Amplitude ในงาน Citi TMT Conference 2026: การเติบโตเร่งตัวขึ้นอีกครั้ง

Amplitude (AMPL) ใช้เวที Citi’s 2026 Global TMT Conference เมื่อวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 เพื่อนําเสนอว่าการฟื้นตัวของการเติบโตในช่วงที่ผ่านมาเป็นผลมาจากการดําเนินงานที่มีประสิทธิภาพ ไม่ใช่โชคช่วย โดย CFO Andrew Casey กล่าวว่ารายรับเติบโตขึ้นจาก 6% ในไตรมาส 2 ปี 2024 มาอยู่ที่ 22% ในไตรมาสล่าสุด ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการมุ่งเน้นลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่และการขยายสายผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายขึ้น แม้ว่าบริษัทจะยังอยู่ระหว่างการปรับเปลี่ยนโครงสร้างราคาและมีความเสี่ยงเล็กน้อยจากการปรับสัญญาให้เป็นปกติ

บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงสัญญาระยะยาวที่เพิ่มขึ้น ความสามารถในการมองเห็นรายรับที่ดีขึ้น และโมเดลราคาใหม่ที่ยังอยู่ระหว่างการเปิดตัว ราคาหุ้นปรับตัวลดลง 1.04% ในช่วงซื้อขายปกติมาอยู่ที่ $12.39 และร่วงลงอีก 2.93% ในช่วงหลังตลาดปิดมาอยู่ที่ $12.03 ซึ่งอยู่ใกล้กึ่งกลางของช่วงราคา 52 สัปดาห์ที่ $5.51 ถึง $14.76

ประเด็นสําคัญ

• Amplitude ระบุว่ารายรับเติบโตเร่งตัวขึ้นจาก 6% เป็น 22% ในช่วงเวลาประมาณสองปี ขับเคลื่อนโดยการดําเนินงานด้านการขายในกลุ่มองค์กรและการขยายผลิตภัณฑ์
• RPO (Remaining Performance Obligations) เติบโตมากกว่า 30% ติดต่อกันหกไตรมาส ขณะที่ภาระการต่ออายุรายปีลดลงจาก 89% เหลือ 56% ของฐานลูกค้าที่ติดตั้งใช้งาน
• บริษัทกําลังเปลี่ยนไปใช้โมเดลราคาแบบรวมศูนย์ที่อิงตามปริมาณเหตุการณ์ (event-volume-based) โดย 70% ของธุรกรรมในไตรมาส 2 ใช้โครงสร้างใหม่แล้ว
• Amplitude กําลังขยายตัวเกินกว่าการวิเคราะห์ข้อมูลหลัก ไปสู่ Experiment, Session Replay, Guides, Surveys, AI Feedback และ Wave ซึ่งเป็น AI agent ใหม่ที่อยู่ในช่วงทดสอบ (beta)
• ฝ่ายบริหารมองว่าช่วง 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้าเป็นช่วงสําคัญสําหรับการวิเคราะห์ agent ในกลุ่มองค์กรและการทดสอบแบบ data warehouse-native

ผลประกอบการทางการเงิน

Casey กล่าวว่าการเร่งตัวของบริษัทในช่วงที่ผ่านมาสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงที่ตั้งใจดําเนินการในทุกส่วนของธุรกิจ

• รายรับเติบโตขึ้นจาก 6% ในไตรมาส 2 ปี 2024 มาอยู่ที่ 22% ในไตรมาสล่าสุด
• RPO เติบโตมากกว่า 30% ติดต่อกันหกไตรมาส ทําให้ Amplitude มองเห็นรายรับในอนาคตได้ชัดเจนขึ้น
• ภาระการต่ออายุรายปีลดลงอย่างต่อเนื่อง:
  • 89% ของฐานลูกค้าที่ติดตั้งใช้งานต้องต่ออายุเมื่อ Casey เข้าร่วมงานในไตรมาส 2 ปี 2024
  • ตัวเลขดังกล่าวลดลงเหลือ 72% ในปีที่สอง
  • ปัจจุบันอยู่ที่ 56%
• ระยะเวลาสัญญาเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 22 เดือน โดยฝ่ายบริหารตั้งเป้าไว้ที่ 30 เดือนขึ้นไป
• อัตราการรักษาลูกค้าแบบ gross และ net dollar retention ต่างปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ ARR เฉลี่ยต่อลูกค้าก็เพิ่มสูงขึ้น

Casey กล่าวว่าโปรไฟล์สัญญาระยะยาวช่วยลดสัดส่วนรายรับที่ผูกกับการต่ออายุในแต่ละช่วงเวลา และเปิดโอกาสให้ทีมขายใช้เวลากับธุรกิจใหม่และการขยายฐานลูกค้าได้มากขึ้น

"RPO เติบโตมากกว่า 30% ติดต่อกันหกไตรมาสแล้ว" เขากล่าว "ทําไมถึงสําคัญ? เพราะมันหมายถึงการมองเห็นรายรับที่ดีขึ้น ทําให้เราคาดการณ์รายรับได้แม่นยําขึ้น และลดจํานวนการต่ออายุที่ต้องดําเนินการในแต่ละช่วงเวลา"

อัปเดตการดําเนินงาน

Amplitude ระบุว่าการฟื้นตัวได้รับการสนับสนุนจากการเปลี่ยนแปลงด้านการขาย การกําหนดราคา และกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์

• บริษัทเพิ่มการมุ่งเน้นไปที่ลูกค้าองค์กร ซึ่งหมายถึงบริษัทที่มีพนักงาน 1,000 คนขึ้นไป หรือมีรายรับมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์
• ฝ่ายบริหารปรับแผนค่าตอบแทนสําหรับทีมขายเพื่อให้รางวัลกับสัญญาระยะยาวและการได้ลูกค้าใหม่
• มีการปรับการออกแบบพื้นที่รับผิดชอบ (territory design) เพื่อให้ทีมขายต้องบรรลุเป้าหมายการได้ลูกค้าองค์กรรายใหม่รายปี
• บริษัทขยายแพลตฟอร์มเกินกว่าการวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์ไปสู่ Experiment, Session Replay, Guides, Surveys และ AI Feedback
• Amplitude ระบุว่ากําลังวางตําแหน่งตัวเองให้เป็นทางเลือกทดแทนเครื่องมือแบบ point solution หลายตัว รวมถึง Fullstory, Pendo และ AB Tasty

Casey กล่าวว่าโครงสร้างราคาเดิมไม่สอดคล้องกับกลยุทธ์ของบริษัทอีกต่อไป เนื่องจากใช้มิเตอร์แยกสําหรับผลิตภัณฑ์แต่ละตัวและทําให้การเสนอราคาแก่ลูกค้าไม่สม่ําเสมอ

"โครงสร้างราคาของเราไม่สอดคล้องกับกลยุทธ์ มันก่อให้เกิดการสูญเสียลูกค้า ความซับซ้อน และอัตราการนําไปใช้ที่ต่ํากว่าที่ควร" เขากล่าว

โมเดลใหม่ใช้ปริมาณเหตุการณ์ (event volume) เป็นมิเตอร์ราคาหลัก โดยเพิ่มผลิตภัณฑ์อื่นๆ ผ่านการเสริมแบบโมดูลาร์ บริษัทระบุว่าวิธีนี้ทําให้การกําหนดราคาอธิบายได้ง่ายขึ้น สม่ําเสมอมากขึ้น และสอดคล้องกับการนําแพลตฟอร์มไปใช้มากขึ้น

• โครงสร้างราคาใหม่ถูกใช้ใน 70% ของธุรกรรมในไตรมาส 2
• ประมาณ 28% ของ ARR อยู่บนโครงสร้างราคาใหม่แล้วในขณะนี้
• ฝ่ายบริหารคาดว่าตัวเลขดังกล่าวจะเพิ่มขึ้นเกิน 60% ภายในสิ้นปี
• คาดว่าการเจาะตลาดธุรกรรมอย่างเต็มรูปแบบจะเกิดขึ้นภายในสิ้นงวด

Amplitude ระบุว่าการเพิ่มขึ้นของรายรับในระดับธุรกรรมจากโมเดลราคาใหม่อยู่ที่ 5% ถึง 10% การเพิ่มขึ้นของผลิตภัณฑ์แต่ละตัวอยู่ในช่วง 10% สําหรับ AI Feedback ไปจนถึง 50% สําหรับผลิตภัณฑ์อย่าง Experiment, Guides, Surveys และ Activation การนําแพลตฟอร์มทั้งหมดไปใช้สามารถตั้งราคาได้ประมาณ 3 ถึง 4 เท่าของการใช้เฉพาะการวิเคราะห์ผลิตภัณฑ์เพียงอย่างเดียว

Casey กล่าวว่าสัญญาเดิมบางส่วนอาจยังมีราคาลดลงเมื่อบริษัทปรับการเสนอราคาที่สูงเกินจริงในช่วงก่อนหน้าให้เป็นปกติ แต่เขาอธิบายว่าแรงกดดันดังกล่าว "น้อยมาก"

การซื้อกิจการ Statsig และการขยายผลิตภัณฑ์

Amplitude ยังได้พูดถึงการซื้อกิจการ Statsig ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการทดสอบแบบ data warehouse-native โดยระบุว่าสอดคล้องกับแนวโน้มสําคัญสองประการ ได้แก่ การรวมศูนย์ข้อมูลขององค์กรและการพัฒนาซอฟต์แวร์แบบ agentic ที่รวดเร็วขึ้น

• Statsig เพิ่มการทดสอบแบบ data warehouse-native เข้าสู่ชุดผลิตภัณฑ์ของ Amplitude
• การซื้อกิจการนี้รองรับกรณีการใช้งานที่เน้นด้านวิศวกรรมและกระบวนการพัฒนาผลิตภัณฑ์
• Amplitude ระบุว่าได้จ้างทีมวิศวกรรมใหม่หลังจากทีมงาน Statsig เดิมเลือกอยู่กับ OpenAI
• บริษัทใช้ช่วงเปลี่ยนผ่าน 60 วันเพื่อศึกษา code base และตั้งค่าสภาพแวดล้อม Google Cloud
• บริษัทยังจ้างพนักงานขายเฉพาะทางและวิศวกรที่ประจําอยู่กับลูกค้าเพื่อทํางานร่วมกับลูกค้าด้านเทคนิค

Casey กล่าวว่าการเคลื่อนไหวนี้วางตําแหน่ง Amplitude สําหรับลูกค้าที่กําลังรวมศูนย์ข้อมูลในแพลตฟอร์มอย่าง สโนวเฟลค และ Databricks และสําหรับทีมที่ต้องการทดสอบ เรียนรู้ และส่งมอบงานได้เร็วขึ้น

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตในระยะต่อไปจะมาจากทั้งธุรกิจวิเคราะห์ข้อมูลหลักและผลิตภัณฑ์ใหม่ที่มุ่งเป้าไปที่ AI และกระบวนการทํางานแบบ agent

• Amplitude คาดว่ารายรับจะเติบโตอยู่เหนือ 20% หากการดําเนินงานยังคงดําเนินต่อไปได้ดี
• บริษัทมองว่าการวิเคราะห์ enterprise agent เป็นโอกาสสําคัญในช่วง 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า
• บริษัทกําลังทํางานร่วมกับลูกค้าในภาคบริการทางการเงิน โทรคมนาคม และสื่อในกรณีการใช้งาน agent แล้ว
• การประยุกต์ใช้ที่เป็นไปได้ ได้แก่ การบริการลูกค้า การตรวจจับการฉ้อโกง และการเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการทางธุรกิจ
• Amplitude ยังมองเห็นโอกาสที่กําลังเกิดขึ้นในด้านการเพิ่มประสิทธิภาพ router และการเพิ่มประสิทธิภาพการใช้งานโมเดล AI

Wave ผลิตภัณฑ์ AI agent ใหม่ของ Amplitude ที่อยู่ในช่วงทดสอบ (beta) เป็นส่วนหนึ่งของการผลักดันนี้ Casey กล่าวว่า Wave รวมกระบวนการทํางานด้านวิศวกรรมผลิตภัณฑ์ วิทยาศาสตร์ข้อมูล และการพัฒนาเข้าไว้ใน agent อัตโนมัติ เขาระบุว่าสามารถใช้งานได้โดยลูกค้าที่ไม่ได้ใช้ Amplitude แต่จะมีประสิทธิภาพมากขึ้นเมื่อใช้ร่วมกับข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานของ Amplitude

"Wave เป็นผลิตภัณฑ์ที่น่าสนใจสําหรับเรา เพราะเช่นเดียวกับ Statsig มันเป็นพื้นที่ใหม่ที่มีศักยภาพอย่างมากสําหรับเรา" Casey กล่าว "มันไม่ใช่การเลือกอย่างใดอย่างหนึ่ง แต่คุณสามารถใช้งาน Wave ควบคู่กับโครงสร้างพื้นฐานและชุดข้อมูลของ Amplitude และการเชื่อมต่อของคุณจะทําให้มันดียิ่งขึ้นไปอีก"

เขากล่าวว่า Wave จะมีราคาและมิเตอร์ของตัวเอง และจะไม่ถูกกําหนดราคาเป็นเพียงส่วนขยายของผลิตภัณฑ์วิเคราะห์หลัก ฝ่ายบริหารระบุว่าได้พิจารณาการกําหนดราคาตามผลลัพธ์ แต่วิธีการนั้นจะขยายตัวได้ยากเนื่องจากลูกค้าแต่ละรายนิยามความสําเร็จแตกต่างกัน

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ในช่วงถามตอบ Casey ได้กลับมาพูดถึงหลายประเด็นที่กําหนดกลยุทธ์ของบริษัท

• เกี่ยวกับการฟื้นตัวของการเติบโต เขากล่าวว่ามาจากการ "ดําเนินงานได้ดีมาก" ในการดําเนินการเชิงกลยุทธ์หลักของบริษัท ไม่ใช่จากโชคของตลาด
• เกี่ยวกับการต่ออายุ เขากล่าวว่าสัญญาระยะยาวช่วยลดภาระรายปีและเปิดโอกาสให้ทีมขายไปตามหาลูกค้าใหม่ได้มากขึ้น
• เกี่ยวกับการกําหนดราคา เขากล่าวว่าโมเดลเดิมบังคับให้ลูกค้าต้องให้ประมาณการการใช้งานหลายรายการและนําไปสู่การเสนอราคาที่ไม่สม่ําเสมอ
• เกี่ยวกับการเปิดตัวโครงสร้างราคาใหม่ เขากล่าวว่าอาจมีการหดตัวบ้าง แต่ผลกระทบควรจะยังคงน้อย
• เกี่ยวกับ Wave เขากล่าวว่าผลิตภัณฑ์นี้เสริมแพลตฟอร์มหลักและยังสามารถทํางานร่วมกับแหล่งข้อมูลของคู่แข่งได้

เขายังกล่าวด้วยว่า Amplitude พยายามมอบกรอบการทํางานที่ชัดเจนขึ้นแก่ทีมขายสําหรับการเจรจาสัญญาระยะยาว โดยใช้สิ่งที่เขาเรียกว่าแนวทาง "give and gets" ที่ผูกกับคุณค่าของลูกค้า

"เมื่อคุณดําเนินการได้ดีในด้านนั้น และทีมขายต้องใช้เวลากับการต่ออายุน้อยลง พวกเขาก็สามารถใช้เวลาไปกับการตามหาลูกค้าใหม่ได้มากขึ้น" Casey กล่าว

การวางตําแหน่งในตลาด

Amplitude นําเสนอตัวเองในฐานะผู้รวบรวมโซลูชันในตลาดซอฟต์แวร์ที่มีการแข่งขันสูง บริษัทระบุว่าลูกค้าสามารถแทนที่เครื่องมือแยกหลายตัวด้วยแพลตฟอร์มเดียวและยังคงได้รับการมองเห็นที่ดีขึ้นในด้านประสิทธิภาพของผลิตภัณฑ์และ agent

• แนวทางแพลตฟอร์มมีจุดมุ่งหมายเพื่อลดค่าใช้จ่ายรวมของลูกค้าเมื่อเทียบกับการซื้อผลิตภัณฑ์แบบ point solution หลายตัว
• Amplitude ระบุว่าโมเดลราคาใหม่ให้ความโปร่งใสแก่ลูกค้ามากขึ้นและทําให้การเสนอราคาของทีมขายสม่ําเสมอมากขึ้น
• บริษัทเชื่อว่าเครื่องมือ AI และการวิเคราะห์ของตนสามารถช่วยให้ลูกค้าวัดผลได้ว่า agent ทํางานตามที่ตั้งใจไว้จริงหรือไม่
• ฝ่ายบริหารมองว่าการผสมผสานระหว่างการวิเคราะห์หลัก Statsig และ Wave เป็นวิธีที่จะเสริมสร้างความสัมพันธ์กับองค์กรและเปิดความสัมพันธ์ใหม่

ในขณะนี้ นักลงทุนดูเหมือนจะชั่งน้ําหนักระหว่างเรื่องราวการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้นกับงานที่ยังต้องทําต่อไปในด้านการเปิดตัวโครงสร้างราคา การรวมผลิตภัณฑ์ และความเร็วในการนําไปใช้ในกลุ่มองค์กร

ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทถอดความฉบับเต็มด้านล่างสําหรับรายละเอียดเพิ่มเติมจากการประชุม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน