F5 ในงาน Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026: การเติบโตขยายวงกว้าง

เมื่อวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 F5 (FFIV) ได้ใช้เวที Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2026 เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่ได้รับประโยชน์จากความต้องการที่แข็งแกร่งในด้านความปลอดภัย ไฮบริดคลาวด์ และ AI ขณะเดียวกันก็เผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทกําลังเห็นโมเมนตัมที่กว้างขวางในแพลตฟอร์มหลัก แต่ยังเตือนด้วยว่าต้นทุนหน่วยความจําอาจกดดันอัตรากําไรในปีงบประมาณ 2027

ประเด็นสําคัญ

• F5 ระบุว่าความต้องการถูกขับเคลื่อนโดยสามเทรนด์ใหญ่ ได้แก่ การนํา hybrid multi-cloud มาใช้ ภัยคุกคามที่กว้างขึ้น และกิจกรรม AI inference ที่เพิ่มขึ้น
• บริษัทคงแนวทางรายได้ทั้งปีสําหรับปีงบประมาณ 2026 ที่การเติบโต 9% ถึง 10% หลังจากมีการเติบโตของผลิตภัณฑ์สองหลักติดต่อกันแปดไตรมาส
• รายได้จากระบบเพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบปีต่อปีในไตรมาสล่าสุด โดยได้รับแรงหนุนจากวงจรการอัปเกรดจาก iSeries ไปสู่ rSeries และความต้องการด้านความจุที่เพิ่มขึ้น
• Distributed Cloud Services ผ่านเกณฑ์ลูกค้า 1,700 รายและมีอัตราการเจาะตลาด 33% ในกลุ่มลูกค้า 1,000 รายอันดับแรก เพิ่มขึ้นจาก 24% เมื่อปีก่อน
• ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตรากําไรขั้นต้นในปีงบประมาณ 2027 จะอยู่ในช่วง 80% ถึง 82% โดยมีต้นทุนหน่วยความจําเป็นปัจจัยกดดัน

สภาพแวดล้อมความต้องการและกลยุทธ์

ผู้บริหารอธิบายว่า F5 ดําเนินงานในสภาพแวดล้อมที่มีความต้องการแข็งแกร่งเป็นพิเศษ บริษัทระบุว่าตนเองอยู่ที่ศูนย์กลางของการรับส่งข้อมูลแอปพลิเคชันยุคใหม่ โดยให้บริการแก่ 80% ของบริษัทใน Fortune 500 และรับรู้ทุกคําขอ ทุก API call และมากขึ้นเรื่อยๆ ทุก agentic call ที่ผ่านระบบองค์กร

• Tom Fountain ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของบริษัทกล่าวว่า "โลกทุกวันนี้ขับเคลื่อนด้วยแอปพลิเคชัน และแอปพลิเคชันต้องการประสิทธิภาพ ความปลอดภัย และความสามารถในการขยายตัวในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน"
• เขากล่าวเพิ่มเติมว่า "เราอยู่ที่ประตูหน้าของแอปพลิเคชันที่สําคัญที่สุดขององค์กรขนาดใหญ่ ผู้ให้บริการ และรัฐบาลทั่วโลก ด้วยเหตุนี้ เราจึงเห็นทุกคําขอ ทุก API call และในอนาคต ทุก agentic call ที่ผ่านเข้าออกองค์กรเหล่านี้"

ฝ่ายบริหารระบุว่ากลยุทธ์ของบริษัทถูกกําหนดโดยแรงขับเคลื่อนสามประการ ได้แก่

• การนํา hybrid multi-cloud มาใช้ โดย 90% ขององค์กรใช้สถาปัตยกรรมดังกล่าวในสภาพแวดล้อมเฉลี่ย 22 แห่ง
• ภาระด้านความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น รวมถึงการโจมตีในระดับแอปพลิเคชันที่เพิ่มขึ้น 140% ในช่วงปีที่ผ่านมา
• การนํา AI inference ไปใช้งาน เนื่องจากองค์กรต่างๆ เตรียมพร้อมสําหรับแอปพลิเคชันที่ขับเคลื่อนด้วย AI จํานวนมากขึ้น

ผู้บริหารระบุว่าเทรนด์เหล่านี้เสริมซึ่งกันและกัน ลูกค้าไม่เพียงแต่เปลี่ยนระบบเก่า แต่ยังเพิ่มความจุสําหรับ AI workload ในอนาคต และปรับตัวตามความต้องการด้านอธิปไตยทางดิจิทัล โดยเฉพาะในยุโรปและเอเชียแปซิฟิก

ผลประกอบการทางการเงินและปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโต

F5 ระบุว่าครึ่งแรกของปีงบประมาณ 2026 แสดงให้เห็นการดําเนินงานที่แข็งแกร่งและสนับสนุนแนวโน้มทั้งปี บริษัทมีการเติบโตของผลิตภัณฑ์สองหลักติดต่อกันแปดไตรมาสแล้ว

• แนวทางรายได้ทั้งปีสําหรับปีงบประมาณ 2026 ยังคงอยู่ที่การเติบโต 9% ถึง 10%
• รายได้จากระบบเพิ่มขึ้น 32% จากปีก่อนในไตรมาสล่าสุด
• รายได้จากซอฟแวร์คาดว่าจะเติบโตในระดับกลางหลักเดียวในปีงบประมาณ 2026 จากนั้นจะเร่งตัวขึ้นสู่การเติบโตสองหลักในปีงบประมาณ 2027
• กรณีการใช้งาน AI โดยตรงสร้างยอดจองประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี

ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจระบบได้รับประโยชน์จากรูปแบบ "การอัปเกรดพร้อมการขยายตัว" ลูกค้ากําลังอัปเกรดจาก iSeries ไปสู่ rSeries แต่ยังเพิ่มความจุเกินกว่าการเปลี่ยนทดแทนอย่างง่าย บริษัทระบุว่าสิ่งนี้สะท้อนทั้งการเติบโตของ workload ในปัจจุบันและการเตรียมพร้อมสําหรับความต้องการ AI ในอนาคต

วันสิ้นสุดการสนับสนุนซอฟแวร์ของ iSeries อยู่ในไตรมาส 2 ของปีงบประมาณ 2027 และฝ่ายบริหารคาดว่าวงจรการอัปเกรดจะดําเนินต่อไปนานหลังจากจุดนั้น บริษัทระบุว่าพฤติกรรมของลูกค้ามีระเบียบมากกว่าในวงจรที่ผ่านมา โดยยังมีความต้องการระยะยาวรออยู่อีกมาก

ในด้านซอฟแวร์ F5 ระบุว่าการเติบโตถูกขับเคลื่อนหลักๆ โดยการขยายตัวภายในฐานลูกค้าที่มีอยู่ บริษัทระบุว่าลูกค้า Global 2000 ส่วนใหญ่ใช้ F5 อยู่แล้ว และมากขึ้นเรื่อยๆ ที่เพิ่มกรณีการใช้งานใหม่ การบริโภคที่สูงขึ้น และตระกูลผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมในช่วงเวลาต่ออายุ

Distributed Cloud Services และการนําแพลตฟอร์มมาใช้

Distributed Cloud Services ที่เปิดตัวเมื่อสี่ปีก่อน กําลังกลายเป็นเครื่องยนต์การเติบโต SaaS ที่สําคัญของบริษัท ฝ่ายบริหารระบุว่าแพลตฟอร์มนี้มีลูกค้ามากกว่า 1,700 รายแล้ว และมีอัตราการเจาะตลาด 33% ในกลุ่มลูกค้า 1,000 รายอันดับแรก เทียบกับ 24% เมื่อปีก่อน

• ลูกค้าที่ใช้มากกว่าหนึ่ง modality เติบโตเร็วกว่ารายอื่น 25% ตามข้อมูลของบริษัท
• การขายข้ามผลิตภัณฑ์ทํางานได้ทั้งสองทิศทาง จาก SaaS ไปสู่ on-premise และจาก on-premise ไปสู่ SaaS
• บริษัทระบุว่าการเลิกใช้บริการ SaaS รุ่นเก่าเสร็จสิ้นเป็นส่วนใหญ่แล้ว
• การเติบโตของ ARR คาดว่าจะเกิดขึ้นในปีงบประมาณ 2026 และควรสนับสนุนการเติบโตต่อเนื่องในปีงบประมาณ 2027

ผู้บริหารระบุว่าลูกค้าที่นําผลิตภัณฑ์ F5 หลายรายการมาใช้มักจะกระชับความสัมพันธ์กับบริษัทมากขึ้นตามกาลเวลา พวกเขากล่าวว่าข้อความเรื่องแพลตฟอร์มกําลังสร้างความสนใจในหมู่ลูกค้าที่มองหาทั้งการส่งมอบแอปพลิเคชันและความปลอดภัยในสภาพแวดล้อมที่แตกต่างกัน

การอัปเดตการดําเนินงานและนวัตกรรมผลิตภัณฑ์

F5 ระบุว่าบริษัทยังคงลงทุนในความสามารถของ application delivery controller หรือ ADC ในช่วงเวลาที่คู่แข่งลงทุนในเทคโนโลยีระบบน้อยเกินไป ฝ่ายบริหารระบุว่าสิ่งนี้ช่วยสร้างโอกาสในการเพิ่มส่วนแบ่งตลาด

• บริษัทระบุว่า AI-powered web application firewall เป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ที่เติบโตเร็วที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท
• บริษัทประกาศการซื้อกิจการ SurePath AI ในไตรมาสที่สามเพื่อเพิ่มความสามารถด้าน guardrails การทดสอบเจาะระบบ และการค้นพบ
• F5 กําลังทํางานร่วมกับ Nvidia ในด้านความสามารถ BIG-IP บน DPU สําหรับการปรับสมดุลโหลดของ AI factory

บริษัทระบุว่าเห็นกรณีการใช้งาน AI โดยตรงสามประเภทในระดับวุฒิภาวะที่แตกต่างกัน ได้แก่

• การส่งมอบข้อมูล AI ซึ่งเป็นกรณีที่เติบโตเต็มที่ที่สุดและปัจจุบันเป็นกรณีการใช้งานที่ใหญ่ที่สุด
• ความปลอดภัยของ AI runtime ซึ่งเป็นพื้นที่ที่กําลังเกิดขึ้นใหม่เมื่อลูกค้ามองหาการป้องกันที่ขับเคลื่อนด้วย AI เพื่อรับมือกับภัยคุกคามที่ขับเคลื่อนด้วย AI
• การปรับสมดุลโหลดของ AI factory ซึ่งยังอยู่ในระยะเริ่มต้นและขึ้นอยู่กับการนํา DPU มาใช้ในวงกว้างและรูปแบบธุรกิจที่กําลังพัฒนา

ฝ่ายบริหารระบุว่ายอดจอง AI โดยตรงประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปีเป็นเพียงส่วนหนึ่งของโอกาส บริษัทยังระบุด้วยว่าความต้องการ AI โดยอ้อม เช่น ความจุเพิ่มเติมที่จําเป็นเพื่อรองรับ AI workload อาจมีขนาดใหญ่พอๆ กันหรือใหญ่กว่าในระยะยาว

ความปลอดภัยยังคงเป็นส่วนสําคัญของเรื่องราว บริษัทระบุว่าความปลอดภัยของ AI กําลังกลายเป็นความกังวลอันดับต้นๆ ของลูกค้า โดยมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในภาคบริการทางการเงินและภาครัฐ บริษัทยังระบุด้วยว่า AI-powered WAF กําลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และพอร์ตโฟลิโอด้านความปลอดภัยของบริษัทโดดเด่นเนื่องจากความลึก ความกว้าง และรูปแบบการส่งมอบหลายรูปแบบ

ตําแหน่งทางการแข่งขันและการกําหนดราคา

ฝ่ายบริหารระบุว่าเห็นการเปลี่ยนแปลงในโอกาสที่จะดึงลูกค้าจากคู่แข่ง บริษัทชี้ให้เห็นถึงข้อได้เปรียบหลักสามประการ ได้แก่ นวัตกรรมที่ต่อเนื่อง การกําหนดราคาที่ยั่งยืนกว่า และการสนับสนุนลูกค้าที่แข็งแกร่งกว่า

• Cooper Werner ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่า "เราเห็นการเปลี่ยนแปลงในโอกาสดึงลูกค้านั้น และจริงๆ แล้วมีสามปัจจัยที่กําลังมาถึงจุดสําคัญสําหรับลูกค้าของคู่แข่งบางราย"
• เขากล่าวว่าคู่แข่งบางราย "เพียงแค่ไม่ลงทุนในด้านระบบของกองเทคโนโลยีต่อไป"
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการกําหนดราคาเชิงรุกของคู่แข่งได้สร้าง "ร่มราคา" ที่ F5 สามารถใช้ประโยชน์ได้ในขณะที่ยังคงรักษาราคาของตัวเองให้ยั่งยืนกว่า

บริษัทระบุว่ายังได้รับประโยชน์จากความยืดหยุ่นที่มากขึ้นในรูปแบบเชิงพาณิชย์ และจากความสามารถด้านไฮบริดและ multi-cloud ซึ่งบริษัทเชื่อว่าช่วยให้โดดเด่นกว่าคู่แข่ง

แนวโน้มในอนาคตและอัตรากําไร

มองไปข้างหน้า ฝ่ายบริหารระบุว่าลําดับความสําคัญในช่วง 12 ถึง 24 เดือนข้างหน้าคือการคว้าการเปลี่ยนแปลงความต้องการระยะยาว การขยายความต้องการ ADC การขยายการนําแพลตฟอร์มมาใช้ในฐานลูกค้าที่มีอยู่ และการแสวงหาโอกาสด้าน AI

• บริษัทระบุว่าการเติบโตของซอฟแวร์ในปีงบประมาณ 2027 ควรจะมีน้ําหนักในช่วงปลายปีเนื่องจากช่วงเวลาการต่ออายุ
• บริษัทคาดว่าฟังก์ชันความปลอดภัย AI และการเติบโตของ SaaS ARR จะกลายเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโตที่สําคัญมากขึ้น
• อธิปไตยทางดิจิทัลกําลังกลายเป็นปัจจัยการซื้อที่สําคัญสําหรับองค์กรขนาดใหญ่ในยุโรปและเอเชียแปซิฟิก
• ลูกค้ายังสร้างความจุศูนย์ข้อมูลเพื่อเก็บ workload ไว้ on-premise เมื่อจําเป็น โดยเฉพาะสําหรับ AI

แนวทางอัตรากําไรมีความระมัดระวังมากกว่า F5 ระบุว่าอัตรากําไรขั้นต้นในปีงบประมาณ 2027 คาดว่าจะอยู่ในช่วง 80% ถึง 82% ส่วนใหญ่เนื่องจากแรงกดดันต้นทุนหน่วยความจํา ฝ่ายบริหารระบุว่าเสถียรภาพล่าสุดของราคาหน่วยความจําให้ความหวังบางประการ แต่บริษัทยังคงคาดว่าต้นทุนเหล่านั้นจะส่งผ่านเข้าสู่โมเดลของบริษัทในปีหน้า

ในขณะเดียวกัน บริษัทระบุว่าอัตรากําไรจากการดําเนินงานควรปรับปรุงดีขึ้นในระยะยาวเมื่อค่าใช้จ่ายเติบโตช้ากว่ารายได้ บริษัทระบุว่าระบบอัตโนมัติ เครื่องมือ AI และประสิทธิภาพการขายที่แข็งแกร่งควรช่วยชดเชยแรงกดดันอัตรากําไรขั้นต้นบางส่วน

การจัดสรรทุนและลําดับความสําคัญของงบดุล

F5 ระบุว่าบริษัทรักษาแผนการจัดสรรทุนที่มีวินัย บริษัทระบุว่าอย่างน้อย 50% ของกระแสเงินสดอิสระจะนําไปใช้ในการซื้อหุ้นคืน

• บริษัทยังวางแผนการซื้อกิจการขนาดเล็กแบบคัดสรร ตามรูปแบบของดีล SurePath AI
• การใช้จ่ายด้านทุนกําลังเพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการขยาย Distributed Cloud และจุดให้บริการทั่วโลกที่มากขึ้น
• บริษัทกําลังสร้างสินค้าคงคลังสําหรับชิ้นส่วนที่มีระยะเวลานําเข้านานเพื่อลดความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานในปีงบประมาณ 2027 และต่อจากนั้น

ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายคือการสนับสนุนการเติบโตในขณะที่รักษาความมั่นคงของธุรกิจผ่านการเปลี่ยนแปลงด้านชิ้นส่วนและอุปทาน

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างการถามตอบ ผู้บริหารกลับมาที่ธีมหลักเดิม ได้แก่ ความต้องการที่แข็งแกร่ง โอกาสทางการแข่งขัน และรันเวย์ที่ยาวสําหรับการเติบโตที่เกี่ยวข้องกับ AI

• พวกเขาระบุว่าบริษัทเห็นสุขภาพ pipeline ที่แข็งแกร่งและอัตราการสร้าง pipeline ที่สูง
• พวกเขาระบุว่าความต้องการใหม่มาจากอธิปไตยทางดิจิทัล การขยายศูนย์ข้อมูล และการเตรียม AI workload
• พวกเขาอธิบายว่าวงจรการอัปเกรดในปัจจุบันมีระเบียบมากกว่าวงจรที่ผ่านมา โดยลูกค้าจํานวนมากขึ้นเพิ่มความจุแทนที่จะเพียงแค่เปลี่ยนระบบเก่า
• พวกเขาระบุว่าลูกค้ากําลังเลื่อนขึ้นไปสู่ผลิตภัณฑ์ที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าในไลน์อัปเครื่องใช้งานมากขึ้น

Tom Fountain กล่าวว่าแนวโน้มของบริษัทแข็งแกร่งผิดปกติ "การเตรียม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน