Fiserv ในงาน Goldman Sachs: CEO ใหม่เดินหน้ากลยุทธ์แบบรวมศูนย์

Fiserv (FISV) ใช้โอกาสในวันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อนําเสนอกลยุทธ์แบบรวมศูนย์ภายใต้การนําของ CEO คนใหม่ Takis Georgakopoulos พร้อมยอมรับว่าบางส่วนของธุรกิจยังต้องการการปรับปรุง บริษัทชี้ให้เห็นถึงการรักษาลูกค้าที่ดีขึ้น ระดับการให้บริการที่แข็งแกร่งขึ้น และแผนงานด้านเทคโนโลยีที่ชัดเจนขึ้น แต่ยังระบุด้วยว่าการเติบโตยังไม่สม่ําเสมอ และผลประโยชน์บางส่วนจากการปรับโครงสร้างจะต้องใช้เวลาก่อนที่จะปรากฏในผลลัพธ์

ประเด็นสําคัญ

• Fiserv กําลังเปลี่ยนจากโครงสร้างที่แบ่งแยกระหว่าง Merchant Solutions และ Financial Solutions ไปสู่รูปแบบการดําเนินงานแบบบริษัทเดียว
• Financial Solutions แสดงให้เห็นการรักษาลูกค้าที่ดีขึ้น โดยมีลูกค้าออกไปน้อยลงและลดเหตุการณ์ที่กระทบลูกค้าลง 70%
• Project Elevate ได้ระบุการประหยัดต้นทุน 500 ล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเพิ่มอัตรากําไรขั้นต้น 200 basis points ในช่วงหลายปี
• Clover ยังคงเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลักใน Merchant Solutions โดยมีการเติบโตของปริมาณธุรกรรมพื้นฐานประมาณ 13%
• ฝ่ายบริหารคาดว่าไตรมาส 4 ปี 2026 จะเป็นไตรมาสที่สะอาดขึ้น โดยมีการเติบโตของรายได้ที่ปรับแล้วในระดับกลางของหลักเดียว และมีรายการพิเศษน้อยลง

การปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์และโครงสร้างบริษัท

Georgakopoulos ซึ่งดํารงตําแหน่ง CEO มาประมาณสามเดือน กล่าวว่า Fiserv กําลังเปลี่ยนวิธีการดําเนินธุรกิจ บริษัทกําลังเลิกใช้รูปแบบที่ปฏิบัติต่อ Merchant Solutions และ Financial Solutions เหมือนเป็นหน่วยงานแยกกัน และหันมาจัดระเบียบรอบบริษัทดําเนินงานเดียวที่มีผลิตภัณฑ์ที่กําหนดค่าตามกลุ่มลูกค้า

เขากล่าวว่าเป้าหมายคือการดึงเอาผลประโยชน์ร่วมที่ยังไม่ได้ใช้ประโยชน์เต็มที่มาใช้ โดยเฉพาะในด้านการชําระเงิน การออกบัตร และซอฟต์แวร์ธนาคาร

• Fiserv กําลังทบทวนทุกส่วนธุรกิจเพื่อพิจารณาว่าตนมีสิทธิ์ที่จะชนะในส่วนใด
• บริษัทกําลังทําให้ผลิตภัณฑ์เรียบง่ายขึ้นและลดแพลตฟอร์ม โครงการ และฟีเจอร์ที่ซ้ําซ้อน
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าธุรกิจแบบ standalone บางส่วนอาจถูกขายออกหากไม่สอดคล้องกับเป้าหมายการเติบโตหรืออัตรากําไร
• มีการขายธุรกิจออกไปแล้วสองแห่ง และอาจมีเพิ่มเติมหลังจากการทบทวน

Georgakopoulos กล่าวว่าโครงสร้างเดิมทําให้การเชื่อมต่อผลิตภัณฑ์อย่าง Finxact, Commerce Hub และ VisionPLUS ทําได้ยากขึ้น เขาอธิบายว่าสินทรัพย์เหล่านั้นเป็นการผสมผสานที่แข็งแกร่งสําหรับบริษัทแพลตฟอร์มขนาดใหญ่และตลาดกลางที่ต้องการบัญชีแยกประเภทสมัยใหม่ เกตเวย์ และแพลตฟอร์มการออกบัตร

เขากล่าวว่า "เรามีแพลตฟอร์มการออกบัตรสมัยใหม่ที่ดีมาก ลูกค้าของแพลตฟอร์มนั้นจริงๆ แล้วคือผู้ค้าและลูกค้าตลาดกลาง เรามีเครือข่ายเดบิต คุณค่าของเครือข่ายเดบิตนั้นคือการให้อัตราการอนุมัติที่ดีกว่าและอัตราการฉ้อโกงที่ดีกว่าแก่ผู้ค้า วิธีที่เราจัดโครงสร้างนั้น เราใช้ประโยชน์จากผลประโยชน์ร่วมเหล่านั้นน้อยเกินไป"

Financial Solutions แสดงสัญญาณการฟื้นตัว

ฝ่ายบริหารกล่าวว่า Financial Solutions กําลังปรับปรุงขึ้นหลังจากช่วงเวลาที่ลูกค้าไม่พอใจ บริษัทกล่าวว่าในปี 2026 จนถึงปัจจุบัน ทั้งจํานวนลูกค้าที่ออกไปและมูลค่าที่เกี่ยวข้องกับการออกไปเหล่านั้นลดลงอย่างมีนัยสําคัญจากปี 2025

• เหตุการณ์ที่กระทบลูกค้าลดลง 70%
• ทีมดูแลลูกค้าและการบริการลูกค้าได้รับการขยาย
• ตัวชี้วัดการรักษาลูกค้าปรับปรุงขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ
• การชนะธุรกิจใหม่ รวมถึง Flagstar Bank แสดงให้เห็นถึงตําแหน่งการแข่งขันที่ดีขึ้น

Georgakopoulos กล่าวว่าการออกไปในปัจจุบันหลายรายสะท้อนถึงความไม่พอใจจากสองถึงสามปีที่แล้ว เนื่องจากวงจรการขายของธนาคารนั้นยาวนาน เขากล่าวว่าบริษัทกําลังมีการสนทนาเชิงกลยุทธ์มากขึ้นกับธนาคาร และมีการพูดคุยเชิงรับน้อยลงเกี่ยวกับการแปลงระบบหลัก

เขากล่าวว่า "ลูกค้ายอมรับและชื่นชมการเปลี่ยนแปลงที่เราทํารอบกลยุทธ์หลักของเรา พวกเขาชื่นชมการลงทุนที่เราทําในด้านความเสถียรของแพลตฟอร์ม พวกเขาชื่นชมการลงทุนที่เราทํา ทั้งในแง่ของทีมดูแลและการบริการลูกค้า พวกเขาแค่ต้องการให้แน่ใจว่าสิ่งนั้นจะดําเนินต่อไป"

เขายังกล่าวด้วยว่าบริษัทกําลังเปลี่ยนการนําเสนอการขายออกจากการแปลงระบบหลักเพียงอย่างเดียว ไปสู่บริการเพิ่มมูลค่าอย่างการออกบัตร Clover, Cash Flow Central, Adyen และเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์

ผลลัพธ์ทางการเงินและแนวโน้ม

Fiserv ให้แนวโน้มระยะสั้นแบบผสม โดยไตรมาส 3 ปี 2026 ยังคงได้รับผลกระทบจากการเปรียบเทียบรายได้และรายการที่ไม่เกิดซ้ํา แต่ไตรมาส 4 คาดว่าจะดูสะอาดขึ้น

• การเติบโตของรายได้ที่ปรับแล้วในไตรมาส 3 ปี 2026 คาดว่าจะลดลง 1% ถึง 3% หรือลดลง 2% ที่จุดกึ่งกลาง
• การเติบโตของรายได้ที่ปรับแล้วในไตรมาส 4 ปี 2026 คาดว่าจะอยู่ในระดับกลางของหลักเดียว
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไตรมาส 4 ควรสะท้อนเป้าหมายการเติบโต 4% ถึง 6% พื้นฐานของบริษัทได้ดีกว่า
• การเติบโตของรายได้ที่รายงานและที่ปรับแล้วคาดว่าจะสอดคล้องกันมากขึ้นในไตรมาสที่สี่

สําหรับ Clover บริษัทกล่าวว่าการเติบโตของปริมาณธุรกรรมพื้นฐานอยู่ที่ประมาณ 13% ในขณะที่การเติบโตของรายได้ที่รายงานต่ํากว่าเนื่องจากการเปรียบเทียบที่ไม่เกิดซ้ําและผลกระทบด้านราคา เมื่อปรับรายการเหล่านั้นแล้ว การเติบโตของรายได้ Clover อยู่ที่ปลายล่างของช่วงเป้าหมาย 15% ถึง 20% แล้ว

• รายได้ Clover อยู่เหนือ 3 พันล้านดอลลาร์แล้ว
• Fiserv ให้บริการธุรกิจขนาดเล็กประมาณ 4 ล้านรายผ่าน Clover และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง
• Cash Flow Central กําลังถูกใช้งานโดยธนาคารประมาณ 100 ถึง 200 แห่ง และธุรกิจขนาดเล็กประมาณ 1 แสนราย

Project Elevate และการประหยัดต้นทุน

Project Elevate ซึ่งเป็นโปรแกรมการเปลี่ยนแปลงการดําเนินงานของ Fiserv ได้เปลี่ยนจากการระบุโอกาสไปสู่การจัดลําดับความสําคัญ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าบริษัทได้ระบุการประหยัด 500 ล้านดอลลาร์แล้ว โดยคาดว่าจะมีการมีส่วนร่วมต่ออัตรากําไรสะสม 200 basis points ในช่วงหลายปี

บริษัทกล่าวว่าการประหยัดนั้นมองเห็นได้ชัดเจนและมาจากหลายแหล่ง:

• การลบโครงการ ผลิตภัณฑ์ และฟีเจอร์ที่ทับซ้อนกันในสหรัฐฯ และต่างประเทศ
• การทําให้แพลตฟอร์มเป็นมาตรฐานและลดความซับซ้อนของระบบหลังบ้าน
• การใช้ปัญญาประดิษฐ์ในด้านเทคโนโลยีและการดําเนินงาน

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าผลประโยชน์จะมาในช่วงหลัง โดยการมีส่วนร่วมในปี 2029 คาดว่าจะมากกว่าการมีส่วนร่วมในปี 2027 ประมาณสองเท่า นอกจากนี้ยังกล่าวว่าฐานต้นทุนของบริษัทประมาณ 60% เป็นต้นทุนคงที่ ซึ่งควรสนับสนุน operating leverage ตามธรรมชาติประมาณ 50 basis points ต่อปี

Fiserv กล่าวว่ากําลังมุ่งเป้าการเติบโตของรายได้ระดับต่ําถึงกลางของหลักเดียว และการขยายอัตรากําไรประมาณ 50 basis points ต่อปีเริ่มตั้งแต่ปี 2027

การลงทุนด้านเทคโนโลยีและการเสริมความแข็งแกร่งของโครงสร้างพื้นฐาน

บริษัทยังได้พูดถึงการลงทุนด้านเทคโนโลยีเพิ่มเติม 100 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ใน Financial Solutions เงินดังกล่าวถูกใช้เพื่อเสริมความแข็งแกร่งของโครงสร้างพื้นฐานต่อโมเดลปัญญาประดิษฐ์ชายขอบและช่องโหว่ที่อาจเกิดขึ้น

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการทดสอบไม่พบข้อกําหนดด้านความปลอดภัยใหม่ที่แตกต่างอย่างมีนัยสําคัญ แต่แสดงให้เห็นว่าการแก้ไขต้องเกิดขึ้นเร็วขึ้นเมื่อเครื่องมือ AI แพร่หลายมากขึ้น บริษัทกล่าวว่าการใช้จ่ายนั้นคาดการณ์ไว้แล้ว แต่ระยะเวลาถูกเร่งขึ้นเนื่องจากความเร็วของการพัฒนา AI

• Fiserv กล่าวว่าการลงทุนนั้นสามารถจัดการได้ภายในฐานค่าใช้จ่ายของบริษัท
• บริษัทกําลังลดจํานวนแพลตฟอร์มและระบบหลังบ้าน
• ใน Merchant Solutions มากกว่า 80% ของทรัพยากรด้านเทคโนโลยีมุ่งเน้นไปที่การส่งมอบ Commerce Hub
• ทรัพยากรที่เหลือส่วนใหญ่อยู่ในโหมดการบํารุงรักษา

Merchant Solutions และแผนการเติบโตของ Clover

Clover ยังคงเป็นส่วนสําคัญของเรื่องราวการเติบโตของ Fiserv ฝ่ายบริหารกล่าวว่าธุรกิจกําลังเคลื่อนออกจากการขายที่นําโดย Hardware ไปสู่โมเดลที่ให้ความสําคัญกับซอฟต์แวร์และข้อมูลเป็นอันดับแรก

• Clover Capital กําลังได้รับการขยาย
• Clover Cash กําหนดจะเปิดตัวในไตรมาสหน้า
• การรองรับหลายสาขาคาดว่าจะพร้อมในต้นปี 2027
• ความพยายามในการแปลงลูกค้าเก่าจะขยายตัวในปี 2027

Georgakopoulos กล่าวว่าความสามารถในการรองรับหลายสาขาใหม่นี้ขจัดข้อจํากัดที่เคยผลักดันลูกค้าบางรายไปสู่ Commerce Hub เขายังกล่าวด้วยว่าบริษัทกําลังทํางานร่วมกับพันธมิตรซอฟต์แวร์เฉพาะทาง รวมถึง Tabbit ในร้านอาหารและ Rectangle ในด้านสุขภาพ เพื่อขยายการเข้าถึง

Fiserv กล่าวว่ากําลังใช้เครือข่ายการจัดจําหน่ายของธนาคารมากกว่า 1,000 แห่ง ISVs, ISOs และทีมขายตรงเพื่อผลักดัน Clover เข้าสู่ตลาดอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น บริษัทกล่าวว่าเห็นโอกาสในการเพิ่มการนําไปใช้ในหมู่ธนาคารและการใช้ข้อมูลอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นสําหรับการรับประกัน การกําหนดราคา และบริการการเติบโต

Cash Flow Central และ agentOS

ฝ่ายบริหารกล่าวว่า Cash Flow Central กําลังได้รับความนิยมเพราะถูกฝังอยู่ในกระบวนการทํางานของธนาคารแทนที่จะขายเป็นผลิตภัณฑ์แบบ standalone บริษัทกล่าวว่าสิ่งนั้นทําให้การนําไปใช้งานง่ายขึ้นและช่วยให้ธนาคารฝึกอบรมพนักงานส่วนหน้า ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ fintech หลายแห่งประสบปัญหา

Fiserv กล่าวว่าผลิตภัณฑ์นี้เป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจธุรกิจขนาดเล็กที่กว้างขึ้น ซึ่งรวม Hardware การประมวลผล ซอฟต์แวร์ การออกใบแจ้งหนี้ และเครื่องมือบัญชีเจ้าหนี้

บริษัทยังได้เน้นย้ําถึง agentOS ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการประสานงาน AI ใหม่สําหรับธนาคาร ฝ่ายบริหารกล่าวว่าผลิตภัณฑ์ได้รับการออกแบบโดยมีการกํากับดูแลของมนุษย์ในตัว และมีจุดประสงค์เพื่อทําให้งานด้วยมืออัตโนมัติในขณะที่ยังคงปฏิบัติตามกฎระเบียบและกฎความเป็นส่วนตัวของข้อมูล

• agentOS เชื่อมโยงฟังก์ชันธนาคารส่วนหน้ากับระบบบัญชีแยกประเภทหลังบ้าน
• Fiserv ต้องการเป็นชั้นโครงสร้างพื้นฐานระหว่าง agent และบัญชีแยกประเภท
• บริษัทกล่าวว่าความสนใจของลูกค้าในช่วงแรกนั้นแข็งแกร่ง
• การสร้างรายได้อาจมาจากค่าธรรมเนียมการประสานงาน การกําหนดราคาตามมูลค่า และบริการการปรับปรุงให้ทันสมัย

Georgakopoulos กล่าวว่า "เรามีธนาคาร 3,500 แห่ง เราเข้าใจปัญหาค่อนข้างดี ดังนั้นเมื่อเราสร้างมูลค่าและสร้างระบบอัตโนมัติและขจัดกระบวนการด้วยมือและต้นทุนจากธนาคาร เราจะเก็บส่วนหนึ่งของสิ่งนั้นและเราจะกําหนดราคาตามมูลค่า แต่เมื่อเวลาผ่านไป ท้ายที่สุดแล้ว มูลค่าที่ยิ่งใหญ่ที่สุดจะมาจากการช่วยให้ธนาคารปรับปรุงให้ทันสมัยและกลายเป็นองค์ประกอบสําคัญของโครงสร้างพื้นฐานของพวกเขา ไม่ใช่แค่ในโลกปัจจุบัน แต่ยังรวมถึงโลกในอนาคตด้วย"

การจัดสรรทุนและเป้าหมายอัตราส่วนหนี้สิน

Fiserv กล่าวว่าลําดับความสําคัญสูงสุดด้านทุนคือการลดอัตราส่วนหนี้สินให้ต่ํากว่า 3 เท่าภายในสิ้นปี 2026 และเข้าสู่ปี 2027 ในช่วงระยะยาวจากปี 2027 ถึง 2029 บริษัทมุ่งเป้าอัตราส่วนหนี้สิน 2.5 ถึง 3 เท่า ในขณะที่รักษาอันดับความน่าเชื่อถือระดับลงทุน

• การลดหนี้มาเป็นอันดับแรก
• การซื้อหุ้นคืนเป็นลําดับความสําคัญรอง
• ฝ่ายบริหารคาดว่าจะมีการซื้อหุ้นคืนอย่างมีนัยสําคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 และหลังจากนั้น
• กระแสเงินสดอิสระถูกมองว่าน่าสนใจเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของบริษัท

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ ฝ่ายบริหารกลับมาที่ประเด็นของผลประโยชน์ร่วมระหว่างธุรกิจของบริษัท โดยกล่าวว่าโอกาสที่แข็งแกร่ง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน