำสุดและทะลุลงไปได้ เราอาจจะได้เห็นกราฟดัชนีปรับตัวตามลงมา
สำหรับอินดิเคเตอร์ RSI นั้นอยู่ในโซน overbought มาตั้งแต่เดือนมกราคมปี 2018 แล้วในขณะที่ MACD ขึ้นสู่จุดสูงสุดของราคาตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ปี 2019
กลยุทธ์ในการเทรด
นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยง จะไม่ตัดสินใจทำอะไรทั้งนั้นตราบเท่าที่แนวโน้มยังคงปรับตัวสูงขึ้นต่อไปเรื่อยๆ
นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ปานกลาง อาจจะลองเสี่ยงวางคำสั่งขายไว้เมื่อราคาสามารถปิดตัวต่ำกว่า 3,200 ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดของราคาในเดือนธันวาคม
นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง อาจอยากลองวางคำสั่งขายสวนกับแนวโน้มหลักดูซึ่งการทำเช่นนี้ผู้เทรดต้องเข้าใจและยอมรับความเสี่ยงได้
ตัวอย่างการเทรด
- จุดเข้า:3275
- Stop-Loss:3300
- ความเสี่ยง: 25 จุด
- เป้าหมายในการทำกำไร: 3200
- ผลตอบแทน: 75 จุด
- อัตราความเสี่ยงต่อผลตอบแทน: 1:3