Jack Henry ที่งาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026: แผนการเติบโต

วันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 — Jack Henry (JKHY) ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อนําเสนอแผนการเติบโตที่มั่นคงแต่ทะเยอทะยาน โดยผู้บริหารชี้ให้เห็นถึงการชนะสัญญาหลักที่แข็งแกร่งขึ้น การรวมกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ลึกซึ้งขึ้น และ Cloud Platform ที่ขยายตัวมากขึ้นในฐานะปัจจัยขับเคลื่อนระยะยาว บริษัทยังได้ส่งสัญญาณถึงแรงกดดันต่อมาร์จิ้นในระยะสั้นจากรายการต้นทุนหลายรายการ แม้ว่าจะระบุว่าปีงบประมาณ 2027 น่าจะมีลักษณะคล้ายคลึงกับปีงบประมาณ 2026 ในวงกว้างก่อนที่การเติบโตจะเร่งตัวขึ้นในภายหลัง

ประเด็นสําคัญ

• Jack Henry รายงานว่าปีงบประมาณ 2026 มีการเติบโตของรายรับ non-GAAP ที่ 7% มีการชนะสัญญาหลักในการแข่งขันสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 58 รายการ และมีการขยายตัวของมาร์จิ้นมากกว่า 90 basis points
• ผู้บริหารคาดว่าปีงบประมาณ 2027 จะเป็นปีแห่งการเปลี่ยนผ่าน โดยการเติบโตของรายรับใกล้เคียงกับปี 2026 และการขยายตัวของมาร์จิ้นอยู่ที่ 20 ถึง 40 basis points
• บริษัทมุ่งเน้นสามลําดับความสําคัญ ได้แก่ การขยับขึ้นสู่ตลาดระดับบน การดําเนินกลยุทธ์ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง และการขยาย Jack Henry Platform
• การขายแบบรวมกลุ่มกําลังได้รับความนิยม โดยอัตราการชนะแบบ trifecta สําหรับ core, digital และ card เพิ่มขึ้นเป็น 59% จาก 39% ในปีก่อนหน้า
• Jack Henry ยังลงทุนใน AI, Cybersecurity และเครื่องมือ public cloud ขณะที่คืนเงินสดผ่านการซื้อหุ้นคืนและคัดเลือกการซื้อกิจการอย่างรอบคอบ

ผลประกอบการทางการเงิน

Jack Henry ระบุว่าปีงบประมาณ 2026 เป็นปีที่แข็งแกร่งในด้านการเติบโต มาร์จิ้น และผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

• รายรับ non-GAAP เติบโต 7%
• การชนะสัญญาหลักในการแข่งขันแตะระดับ 58 รายการ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของบริษัท
• มาร์จิ้นขยายตัวมากกว่า 90 basis points
• นี่เป็นปีที่สามติดต่อกันที่มีการขยายตัวของมาร์จิ้นอย่างน้อย 60 basis points
• กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
• บริษัทคืนเงินสดอิสระมากกว่า 100% ให้แก่ผู้ถือหุ้น
• การซื้อหุ้นคืนรวมประมาณ 445 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 35 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า

ผู้บริหารระบุว่าจังหวะการซื้อหุ้นคืนสะท้อนถึงมูลค่าหุ้นที่น่าดึงดูดที่พบในช่วงปีนั้น โดยหุ้นปิดในช่วงการซื้อขายปกติที่ $158.48 ลดลง 0.84% และร่วงลงต่อในช่วงหลังตลาดปิดที่ $156.88 ลดลง 1.01% จากราคาปิด

อัปเดตการดําเนินงาน

Greg Adelson ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Jack Henry กล่าวว่ากลยุทธ์ของบริษัทมุ่งเน้นสามลําดับความสําคัญนับตั้งแต่เขารับตําแหน่งเมื่อประมาณสองปีที่แล้ว

• ขยับขึ้นสู่ตลาดระดับบนและชนะสัญญาหลักที่ใหญ่กว่าและมีความสําคัญเชิงกลยุทธ์มากขึ้น
• ดําเนินกลยุทธ์ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางผ่านผลิตภัณฑ์อย่าง Tap2Local และ Jack Henry Rapid Transfers
• พัฒนา Jack Henry Platform ด้วยส่วนประกอบที่เป็น public cloud-native และ API-first ที่วางซ้อนอยู่บน core ที่มีอยู่

Adelson กล่าวว่าบริษัทมีการชนะสัญญา core มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ถึง 45 รายการในช่วงสามปีที่ผ่านมา เทียบกับ 22 รายการในช่วงสามปีก่อนหน้านั้น เขากล่าวว่าช่วงเวลาล่าช้าทั่วไประหว่างการลงนามสัญญา core และการรับรู้รายรับอยู่ที่ 12 ถึง 24 เดือน เนื่องจากสัญญามักยังมีระยะเวลาเหลืออยู่และพนักงานธนาคารต้องได้รับการฝึกอบรมในแพ็กเกจที่อาจรวมถึงโซลูชันเสริมและ Payments ประมาณ 40 รายการ

ในด้าน Platform Jack Henry ระบุว่าได้สร้างส่วนประกอบ public cloud-native เกือบ 30 รายการในช่วงสี่ปีที่ผ่านมา โดยลูกค้าเดิมประมาณ 100 รายได้นําส่วนประกอบเหล่านั้นบางส่วนไปใช้แล้ว บริษัทระบุว่าด้านเงินฝากเสร็จสมบูรณ์เป็นส่วนใหญ่แล้ว ในขณะที่ด้านสินเชื่อนั้นยากกว่าในการพัฒนาและจะมีการหารือเพิ่มเติมในช่วงหลังของปี 2027

ผู้บริหารระบุว่าไม่มีคู่แข่งรายใดที่สร้างด้านสินเชื่อด้วยปรัชญา public cloud-native เดียวกัน

Payments, Digital Banking และการขายแบบรวมกลุ่ม

Jack Henry ระบุว่าการขายแบบรวมกลุ่มมีความแข็งแกร่งมากขึ้น โดยได้รับความช่วยเหลือจากการปรับปรุงผลิตภัณฑ์และการดําเนินการขายที่เข้มแข็งขึ้น

• อัตราการชนะแบบ trifecta หมายถึง core, digital และ card รวมกัน เพิ่มขึ้นเป็น 59% จาก 39% ในปีก่อนหน้า
• ผู้บริหารระบุว่าคาดว่าอัตราดังกล่าวจะอยู่ในระดับนั้นหรือดีกว่าในปีงบประมาณถัดไป
• บริษัทระบุว่า Banno digital banking ได้บรรลุความเท่าเทียมด้านฟีเจอร์กับคู่แข่ง digital รายใหญ่แล้ว โดยเฉพาะในด้านความสามารถสําหรับธุรกิจ
• การลงนาม Banno มีจํานวน 219 รายการในปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อนหน้า
• Banno มีผู้ใช้ที่ลงทะเบียนแล้ว 15.8 ล้านราย
• ประมาณ 70% ของฐานลูกค้า core ของ Jack Henry ถูก Banno เจาะตลาดแล้ว

Adelson กล่าวว่าการปรับปรุงในการชนะแบบรวมกลุ่มมาจากทั้งการเปลี่ยนแปลงด้านผลิตภัณฑ์และการกระจาย เขาชี้ให้เห็นถึงงานที่ทําหลังจาก Investor Day ครั้งล่าสุดเพื่อเติมเต็มช่องว่างใน Banno และปรับปรุงความสามารถของบริษัทในการชนะดีลที่เคยเสียไปก่อนหน้านี้

ในด้าน Payments บริษัทระบุว่าการเติบโตในไตรมาสที่สี่อยู่ที่ 6% ซึ่งอยู่ที่ขอบล่างของช่วงประวัติศาสตร์ที่ 7% ถึง 9% ผู้บริหารระบุว่าจังหวะดังกล่าวได้รับผลกระทบจากเงินจูงใจครั้งเดียวจากสมาคมบัตร และคาดว่าจะกลับสู่การเติบโตของธุรกรรมที่ปกติมากขึ้น

• ประมาณ 98% ของธุรกรรมบัตรเป็นแบบเดบิต
• การขายบัตรเครดิตมีปีที่ดีที่สุดเป็นประวัติการณ์และมากกว่าสองเท่าของปีก่อนหน้าใดๆ
• การชําระเงินที่รวดเร็วขึ้นคาดว่าจะช่วยได้ รวมถึง Zelle, The Clearing House real-time payments และ FedNow
• ธุรกรรมแบบรับเงินอย่างเดียวกําลังเติบโตแล้ว ในขณะที่ธุรกรรมแบบส่งเงินควรดีขึ้นเมื่อการควบคุมความเสี่ยงดีขึ้น

กลยุทธ์ธุรกิจขนาดเล็ก

Jack Henry ระบุว่ากําลังพยายามชนะ Payments ธุรกิจขนาดเล็กผ่านสถาบันการเงินแทนที่จะหลีกเลี่ยงพวกเขา เนื่องจากบริษัทอย่าง Stripe และ Square ยังคงกดดันธนาคาร

• Tap2Local เปิดใช้งานแล้วที่สถาบันมากกว่า 900 แห่ง
• Jack Henry Rapid Transfers เปิดใช้งานแล้วที่สถาบันประมาณ 150 แห่ง
• บริษัทระบุว่ามีตัวสร้างความแตกต่างที่จดสิทธิบัตรแล้วสองรายการอยู่ในระหว่างการพัฒนา
• ความสามารถด้าน merchant acquiring และการโอนเงินแบบ real-time เป็นส่วนหนึ่งของข้อเสนอ

ผู้บริหารระบุว่าโอกาสคือการช่วยให้ธนาคารรักษาลูกค้าธุรกิจขนาดเล็กโดยนําเสนอเครื่องมือการชําระเงินสมัยใหม่ภายในความสัมพันธ์กับธนาคาร นอกจากนี้ยังระบุว่าความคิดริเริ่มใหม่ในด้านนี้จะมีการหารือใน Investor Day ที่กําลังจะมาถึง

Cybersecurity, Private Cloud และแรงกดดันด้านกฎระเบียบ

Jack Henry ระบุว่า Cybersecurity และกฎระเบียบกําลังมีความสําคัญมากขึ้นในการตัดสินใจซื้อ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธนาคารประเมินความเสี่ยงด้าน AI และ public cloud

• ประมาณ 79% ของลูกค้าอยู่ใน private cloud ของ Jack Henry
• อีก 21% ที่เหลือส่วนใหญ่ดําเนินการโครงสร้างพื้นฐานของตนเองและโดยทั่วไปเป็นสถาบันขนาดใหญ่
• คําขอขาเข้าสําหรับการย้ายไปยัง private cloud กําลังเพิ่มขึ้น
• บริษัทระบุว่าหน่วยงานกํากับดูแลกําลังผลักดันสถาบันต่างๆ ให้มีผู้ให้บริการน้อยลงและการตั้งค่าที่เรียบง่ายขึ้นมากขึ้น
• Jack Henry เป็นสมาชิกของ Glasswing ซึ่งเป็นกลุ่มชั้นนําของบริษัทน้อยกว่า 100 แห่งทั่วโลกที่ใช้การบริหารความเสี่ยงแบบ frontier model

Adelson กล่าวว่าชุด Gladiator ของบริษัทซึ่งรวมถึงผลิตภัณฑ์ด้านการฉ้อโกงและ Cybersecurity กําลังมีแรงผลักดันด้านการขายและควรยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโต เขายังกล่าวว่า Financial Crimes Defender กําลังกลายเป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราวการขายที่กว้างขึ้น โดยมีการขาย 189 หน่วยในปีงบประมาณ 2026

AI และการพัฒนาผลิตภัณฑ์

ผู้บริหารระบุว่า AI ถูกฝังอยู่ในชุดผลิตภัณฑ์ของ Jack Henry แล้วและกําลังกลายเป็นข้อเสนอบริการด้วย

• บริษัทมีผลิตภัณฑ์ที่เปิดใช้งาน AI 22 รายการในตลาด
• ฟีเจอร์ AI บางอย่างถูกขายเป็น premium add-ons ในขณะที่บางอย่างใช้เพื่อปรับปรุงการนําผลิตภัณฑ์ไปใช้เป็นหลัก
• Jack Henry ยังได้สร้างรายการแยกต่างหากสําหรับบริการที่ปรึกษา AI
• บริษัทระบุว่า framework AI ของตนถูกสร้างขึ้นในช่วงสี่ปีและได้รับประโยชน์จากความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับหน่วยงานกํากับดูแล
• AI ช่วยให้โครงการดําเนินไปได้เร็วขึ้น โดยงานบางอย่างที่เคยใช้เวลา 3 ปีตอนนี้ใช้เวลาเพียง 2 ปี

แม้กระนั้น Jack Henry ระบุว่าไม่คาดว่าประสิทธิภาพที่ได้จาก AI จะลดอัตราการใช้จ่ายด้าน R&D ในระยะสั้น บริษัทใช้จ่ายประมาณ 14% ถึง 15% ของรายรับในด้าน R&D มาเป็นเวลาเจ็ดถึงแปดปีที่ผ่านมา และคาดว่าระดับดังกล่าวจะยังคงดําเนินต่อไปเนื่องจากอุตสาหกรรมยังคงเปลี่ยนแปลง

ผู้บริหารอ้างถึง stablecoin, tokenized deposits และ embedded finance เป็นตัวอย่างว่าทําไมการลงทุนจึงต้องอยู่ในระดับสูง

แนวโน้มในอนาคต

Jack Henry ระบุว่าปีงบประมาณ 2027 น่าจะคล้ายคลึงกับปีงบประมาณ 2026 ในวงกว้าง ก่อนที่การเติบโตและการขยายตัวของมาร์จิ้นจะเร่งตัวขึ้นในปีงบประมาณ 2028 และปีงบประมาณ 2029

• การเติบโตของรายรับในปีงบประมาณ 2027 คาดว่าจะใกล้เคียงกับ 7% ที่ทําได้ในปีงบประมาณ 2026
• การชนะสัญญา core คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 65 รายการจาก 58 รายการ
• คําแนะนําการขยายตัวของมาร์จิ้นอยู่ที่ 20 ถึง 40 basis points
• ผู้บริหารระบุว่า 20 basis points เป็นระดับพื้น หากไม่มีเหตุการณ์ด้านเศรษฐกิจมหภาค และ 40 basis points ไม่ใช่เพดาน
• บริษัทคาดว่าจะมีการก้าวกระโดดในการเติบโตในปี 2028 และ 2029 เมื่อดีลที่ลงนามแล้วผ่านการดําเนินการและเริ่มสร้างรายรับ

Adelson กล่าวว่าบริษัทมีความชัดเจนในการมองเห็นช่วงเวลาของดีลเหล่านั้นเนื่องจากช่วงเวลาล่าช้า 12 ถึง 24 เดือนระหว่างการลงนามและการเริ่มใช้งาน เขากล่าวว่า backlog ของสัญญา core ที่ลงนามแล้วควรสนับสนุนโปรไฟล์รายรับที่แข็งแกร่งกว่าในภายหลัง ทําให้ปี 2027 เป็นปีแห่งการเปลี่ยนผ่านมากกว่าปีที่การเติบโตสูงสุด

Jack Henry ยังระบุว่า Investor Day ที่กําลังจะมาถึงในดัลลัสจะเป็นครั้งแรกที่บริษัทให้คําแนะนําเกินกว่าปีปัจจุบัน บริษัทวางแผนที่จะแสดงการสาธิตผลิตภัณฑ์สดและหารือเกี่ยวกับตัวสร้างความแตกต่างห้าประการ ได้แก่ วัฒนธรรม บริการ นวัตกรรม กลยุทธ์ และการดําเนินการ

แนวโน้มมาร์จิ้นและแรงกดดันด้านต้นทุน

ผู้บริหารระบุว่าคําแนะนํามาร์จิ้นสําหรับปีงบประมาณ 2027 เป็นแบบอนุรักษ์นิยมและสะท้อนถึงแรงกดดันด้านต้นทุนชั่วคราวหรือที่วางแผนไว้หลายประการ

• การเรียกร้องค่ารักษาพยาบาลต่ํากว่าที่คาดในครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2026 และสูงกว่าในครึ่งหลัง ส่งผลให้เกิดผลกระทบการทําให้เป็นปกติสําหรับปี 2027
• ค่านายหน้าจําเป็นต้องทําให้เป็นปกติหลังจากปีที่มีการชนะใหม่มากกว่าการต่ออายุ
• โครงการรวมศูนย์ข้อมูล EC 2030 จะสร้างแรงกดดันเมื่อบริษัทย้ายจากโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นเจ้าของไปยังสิ่งอํานวยความสะดวก public cloud หรือ colocation

แม้จะมีแรงกดดันเหล่านั้น ผู้บริหารระบุว่าคาดว่าจะส่งมอบผลลัพธ์ที่มากกว่าขอบล่างของคําแนะนําหากการดําเนินการเป็นไปตามแผน โดยระบุว่าบริษัทเกินคําแนะนํามาร์จิ้นในแต่ละปีจากสามปีที่ผ่านมา

การจัดสรรทุนและการควบรวมกิจการ

Jack Henry ระบุว่ายังคงดําเนินการคืนทุนอย่างแข็งขันและคัดเลือกการซื้อกิจการอย่างรอบคอบ

• บริษัทซื้อหุ้นคืนประมาณ 445 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2026
• วางแผนที่จะใช้แผน 10b5-1 ต่อไปสําหรับการซื้อคืนแบบฉวยโอกาสเมื่อมูลค่าน่าดึงดูด
• ผู้บริหารระบุว่าเกือบจะปิดการซื้อกิจการขนาดใหญ่กว่าเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ถอนตัวออกมาเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการสร้างเทคโนโลยีใหม่
• Jack Henry ได้ทําการซื้อกิจการ 51 รายการในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา
• บริษัทระบุว่ายังคงเปิดรับดีลเชิงกลยุ

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน