National Bank of Canada ในงาน Scotiabank Summit: เติบโตอย่างมีวินัย

National Bank of Canada (NA) ใช้เวทีงาน Scotiabank’s 27th รายปี Financials Summit เมื่อวันพุธที่ 9 ก.ย. 2026 เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นการเติบโตอย่างมีกําไร ความแข็งแกร่งของเงินทุน และการขยายตัวอย่างคัดสรร CEO Laurent กล่าวว่าธนาคารได้รับประโยชน์จากนโยบายการฟื้นฟูอุตสาหกรรมของแคนาดา แต่ยังเผชิญแรงกดดันจากความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดา การบีบตัวของมาร์จิน และบรรยากาศการลงทุนที่ยังคงไม่แน่นอน

ประเด็นสําคัญ

• National Bank มุ่งเป้าการเติบโตผ่านการดึงดูดลูกค้าคุณภาพสูง ไม่ใช่การตั้งราคาเชิงรุกหรือการแย่งส่วนแบ่งตลาด
• ธนาคารยืนยันเป้าหมาย CET1 ที่ประมาณ 13% ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027 และเป้าหมาย ROE สูงกว่า 17%
• ตลาดทุนทําสถิติสูงสุดเป็นไตรมาสที่สามติดต่อกัน ขณะที่ธนาคารพาณิชย์และส่วนบุคคลในแคนาดาเผชิญแรงกดดันด้านมาร์จินบ้าง
• ปัญญาประดิษฐ์ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพแล้ว แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าการดูแลโดยมนุษย์ยังคงเป็นหัวใจสําคัญ
• ควิเบกยังคงเป็นเครื่องยนต์การเติบโตหลัก และ Canadian Western Bank กําลังกลายเป็นช่องทางค้าปลีกเฉพาะแห่งใหม่ในแคนาดาตะวันตก

สารเชิงกลยุทธ์: เติบโตในแบบของธนาคาร

Laurent กล่าวว่าธนาคารมุ่งเน้นการจัดสรรเงินทุนอย่างมีวินัยและการขยายตัวที่มีกําไร มากกว่าการเพิ่มปริมาณในทุกต้นทุน เขาอธิบายว่า National Bank อยู่ในตําแหน่งที่ดีในการได้รับประโยชน์จากโครงการพัฒนาชาติที่รัฐบาลสนับสนุน ทั้งในด้านเหมืองแร่ พลังงาน อวกาศ การป้องกันประเทศ และโครงสร้างพื้นฐาน

• ธนาคารตั้งเป้าอัตราส่วน CET1 ที่ประมาณ 13% ภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027
• ยังคงมุ่งมั่นที่จะทํา ROE สูงกว่า 17%
• เงินทุนถูกรักษาให้แข็งแกร่งเพื่อสนับสนุนการปล่อยสินเชื่อและการเติบโตทางธุรกิจ ไม่ใช่เพื่อการซื้อหุ้นคืนเป็นหลัก
• ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่พยายามลด CET1 ลงสู่ 12% เพียงเพื่อสร้างตัวเลข ROE ที่สูงขึ้น

Laurent ยังกล่าวอีกว่าการเปลี่ยนแปลงในออตตาวาในช่วงปีที่ผ่านมาเป็นผลดีต่อการมีส่วนร่วมทางธุรกิจและต่อธนาคาร ในขณะเดียวกัน เขาเตือนว่าความไม่แน่นอนด้านภาษีศุลกากรและความตึงเครียดทางการค้ากับสหรัฐฯ กําลังทําให้บริษัทต่างๆ ระมัดระวังในการลงทุนและการจ้างงาน

บริบทเศรษฐกิจ: ปัจจัยหนุนในแคนาดา ความกังวลเรื่องการค้า

National Bank มองว่าเศรษฐกิจแคนาดาได้รับการสนับสนุนจากนโยบายสาธารณะและการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน แต่ภาพระยะสั้นยังคงผสมผสานกันเนื่องจากความเสี่ยงด้านการค้า

• ความพยายามฟื้นฟูอุตสาหกรรมของรัฐบาลคาดว่าจะสนับสนุนการเติบโตในช่วงสองสามปีข้างหน้า
• การใช้จ่ายด้านการป้องกันประเทศและโครงการพัฒนาชาติอาจสร้างความต้องการบริการธนาคารอย่างยั่งยืน
• ความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และแคนาดากําลังสร้างความวิตกกังวลและอาจชะลอการลงทุนและกิจกรรมในตลาดแรงงาน
• ธุรกิจขนาดเล็กที่พึ่งพาสหรัฐฯ อย่างมากถูกมองว่ามีความเสี่ยงสูงต่อภาษีศุลกากร
• ความสามารถในการแข่งขันด้านภาษีและการเคลื่อนย้ายแรงงานระหว่างจังหวัด โดยเฉพาะระหว่างควิเบกและออนแทรีโอ ถูกระบุว่าเป็นประเด็นที่อาจส่งผลต่อการดําเนินโครงการ

Laurent กล่าวว่าควิเบกยังคงเป็นตลาดที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษ เขาชี้ให้เห็นถึงระดับหนี้สินต่อรายได้ของผู้บริโภคที่ต่ํา อัตราการออมที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของแคนาดาประมาณสองเท่า และฐานลูกค้าที่ยืดหยุ่น นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าการเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยในจังหวัดนี้แข็งแกร่งเป็นพิเศษในไตรมาสนี้

ผลประกอบการทางการเงิน: การเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยนําโดยควิเบก

ธนาคารรายงานการเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัย 5.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ โดยมากกว่า 70% หรือประมาณ 3.7 พันล้านดอลลาร์มาจากควิเบก

• การเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีการประกันแข็งแกร่ง โดยออนแทรีโอเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ควิเบกเพิ่มขึ้น 6% และพอร์ตสินเชื่อที่มีการประกันโดยรวมเพิ่มขึ้น 8%
• ประมาณ 450 ล้านดอลลาร์ของการเติบโตรายไตรมาสมาจาก Canadian Western Bank
• อัลเบอร์ตาและบริติชโคลัมเบียรวมกันคิดเป็นเกือบ 10% ของการเติบโตทั้งหมดผ่านการรวมกิจการ Canadian Western Bank
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดในควิเบกทําได้โดยไม่ต้องเปลี่ยนแปลงมาตรฐานการตั้งราคาหรือความเสี่ยง

Laurent กล่าวว่าธนาคารไม่ได้ดําเนินการเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยเป็นกลยุทธ์เชิงปริมาณล้วนๆ แต่มุ่งเป้าไปที่ลูกค้าที่มีงบดุลแข็งแกร่งและศักยภาพในการขายต่อเนื่อง รวมถึงเงินฝาก บัญชีการลงทุน และผลิตภัณฑ์บัตรภายในประมาณหนึ่งปี

แรงกดดันด้านมาร์จิน: การเติบโตของสินเชื่อแซงหน้าเงินฝาก

ธนาคารพาณิชย์และส่วนบุคคลในแคนาดาเผชิญกับการบีบตัวของมาร์จินเล็กน้อยในไตรมาสนี้ Laurent กล่าวว่าปัจจัยหลักคือการเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่เร็วกว่าการเติบโตของเงินฝาก และการพุ่งขึ้นของเงินฝากภาครัฐในช่วงเวลาดังกล่าว

• การตั้งราคามีผลกระทบต่อมาร์จินประมาณ 1 basis point
• ธนาคารระบุว่ามุ่งเน้นการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ ไม่ใช่แค่การขยายตัวของอัตราดอกเบี้ยสุทธิ
• ฝ่ายบริหารต้องการการเติบโตของงบดุลที่มีกําไร มากกว่าการยอมลดราคาเพื่อแย่งปริมาณ
• การขายต่อเนื่องยังคงเป็นหัวใจของกลยุทธ์ โดยเฉพาะในควิเบกที่การแปลงลูกค้าเร็วกว่า

ธนาคารยังกล่าวอีกว่าความสัมพันธ์ใหม่กับ First National ควรช่วยลดความซับซ้อนในการรับโบรกเกอร์สินเชื่อที่อยู่อาศัยและปรับปรุงโอกาสการขายต่อเนื่อง

ตลาดทุน: สถิติสูงสุดไตรมาสแล้วไตรมาสเล่า

ตลาดทุนได้กลายเป็นหนึ่งในเครื่องยนต์การเติบโตที่แข็งแกร่งที่สุดของ National Bank Laurent กล่าวว่าแผนกนี้ทําผลงานสถิติสูงสุดสามไตรมาสติดต่อกัน โดยมีการกระจายรายได้อย่างสมดุลจากการซื้อขาย อนุพันธ์ขององค์กร และงานที่ปรึกษา

• ธุรกิจมีเป้าหมายการเติบโตรายปี 5% ถึง 10% และฝ่ายบริหารระบุว่าผลลัพธ์ปัจจุบันอยู่เหนือช่วงดังกล่าว
• ผลการดําเนินงานไม่ได้ขึ้นอยู่กับความผันผวนของตลาดหรือเหตุการณ์การซื้อขายที่เกิดขึ้นครั้งเดียว
• ธนาคารเริ่มเปิดเผย ROE ของตลาดทุน เพื่อเน้นย้ําถึงความสามารถในการทํากําไรจากการขยายตัว
• การเติบโตมาจากเหมืองแร่ พลังงาน โครงสร้างพื้นฐาน ไฟฟ้า และสาธารณูปโภค ทั้งในด้านสินเชื่อและบริการที่ปรึกษา

Laurent กล่าวว่าธนาคารกําลังสร้างทีม Corporate Investment Banking รอบๆ ด้านที่มีความเชี่ยวชาญและความสัมพันธ์กับลูกค้าอยู่แล้ว เขากล่าวว่าเป้าหมายคือการรักษาธุรกิจให้มีความหลากหลายและพึ่งพาความผันผวนรายไตรมาสที่ส่งผลต่อรายได้ตลาดทุนในอดีตน้อยลง

การขยายตัวในสหรัฐฯ: แคบและคัดสรร

National Bank ไม่ได้พยายามเป็นคู่แข่งในวงกว้างของ Wall Street แต่มุ่งเน้นการรุกสหรัฐฯ ในพื้นที่เฉพาะทางไม่กี่แห่งที่เชื่อว่าสามารถแข่งขันได้ดี

• การเงินโครงการเป็นลําดับความสําคัญหลัก
• สินเชื่อพลังงานทดแทนและพลังงานทั่วไปก็อยู่ในโฟกัสเช่นกัน
• ธนาคารกําลังขยายบริการที่ปรึกษาควบคู่กับสินเชื่อองค์กร
• ผลิตภัณฑ์การซื้อขายเฉพาะทาง เช่น ETF, ETF แบบ leveraged, สัญญาซื้อขายล่วงหน้า, ออปชัน และการสร้างตลาด เป็นส่วนหนึ่งของแผน

Laurent กล่าวว่ากลยุทธ์สหรัฐฯ มีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริม ไม่ใช่ท้าทายโดยตรงต่อบริษัทขนาดใหญ่ใน Wall Street เขายังชี้ให้เห็นถึงการแข่งขันจากบริษัทอย่าง Jane Street และ Citadel Securities ในพื้นที่การซื้อขายเฉพาะทาง

อัปเดตการดําเนินงาน: AI ช่วยลดเวลา ไม่ใช่แทนที่การตัดสินใจ

ปัญญาประดิษฐ์เป็นหัวข้อหลักในการหารือ Laurent กล่าวว่าธนาคารมีนักเทคโนโลยีและโปรแกรมเมอร์ 3,500 คนที่ใช้เครื่องมือ AI แบบ agentic ทั่วทั้งองค์กร

• ปริมาณการโทรศูนย์บริการลดลง 43% ในช่วงปีที่ผ่านมา
• งานบางอย่างที่เกี่ยวกับการดึงข้อมูลและระบบอัตโนมัติในกระบวนการตอนนี้ใช้เวลาน้อยลง 90%
• การส่งมอบข้อมูลให้กับพนักงานตลาดทุนและที่ปรึกษาด้านความมั่งคั่งเข้าใกล้เวลาจริงมากขึ้น
• ธนาคารระบุว่าต้นทุน AI ถูกติดตามผ่านการออกใบอนุญาตและการเรียกเก็บเงินตามการใช้งาน

Laurent ระมัดระวังในการกําหนดขอบเขตของเทคโนโลยี เขากล่าวว่า AI จะไม่ถูกใช้สําหรับการตัดสินใจด้านการตั้งราคา การจัดสรรเงินทุน หรือคําแนะนําแก่ลูกค้าโดยไม่มีการดูแลของมนุษย์ เขาอธิบาย AI ว่าเป็นเครื่องมือที่ช่วยให้ธนาคารทํางานได้เร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น ไม่ใช่กลยุทธ์ในตัวเอง

ความมั่งคั่งและธนาคารค้าปลีก: การลงทุนเพิ่มเติมข้างหน้า

National Bank ยังหารือเกี่ยวกับแพลตฟอร์มความมั่งคั่งและค้าปลีก รวมถึงด้านที่เห็นว่ามีช่องว่างสําหรับการปรับปรุง

• ธนาคารระบุว่าแพลตฟอร์มโบรกเกอร์โดยตรงได้รับการลงทุนไม่เพียงพอเมื่อเทียบกับแนวโน้มของอุตสาหกรรม
• การซื้อขายแบบไม่มีค่าคอมมิชชันถูกนํามาใช้เมื่อห้าปีก่อน แต่แพลตฟอร์มเองไม่ได้รับการลงทุนติดตามผลเพียงพอ
• ฝ่ายบริหารมองว่าการซื้อขายด้วยตนเองเป็นแนวโน้มการเติบโตที่สําคัญ
• ที่ปรึกษาทางการเงินยังคงเป็นผู้ถือครองความสัมพันธ์หลัก แม้ว่าธนาคารจะขยายเครื่องมือดิจิทัล

ในแคนาดาตะวันตก การรวมกิจการ Canadian Western Bank กําลังสร้างโอกาสใหม่ ธนาคารมีศูนย์ธนาคารพาณิชย์มากกว่า 40 แห่งที่สามารถรองรับบริการค้าปลีกและความมั่งคั่งได้ด้วย Laurent กล่าวว่าสาขาที่เปลี่ยนเป็นแบรนด์ National Bank กําลังสร้างช่องทางค้าปลีกเฉพาะแห่งใหม่

การรวมกิจการ Canadian Western Bank: แพลตฟอร์มที่กว้างขึ้น

ข้อตกลง Canadian Western Bank กําลังช่วย National Bank ขยายการเข้าถึงออกไปนอกฐานดั้งเดิม

• ประมาณ 450 ล้านดอลลาร์ของการเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายไตรมาสมาจากแพลตฟอร์มที่ซื้อกิจการมา
• การซื้อกิจการเพิ่มความสามารถด้านธนาคารค้าปลีกที่ธนาคารขาดไปก่อนหน้านี้ในบางส่วนของแคนาดาตะวันตก
• ที่ปรึกษาทางการเงินถูกวางไว้ในศูนย์ธนาคารพาณิชย์เพื่อเสริมสร้างความสัมพันธ์กับลูกค้า
• ธนาคารเห็นศักยภาพการขายต่อเนื่องในผลิตภัณฑ์ธนาคาร ความมั่งคั่ง และสินเชื่อ

Laurent กล่าวว่าแพลตฟอร์มตะวันตกให้ National Bank มีการมองเห็นมากขึ้นกับลูกค้าที่มีศักยภาพและความยืดหยุ่นมากขึ้นในการให้บริการ

ไฮไลต์ถาม-ตอบ: เงินทุน ต้นทุน AI และความยั่งยืนของการเติบโต

ระหว่างการตอบคําถาม Laurent กลับมาที่ธีมที่เกิดขึ้นซ้ําๆ หลายประการ ได้แก่ ความแข็งแกร่งของเงินทุน การเติบโตอย่างมีวินัย และบทบาทของเทคโนโลยี

• ต้นทุน AI ถูกจัดการโดยการจับคู่โมเดลที่เหมาะสมกับงานที่เหมาะสม แทนที่จะใช้เครื่องมือที่แพงที่สุดทุกที่
• ตลาดทุนคาดว่าจะยังคงเป็นผู้มีส่วนร่วมหลักเนื่องจากความสามารถในการทํากําไรและฐานรายได้ที่หลากหลาย
• เป้าหมาย CET1 ที่ 13% ถูกอธิบายว่าเป็นสมดุลที่เหมาะสมระหว่างความยืดหยุ่นและผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น
• การลดลงล่าสุดของ Domestic Stability Buffer ถูกมองว่าเป็นสัญญาณการเติบโต ไม่ใช่เหตุผลในการเร่งการซื้อหุ้นคืน
• ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตของสินเชื่อที่อยู่อาศัยยังคงมีวินัยและไม่ได้ถูกขับเคลื่อนโดยมาตรฐานการตั้งราคาหรือความเสี่ยงที่หย่อนยาน

Laurent กล่าวว่าธนาคารต้องการรักษาความแข็งแกร่งด้านเงินทุนในขณะที่ยังคงส่งมอบผลตอบแทนระดับพรีเมียม เขาเสริมว่าธนาคารยอมที่จะสนับสนุนการเติบโตและรักษาความยืดหยุ่นมากกว่าการลดเงินทุนมากเกินไปและเพิ่ม ROE อย่างไม่เป็นธรรมชาติ

National Bank ระบุว่าจะให้ข้อมูลอัปเดตกลยุทธ์ที่กว้างขึ้น รวมถึงวัตถุประสงค์ระยะกลางที่เกินกว่าปี 2027 ในระหว่างการประชุมไตรมาสที่สี่แบบขยายเวลาที่กําหนดไว้ในวันที่ 4

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน