Royal Bank of Canada ในงาน Barclays: การเติบโต ต้นทุน และเงินทุน

เมื่อวันพุธที่ 16 ก.ย. 2026 Royal Bank of Canada (RY) ได้ใช้เวที Barclays 24th รายปี Global Financial Services Conference เพื่อแสดงให้เห็นว่ากลยุทธ์ของธนาคารกําลังให้ผลลัพธ์ในหลายด้าน ทั้งผลตอบแทนที่สูงขึ้น ประสิทธิภาพที่ดีขึ้น การเติบโตของสินเชื่อที่แข็งแกร่งขึ้น และโอกาสรายได้ค่าธรรมเนียมใหม่ ธนาคารยังชี้ให้เห็นถึงปัจจัยที่เป็นอุปสรรค รวมถึงแรงกดดันจากภาษีศุลกากรในบางส่วนของเศรษฐกิจและฐานลูกค้าเชิงพาณิชย์ที่ระมัดระวัง แต่กล่าวว่าโมเดลธุรกิจที่หลากหลายของธนาคารกําลังช่วยบรรเทาแรงกดดันดังกล่าว

ประเด็นสําคัญ

• RBC กล่าวว่าได้บรรลุเป้าหมายบางส่วนที่กําหนดไว้ในงาน Investor Day เมื่อประมาณ 18 เดือนที่ผ่านมาแล้ว รวมถึงผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่แข็งแกร่งขึ้นและอัตราส่วนประสิทธิภาพที่ดีขึ้น
• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 18% ขณะที่อัตราส่วน Common Equity Tier 1 อยู่ที่ 13.5%
• ธนาคารปล่อยสินเชื่อเติบโตกว่า 80,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ซึ่งมากกว่าคู่แข่งสองรายถัดไปรวมกัน ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ
• RBC คาดว่าจะได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากการประหยัดด้วย AI การผนึกกําลังกับ HSBC การปรับปรุงธุรกิจในสหรัฐฯ และแพลตฟอร์มธนาคารธุรกรรมระดับโลกใหม่
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าภาษีศุลกากรส่งผลกระทบต่อบางภาคส่วน แต่การใช้จ่ายของผู้บริโภคยังคงแข็งแกร่งและสายธุรกิจหลายแห่งยังคงเติบโต

ผลประกอบการทางการเงิน

Katherine Gibson ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า RBC มีความคืบหน้าที่ชัดเจนในการบรรลุเป้าหมายที่กําหนดไว้ในงาน Investor Day โดยระบุว่าธนาคารกําลังบรรลุเป้าหมายบางส่วนแล้วและยังคงมุ่งเน้นการขยายตัวต่อไป

• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 อยู่ที่ประมาณ 18% เพิ่มขึ้นจาก 15.5% ในปี 2024 และ 16.7% ในปี 2025
• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 17.6%
• อัตราส่วน Common Equity Tier 1 อยู่ที่ 13.5% ในไตรมาสนี้
• RBC กล่าวว่ามีความสบายใจในการดําเนินงานใกล้กึ่งกลางของช่วง CET1 ที่ 12.5% ถึง 13.5% หรือประมาณ 13% เมื่อพิจารณาสภาพแวดล้อมปัจจุบัน
• สํานักงานผู้กํากับดูแลสถาบันการเงิน (Office of the Superintendent of Financial Institutions) ได้ลดกันชนเสถียรภาพในประเทศ โดยลดข้อกําหนด CET1 จาก 13.5% เป็น 11%

Gibson กล่าวว่าเป้าหมายผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นระยะกลางของธนาคารยังคงอยู่ที่ 17% ขึ้นไป โดยเน้นที่คําว่า "ขึ้นไป" เธอกล่าวว่า "คําว่าขึ้นไปหมายความว่าเราไม่ได้จํากัดตัวเอง"

รายรับดอกเบี้ยสุทธิไม่รวมการซื้อขายเพิ่มขึ้น 7% สะสมตั้งแต่ต้นปี สอดคล้องกับแนวทางที่ให้ไว้ และหากไม่รวมความผิดปกติทางบัญชี ตัวเลขดังกล่าวอยู่ที่ 11%

• อัตรากําไรดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว 18 จุดพื้นฐานในช่วงสองปีที่ผ่านมา
• รายรับต่อสินทรัพย์ถ่วงน้ําหนักความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 15 ถึง 20 จุดพื้นฐาน ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของการบริหารความมั่งคั่งและตลาดทุน
• อัตรากําไรดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารในแคนาดาคาดว่าจะทรงตัวตลอดไตรมาสที่สี่
• RBC กล่าวว่าการเคลื่อนไหวขึ้น 25 จุดพื้นฐานในด้านระยะสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มรายรับดอกเบี้ยสุทธิประมาณ 35 ล้านดอลลาร์ต่อปี

ด้านต้นทุน RBC กล่าวว่าอัตราส่วนประสิทธิภาพรวมของธนาคารปรับตัวดีขึ้นเป็นเพียงกว่า 52% ในไตรมาสนี้ ซึ่งดีกว่าเป้าหมาย Investor Day ที่ 53%

• ธนาคารได้บรรลุการประหยัดต้นทุนจากการผนึกกําลังกับ HSBC แล้ว 760 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเร็วกว่ากําหนด
• คาดว่าจะได้รับประโยชน์จาก AI มูลค่า 700 ล้านดอลลาร์ถึง 1,000 ล้านดอลลาร์ หักการลงทุนแล้ว โดยคาดว่าจะขยายขนาดในปี 2027
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการผสมผสานระหว่างวินัยด้านต้นทุนและประสิทธิภาพรายรับเป็นแรงขับเคลื่อนการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น

อัปเดตการดําเนินงาน

RBC อธิบายถึงการเติบโตในวงกว้างทั่วธุรกิจหลัก โดยธนาคารในแคนาดายังคงเป็นเครื่องยนต์หลักและภูมิภาคสหรัฐฯ แสดงให้เห็นการปรับปรุง

ในธนาคารแคนาดา การเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยและเงินฝากยังคงแข็งแกร่ง

• การเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยอยู่ที่ 4% เมื่อเทียบปีต่อปี และฝ่ายบริหารกล่าวว่าคิดเป็นประมาณ 50% ของการเติบโตส่วนแบ่งตลาดรายไตรมาส
• อัตราการรักษาสินเชื่อที่อยู่อาศัยอยู่ในช่วงต้น 90% ใกล้เคียงกับระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์
• การออกบัตรเครดิต Avion ถึงระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ในไตรมาสนี้
• เงินฝากเชิงพาณิชย์เติบโต 9% เมื่อเทียบปีต่อปี ซึ่งคิดเป็นประมาณ 50% ของการเติบโตส่วนแบ่งตลาด รายปี
• สินเชื่อเชิงพาณิชย์เติบโต 4% โดยรวม แม้ว่าผลการดําเนินงานจะแตกต่างกันตามภาคส่วนและภูมิภาค
• อสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์คิดเป็นประมาณ 40% ของพอร์ตโฟลิโอและเติบโตประมาณ 0.5% ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา
• การเติบโตที่แข็งแกร่งมาจากภาคเกษตรกรรม เทคโนโลยี การดูแลสุขภาพ และภาครัฐ
• ออนแทรีโอเติบโตช้าลงเนื่องจากภาคส่วนที่ได้รับผลกระทบจากภาษีศุลกากรหนัก ขณะที่อัลเบอร์ตา แพรรี่ส์ และชายฝั่งตะวันออกแข็งแกร่งกว่า

การบริหารความมั่งคั่งยังคงเป็นแหล่งของโมเมนตัม

• กระแสเงินในการบริหารความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบปีต่อปี
• RBC กล่าวว่ากลยุทธ์ money-in ยังคงเสริมสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้าและรักษาสินทรัพย์ไว้ภายในกลุ่ม
• ประมาณ 40% ของลูกค้าธนาคารส่วนบุคคลใหม่เพิ่มผลิตภัณฑ์หรือ Services อื่นภายใน 30 วัน
• ประมาณ 40% ของฐานลูกค้าโดยรวมมีผลิตภัณฑ์สามรายการขึ้นไปกับ RBC ซึ่งฝ่ายบริหารกล่าวว่านําหน้าคู่แข่งในแคนาดา

ธนาคารกล่าวว่าปล่อยสินเชื่อเติบโตกว่า 80,000 ล้านดอลลาร์ในกลุ่ม Retail เชิงพาณิชย์ และองค์กรในไตรมาสนี้ ซึ่งเป็นตัวเลขที่ใหญ่กว่าคู่แข่งสองรายถัดไปรวมกัน การเติบโตแบบออร์แกนิกยังคงเป็นลําดับความสําคัญสูงสุดในการจัดสรรเงินทุน

มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 10% ในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา และหากไม่มีการซื้อหุ้นคืน RBC กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นจะอยู่ที่ 12%

• เป้าหมายอัตราการจ่ายเงินปันผลยังคงอยู่ที่ 40% ถึง 50% โดยมีเป้าหมายที่จะเคลื่อนไปสู่กึ่งกลางของช่วงดังกล่าว
• การเติบโตของเงินปันผลคาดว่าจะติดตามการเติบโตของกําไรต่อหุ้น
• การซื้อหุ้นคืนจะยังคงใช้อย่างมีกลยุทธ์เพื่อบริหารอัตราส่วนเงินทุน

ภูมิภาคสหรัฐฯ และ City National

RBC กล่าวว่าแนวทาง "one region, one RBC" ในสหรัฐฯ กําลังได้รับการตอบรับที่ดี ธนาคารได้ทํางานเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพ การระดมทุน และการขายข้ามผลิตภัณฑ์ในธุรกิจอเมริกัน

• ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในไตรมาสที่ 3 ในภูมิภาคสหรัฐฯ อยู่ที่ 12% ซึ่งบรรลุได้เร็วกว่าที่คาดไว้
• อัตราส่วนประสิทธิภาพกําลังเคลื่อนไปสู่ช่วงต้น 70%
• City National มีส่วนช่วยผลกระทบต่อกําไรสุทธิ 184 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้
• การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานที่ City National ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์และควรสนับสนุนประสิทธิภาพที่ดีขึ้นในอนาคต
• RBC เห็นโอกาสในการรวมศูนย์และมาตรฐานด้านสํานักงานหลังบ้านเพิ่มเติมในธุรกิจสหรัฐฯ
• การเพิ่มประสิทธิภาพการระดมทุนผ่านการโอนเงินในการบริหารความมั่งคั่งกําลังช่วยสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อ
• การขายข้ามผลิตภัณฑ์ระหว่างการบริหารความมั่งคั่งและผลิตภัณฑ์ธนาคารยังคงเป็นโอกาส

RBC Clear แพลตฟอร์มธนาคารธุรกรรมของธนาคารในสหรัฐฯ ก็แสดงให้เห็นความคืบหน้าเช่นกัน

• มีลูกค้ามากกว่า 235 รายที่เข้าร่วมแล้ว
• ประมาณหนึ่งในสามของลูกค้าเหล่านั้นเป็นบริษัทใน S&P 500

โครงการธนาคารธุรกรรมระดับโลก

RBC ได้ประกาศโครงสร้างธนาคารธุรกรรมระดับโลกใหม่ที่รวบรวมความสามารถในสายธุรกิจต่างๆ เข้าด้วยกัน ธนาคารกล่าวว่าเป้าหมายคือการสร้างข้อเสนอที่เป็นหนึ่งเดียวสําหรับลูกค้าและแพลตฟอร์มที่เชื่อมโยงกันมากขึ้น

• โครงสร้างนี้รวม RBC Edge ในแคนาดา RBC Clear ในสหรัฐฯ และธนาคารธุรกรรมของ City National เข้าด้วยกัน
• ใช้โมเดลผู้นําสองคน
• จุดเน้นเริ่มต้นคืออเมริกาเหนือ โดยมีแผนที่จะขยายไปทั่วโลกในระยะเวลาต่อมา
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าธุรกิจควรสร้างรายรับที่มั่นคงและอุดมด้วยเงินฝากและรายได้เสริม
• ความต้องการของลูกค้ามีให้เห็นแล้ว โดย RBC Clear ให้บริการลูกค้ามากกว่า 235 ราย

คุณภาพสินเชื่อและการบริหารความเสี่ยง

RBC กล่าวว่าผลการดําเนินงานด้านสินเชื่อยังคงอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ แม้จะยังคงติดตามความเสี่ยงจากภาษีศุลกากรและความเสี่ยงทางเศรษฐกิจอื่นๆ

• การตั้งสํารองสําหรับการสูญเสียสินเชื่อจากสินเชื่อด้อยคุณภาพค่อนข้างทรงตัวเมื่อเทียบปีต่อปีและตามลําดับในไตรมาสนี้
• การตั้งสํารองสําหรับสินเชื่อที่ยังปกติอยู่ในระดับต่ํามาก
• การตั้งสํารองสําหรับพอร์ตโฟลิโอ Retail อยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 20 ปี
• การตั้งสํารองขั้นที่ 3 ในพอร์ตโฟลิโอ Retail และผู้บริโภคค่อยๆ ปรับตัวดีขึ้น

ธนาคารกล่าวว่าโมเดล IFRS 9 ของตนใช้ห้าสถานการณ์ ได้แก่ กรณีที่ดีกว่าคาด กรณีฐาน และกรณีที่แย่กว่าคาดสามกรณี

• ได้นําเสนอสถานการณ์ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่เกิดจากภาษีศุลกากรในไตรมาสที่ 2 ปี 2025 โดยสมมติว่ามีภาษีศุลกากร 25% ทั่วไปในแคนาดา
• กรณีฐานสะท้อนผลกระทบจากภาษีศุลกากรในปัจจุบันและผลกระทบที่คาดไว้ในช่วง 12 เดือน
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าสถานการณ์ที่แย่กว่าคาดมีน้ําหนักอย่างมีนัยสําคัญในการคํานวณการตั้งสํารอง

Gibson กล่าวว่าลูกค้าโดยทั่วไปรับมือกับสภาพแวดล้อมด้วยความระมัดระวัง เธอกล่าวว่า "สิ่งที่เราเห็นจากลูกค้าในด้านเชิงพาณิชย์คือความอนุรักษ์นิยมที่ต่อเนื่อง พวกเขาชะลอการลงทุนขนาดใหญ่ แต่ยังคงใช้จ่ายในด้านการดําเนินงาน"

แนวโน้มในอนาคต

RBC กล่าวว่ามองเห็นปัจจัยสนับสนุนหลายประการที่อยู่ในการควบคุมของตนเป็นส่วนใหญ่ แม้ว่าภาพรวมมหภาคจะยังคงผสมผสาน

• ประโยชน์จาก AI คาดว่าจะอยู่ที่ 700 ล้านดอลลาร์ถึง 1,000 ล้านดอลลาร์ หักการลงทุนแล้ว โดยจะขยายขนาดในปี 2027
• การผนึกกําลังด้านรายรับจาก HSBC อีก 300 ล้านดอลลาร์ยังคงคาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2027
• ภูมิภาคสหรัฐฯ ยังมีพื้นที่ในการปรับปรุงด้านประสิทธิภาพ การระดมทุน และการเติบโตของรายรับ
• การสร้างโครงสร้างพื้นฐานของ City National ควรช่วยเพิ่มอัตรากําไรและการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงาน
• ธนาคารธุรกรรมระดับโลกคาดว่าจะสนับสนุนรายรับที่มั่นคงและอุดมด้วยเงินฝาก

ด้านอัตราดอกเบี้ย RBC กล่าวว่าทีมเศรษฐศาสตร์ของตนคาดว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ จะมาเร็วขึ้น ขณะที่การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของแคนาดาอาจมาถึงในปี 2027

• ธนาคารคาดว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในทั้งสองตลาด
• การขึ้น 25 จุดพื้นฐานในด้านระยะสั้นของเส้นอัตราผลตอบแทนจะเพิ่มรายรับดอกเบี้ยสุทธิประมาณ 35 ล้านดอลลาร์ต่อปี
• กลยุทธ์เงินฝาก Tracker อาจได้รับประโยชน์หากอัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้า 5 ปีเพิ่มขึ้น
• อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจดึงเงินของลูกค้าบางส่วนกลับจากผลิตภัณฑ์การลงทุนไปยังเงินฝากประจํา ซึ่งจะสนับสนุนการระดมทุนแต่อาจกดดันรายรับ

RBC กล่าวว่าอัตรากําไรดอกเบี้ยสุทธิของธนาคารในแคนาดาควรทรงตัวตลอดไตรมาสที่สี่ แต่ไม่ได้ให้แนวทางเก

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน