Sagicor Financial เผยแผน 3 กลยุทธ์หลักดันผลตอบแทนพุ่งสูง

เมื่อวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 Sagicor Financial (SFC) ได้ใช้เวที Scotiabank’s 27th รายปี Financials Summit เพื่อนําเสนอแผนหลายปีในการยกระดับผลตอบแทน แม้จะยอมรับว่าผลกําไรรายไตรมาสมีความผันผวน และหุ้นของบริษัทยังคงเป็นที่เข้าใจผิดในหมู่นักลงทุน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Andre Mousseau กล่าวว่าบริษัทประกันภัยแห่งนี้มีเป้าหมายยกระดับอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นจาก 13% เป็น 15% ภายในปี 2028 โดยมีเป้าหมายภายในที่อาจสูงกว่านั้นหากการดําเนินงานเป็นไปตามแผน

ประเด็นสําคัญ

• Sagicor ตั้งเป้าอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 15% ภายในปี 2028 เพิ่มขึ้นจาก 13% ในปัจจุบัน โดยฝ่ายบริหารระบุว่าศักยภาพภายในสูงกว่านั้น
• กลยุทธ์การเติบโตหลักของบริษัทได้แก่ การปรับโครงสร้างงบดุลในแคนาดา การขยายธุรกิจเงินรายปีในสหรัฐฯ และการรวมกิจการในแคริบเบียน
• การปรับอันดับความน่าเชื่อถือในสหรัฐฯ จาก A ลบ เป็น A เมื่อเร็วๆ นี้ อาจเปิดช่องทางการจัดจําหน่ายผ่านธนาคารและปรับปรุงอัตรากําไร
• การรวมกิจการในแคริบเบียนคาดว่าจะสร้างกําไรจากการประสานงานรายปีที่ 10 ล้านดอลลาร์ถึง 20 ล้านดอลลาร์
• บริษัทยังคงให้ความสําคัญกับการนําทุนไปใช้ภายในองค์กรและการซื้อหุ้นคืนอย่างคัดสรร มากกว่าการซื้อหุ้นคืนอย่างเข้มข้น

ผลประกอบการทางการเงิน

Mousseau กล่าวว่า Sagicor ปรับปรุงความสามารถในการทํากําไรอย่างต่อเนื่องในช่วงสามปีที่ผ่านมา โดยอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจากประมาณ 10% เป็น 13% หลังจากที่บริษัทรวมพอร์ตโฟลิโอในรูปแบบปัจจุบัน

• อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นในปัจจุบัน: 13%
• แนวทางของฝ่ายบริหารสําหรับปีหน้า: 14%
• เป้าหมายอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นภายในปี 2028: 15%
• ช่วงเป้าหมายภายในของฝ่ายบริหาร: 16% ถึง 19%

ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าแนวทางสาธารณะของบริษัทนั้นอนุรักษ์นิยมโดยเจตนา "เราได้กําหนดไว้ในแนวทางอย่างชัดเจนว่าเราเห็น 100 basis points ถึง 200 basis points ซึ่งในตัวเลขกลมๆ หมายความว่ากําไร ROE เพิ่มขึ้นอีก 10 ล้านดอลลาร์ถึง 20 ล้านดอลลาร์จากกลยุทธ์นี้ในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า เราขอยืนยันในจุดนั้น" เขากล่าว

Sagicor ยังกล่าวด้วยว่าบริษัทลดจํานวนหุ้นลงประมาณ 10% ในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมาผ่านการซื้อหุ้นคืนสุทธิ บริษัทได้อนุมัติการซื้อหุ้นคืนตามปกติสําหรับ 9.2 ล้านหุ้น เท่ากับประมาณ 7% ของหุ้นที่ออกจําหน่ายทั้งหมด แม้ว่าฝ่ายบริหารจะระบุว่ากิจกรรมการซื้อหุ้นคืนเมื่อเร็วๆ นี้มีจํากัด เนื่องจากต้องสร้างสมดุลระหว่างมูลค่า สภาพคล่อง และความต้องการทุนอื่นๆ

บริษัทกล่าวว่าหุ้นของตนซื้อขายที่ส่วนลดประมาณ 70% เมื่อเทียบกับมูลค่าของบริษัทในกลุ่มเดียวกัน Mousseau อธิบาย Sagicor ว่าเป็น "หุ้นนอกกระแส" และไม่เป็นที่รู้จักในตลาด

อัปเดตการดําเนินงาน

ธุรกิจประกันชีวิตในแคนาดา

การดําเนินงานในแคนาดาของ Sagicor ซึ่งก็คือ ivari เป็นสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทและมีงบดุลประมาณ 10,000 ล้านดอลลาร์ ธุรกิจนี้มีประวัติการดําเนินงานมากกว่า 90 ปี และโดยปกติเติบโตช้า โดยมีการเติบโตของกรมธรรม์ในหลักหน่วยต่ํา

• บริษัทคาดว่าจะมีการปรับปรุงอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 100 basis points ถึง 200 basis points จากการใช้งบดุลในแคนาดาให้ดีขึ้น
• ฝ่ายบริหารเพิ่งจ้างรองประธานอาวุโสฝ่ายการลงทุนคนใหม่จากบริษัทประกันภัยชั้นนําของแคนาดา เพื่อช่วยปรับปรุงผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอ
• ธุรกิจได้เปลี่ยนทิศทางไปสู่ผลิตภัณฑ์ประกันชีวิตแบบยูนิเวอร์แซลสําหรับตลาดระดับกลาง และห่างออกจากกองทุนแยกส่วนและประกันชีวิตแบบระยะเวลาที่มีมาแต่เดิม
• Sagicor กําลังรวมบริการดูแลสุขภาพเสมือนจริง Maple เข้ากับกรมธรรม์ประกันชีวิตแบบยูนิเวอร์แซล เพื่อสร้างความแตกต่างให้กับผลิตภัณฑ์
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการตอบรับของลูกค้าในช่วงแรกต่อ Maple เป็นไปในทางบวก แม้ว่าทีมขายยังต้องการการฝึกอบรมเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีใช้งานในกระบวนการขาย

Mousseau กล่าวว่าธุรกิจในแคนาดาแข่งขันกันหลักๆ ด้านบริการ เงื่อนไขกรมธรรม์ และคุณสมบัติของผลิตภัณฑ์ เขากล่าวว่าบริษัทเห็นโอกาสในการปรับปรุงผลตอบแทนโดยการนําทุนไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า แต่กระบวนการนี้จะใช้เวลาเนื่องจากความลึกของตลาดทุนในแคนาดา

ธุรกิจเงินรายปีในสหรัฐฯ

แพลตฟอร์มเงินรายปีในสหรัฐฯ เป็นหนึ่งในธุรกิจที่เติบโตเร็วที่สุดของ Sagicor โดยงบดุลขยายตัวจากประมาณ 2,000 ล้านดอลลาร์เมื่อห้าปีก่อน เป็นเกือบ 7,000 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน

• ยอดผลิตรายไตรมาสล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 1,000 ล้านดอลลาร์
• บริษัทกําลังเข้าถึงตลาดที่เชื่อว่ามีอยู่น้อยกว่า 25%
• ฝ่ายบริหารต้องการอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนเพิ่มที่ 15% ถึง 16% แทนที่จะไล่ตามปริมาณที่ 10% ถึง 12%
• การปรับอันดับจาก A ลบ เป็น A สําหรับบริษัทดําเนินงานในสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ ควรปรับปรุงการเข้าถึงช่องทางการจัดจําหน่ายผ่านธนาคาร

Mousseau กล่าวว่าการปรับอันดับความน่าเชื่อถือเปลี่ยนตําแหน่งของบริษัทกับผู้จัดจําหน่าย "การขยับจาก A- เป็น A ทําให้คุณอยู่ในกลุ่มที่แตกต่างออกไปในแง่ของคนที่จะทําธุรกิจกับคุณ" เขากล่าว พร้อมเสริมว่าธนาคารโดยทั่วไปต้องการอันดับ A ในขณะที่ตัวแทนอิสระอาจทํางานกับผู้ให้บริการที่มีอันดับ A ลบหรือต่ํากว่า

เขากล่าวว่าช่องทางธนาคารน่าสนใจกว่าเพราะโดยทั่วไปทํางานกับผู้ให้บริการที่ต้องการเพียงสองหรือสามราย เมื่อเทียบกับคู่แข่งหลายสิบรายในตลาดตัวแทนอิสระ ซึ่งควรลดแรงกดดันด้านราคาและสนับสนุนอัตรากําไรที่ดีขึ้น เขากล่าวว่าบริษัทเริ่มดําเนินการกับโอกาสใหม่แล้ว แต่ผลประโยชน์ควรเริ่มปรากฏในปีหน้าและสะสมในช่วงเดือนและไตรมาสต่อๆ ไป

Sagicor ยังจ้างประธานสหรัฐฯ คนใหม่ในเดือนพฤษภาคมหรือมิถุนายนจาก National Life ซึ่งเป็นบริษัทร่วมกันที่มีขนาดใหญ่กว่าประมาณ 10 เท่า เพื่อช่วยนําการเติบโตในระยะต่อไป Mousseau กล่าวว่าบริษัทไม่ได้พยายามเพิ่มผลผลิตสูงสุดโดยไม่คํานึงถึงต้นทุน "เราอยากนําสินทรัพย์ 1,000 ล้านดอลลาร์ไปใช้ที่ ROE ส่วนเพิ่ม 15% หรือ 16% มากกว่าที่จะนําไปสองเท่าของจํานวนนั้นที่ 10% หรือ 11% หรือ 12%" เขากล่าว

เขายังกล่าวเพิ่มเติมว่าแรงกดดันการแข่งขันและความวุ่นวายในตลาดสินเชื่อเอกชนเมื่อเร็วๆ นี้ส่งผลกระทบต่อยอดผลิตในไตรมาสแรก แต่กล่าวว่าตลาดโดยรวมสําหรับเงินรายปีใหม่ยังคงใหญ่มาก โดยมีการเขียนสัญญาหลายร้อยพันล้านดอลลาร์ในแต่ละปี

การดําเนินงานในแคริบเบียน

ธุรกิจแคริบเบียนของ Sagicor ซึ่งฝ่ายบริหารอธิบายว่าเป็นแกนหลักทางประวัติศาสตร์ของบริษัทมากกว่า 185 ปี กําลังถูกจัดระเบียบใหม่เป็นโครงสร้างการดําเนินงานเดียวจากประมาณ 20 นิติบุคคลแยกกันในประเทศต่างๆ

• การควบรวมกิจการในแคริบเบียนประกาศในเดือนธันวาคม และคาดว่าจะปิดการเงินในช่วงปลายปี 2024 หรือต้นปี 2025
• ฝ่ายบริหารกล่าวว่างานบูรณาการดําเนินการอยู่แล้วและจะไม่รอการปิดทางกฎหมาย
• กําไรจากการประสานงานที่คาดหวังอยู่ที่ 10 ล้านดอลลาร์ถึง 20 ล้านดอลลาร์ต่อปี หรือประมาณ 100 basis points ถึง 200 basis points ของอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
• เป้าหมายการประสานงานภายในกล่าวกันว่าสูงกว่าช่วงสาธารณะมาก
• คาดว่าจะประหยัดต้นทุนจากการรวมผู้นํา การปรับระบบ การย้ายไปยังคลาวด์ การออกแบบกระบวนการใหม่ และการปรับกําลังคน

พอร์ตโฟลิโอในแคริบเบียนรวมถึงการดําเนินงานในจาเมกา ซึ่ง Sagicor ถือหุ้น 49% ในบริษัทมหาชน และในแคริบเบียนตอนใต้ ซึ่งถือหุ้น 100% Mousseau กล่าวว่าโครงสร้างใหม่จะยังคงให้บริษัทมีการควบคุมการตัดสินใจของคณะกรรมการและการจัดสรรทุน ในขณะที่เปิดโอกาสให้มีความยืดหยุ่นในการจ่ายเงินปันผล

เขากล่าวว่ากระบวนการบริษัทร่วมกันแบบดั้งเดิมหลายอย่างไม่ได้เปลี่ยนแปลงมาเป็นเวลา 30 ถึง 40 ปี ซึ่งสร้างโอกาสในการปรับปรุง "พนักงานมีส่วนร่วมและให้แนวคิดในการปรับปรุง" เขากล่าว

แนวโน้มในอนาคต

Sagicor อธิบายปี 2026 ว่าเป็นปีแห่งการลงทุน โดยมีสามโครงการเชิงกลยุทธ์หลักที่เคลื่อนไปในความเร็วที่แตกต่างกัน

• กําไรจากอัตรากําไรในแคริบเบียนคาดว่าจะเริ่มในไตรมาสที่สี่
• การปรับโครงสร้างงบดุลในแคนาดาจะดําเนินต่อไปในช่วงสองถึงสามปีข้างหน้า
• การขยายอัตรากําไรในสหรัฐฯ ควรเร่งตัวขึ้นหลังจากทีมผู้นําใหม่ดําเนินการตามแผนอย่างเต็มที่

ฝ่ายบริหารกล่าวว่าการมุ่งเน้นระยะยาวของบริษัทคือการสะสมมูลค่าตามบัญชีมากกว่าการหลีกเลี่ยงความผันผวนของกําไรทั้งหมด เช่นเดียวกับบริษัทประกันชีวิตอื่นๆ ผลการดําเนินงานรายไตรมาสที่รายงานของ Sagicor อาจผันผวนเนื่องจากการบัญชีตามราคาตลาดสําหรับหลักทรัพย์รายได้คงที่ บริษัทกล่าวว่ายอมรับความผันผวนนั้นเพื่อแลกกับผลตอบแทนระยะยาวที่ดีกว่า

Mousseau กล่าวว่าบริษัทไม่มีแผนที่จะเปลี่ยนไปสู่โมเดลที่ใช้สินทรัพย์น้อยในระยะใกล้ แต่จะยังคงทํางานเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนบนฐานสินทรัพย์ที่มีอยู่

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ Mousseau กลับมาที่กลยุทธ์หลักสามประการเดิม ได้แก่ การปรับโครงสร้างงบดุลในแคนาดา การขยายช่องทางการจัดจําหน่ายในสหรัฐฯ และการรวมกิจการในแคริบเบียน เขากล่าวว่าโอกาสรวมกันสามารถสนับสนุนผลตอบแทนในช่วง 16% ถึง 19% แม้ว่านั่นจะไม่ใช่แนวทางสาธารณะของบริษัท

เขายังกล่าวถึงกลุ่มประกันชีวิตดั้งเดิม ซึ่งได้รับผลกระทบจากอัตราการเสียชีวิตที่เป็นลบในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา กลุ่มนี้รวมถึงกําไรในอนาคตมากกว่า 1,000 ล้านดอลลาร์ภายใต้ส่วนต่างบริการตามสัญญา ซึ่งตลาดในปัจจุบันประเมินมูลค่าที่ศูนย์ตามที่ฝ่ายบริหารระบุ Sagicor กล่าวว่าจะทําการทบทวนสมมติฐานอย่างครบถ้วนในไตรมาสที่สาม แต่ไม่คาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในเศรษฐศาสตร์ของกลุ่ม

เกี่ยวกับการจัดสรรทุน Mousseau กล่าวว่าบริษัทจะยังคงใช้กรอบอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นและอัตราผลตอบแทนภายในที่มีวินัย เขากล่าวว่า Sagicor จะยังคงซื้อหุ้นคืนเมื่อหุ้นซื้อขายที่ส่วนลดเพียงพอต่อมูลค่าตามบัญชี แต่จะให้ความสําคัญกับการลงทุนภายในองค์กรเมื่อสามารถสร้างผลตอบแทนที่ดีกว่า

เขายังกล่าวด้วยว่าบริษัทเห็นโอกาสในการให้ความรู้แก่นักลงทุนเพิ่มเติม "ผมคิดว่าเราเป็นโอกาสที่น่าสนใจมากในแง่ที่ว่ามันนอกกระแสเพียงพอ และไม่เป็นที่รู้จักเพียงพอจนยังมีโอกาสเข้ามาก่อนที่มูลค่าจะถูกรับรู้อย่างเต็มที่" เขากล่าว

Sagicor ปิดท้ายการประชุมด้วยข้อความแห่งความอดทน บริษัทไม่ได้สัญญาว่ากําไรจะเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว แต่กําลังวางหลายเส้นทางสู่ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในระยะเวลา ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทสรุปฉบับเต็มด้านล่างสําหรับรายละเอียดเพิ่มเติม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน