Arista Networks ในงาน Rosenblatt AI Summit: เครือข่าย AI ขยายตัวกว้างขึ้น

Arista Networks (ANET) ใช้โอกาสในวันอังคารที่ 18 ส.ค. 2026 ในงาน Rosenblatt’s 6th รายปี Technology Summit: The Age of AI (Part II) เพื่อนําเสนอภาพรวมของเครือข่าย AI ที่ขยายตัวกว้างขึ้น โดยมีความต้องการที่แข็งแกร่งจากกลุ่มลูกค้าต่างๆ และพอร์ตโฟลิโอ Etherlink ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงข้อจํากัดด้านอุปทานในระยะสั้น การแข่งขันที่รุนแรงขึ้น และตลาด scale-up ที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แม้ว่าบริษัทจะยังคงเป้าหมายด้านอัตรากําไรไว้อย่างครบถ้วน

ประเด็นสําคัญ

• Arista ระบุว่าจํานวนลูกค้า Etherlink เพิ่มขึ้นจาก 4-5 รายในช่วงต้นปี 2024 มาเป็นมากกว่า 100 รายในปัจจุบัน ครอบคลุมกลุ่ม hyperscalers, AI labs, Neo Clouds, องค์กรระดับชาติ และผู้ซื้อในระดับ campus
• บริษัทให้แนวโน้มการเติบโตของรายได้ตลอดทั้งปี 2024 ที่ 12.6% และการเติบโตประมาณ 40% ในช่วงครึ่งหลังของปี ขณะที่รักษาอัตรากําไรขั้นต้นไว้ที่ 62% ถึง 64% และอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 48% ถึง 49%
• ฝ่ายบริหารอธิบายถึงสามโดเมนของเครือข่าย AI ได้แก่ scale-out, scale-across และ scale-up โดย scale-across คิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของธุรกิจแล้ว ส่วน scale-up คาดว่าจะมีความสําคัญมากขึ้นในปี 2028 และหลังจากนั้น
• Arista ระบุว่าซอฟแวร์ EOS ยังคงเป็นข้อได้เปรียบสําคัญ ช่วยให้ลูกค้าดําเนินการได้เร็วขึ้น บริหารจัดการคลัสเตอร์ขนาดใหญ่ และปรับปรุงการใช้งาน GPU และประสิทธิภาพเครือข่าย
• ข้อจํากัดด้านอุปทานยังคงเป็นอุปสรรค แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก และบริษัทสามารถเติบโตได้เร็วกว่านี้หากอุปทานดีขึ้น

ผลประกอบการทางการเงิน

Arista ไม่ได้รายงานผลประกอบการรายไตรมาสในการประชุมครั้งนี้ แต่ฝ่ายบริหารได้ให้ข้อมูลอัปเดตโดยละเอียดเกี่ยวกับการเติบโตและอัตรากําไร

• แนวโน้มรายได้ตลอดทั้งปี 2024 ยังคงอยู่ที่การเติบโต 12.6%
• รายได้ในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 คาดว่าจะเติบโตประมาณ 40% ซึ่งเป็นการเร่งตัวขึ้นอย่างมีนัยสําคัญจากช่วงครึ่งแรก
• แนวโน้มอัตรากําไรขั้นต้นยังคงอยู่ในช่วง 62% ถึง 64%
• แนวโน้มอัตรากําไรจากการดําเนินงานยังคงอยู่ในช่วง 48% ถึง 49% โดยมีโอกาสในการเพิ่ม leverage เมื่อรายได้ขยายตัว
• รายได้จากกลุ่มองค์กรและ campus อยู่ที่ประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.25 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 หรือเติบโตประมาณ 45% ถึง 50%
• บริษัทคาดว่าจะมีลูกค้าใหม่อย่างน้อย 2 ถึง 3 รายที่จะกลายเป็นลูกค้าที่มีสัดส่วน 10% ในปี 2024 แม้ว่าการบรรลุระดับความเข้มข้นดังกล่าวจะยากขึ้นเมื่อธุรกิจเติบโต
• รายได้รอตัดบัญชีคาดว่าจะสิ้นสุดไตรมาสที่สี่ของปี 2024 สูงกว่าระดับที่เห็นในไตรมาสที่สี่ของปี 2023
• ผลกระทบจากภาษีศุลกากรคาดว่าจะยังคงจํากัดอยู่ที่ประมาณ 20 ถึง 30 basis points
• การปรับขึ้นราคาถูกนํามาใช้เพื่อชดเชยต้นทุนส่วนประกอบที่เพิ่มขึ้นและปกป้องอัตรากําไร

ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มอัตรากําไรสะท้อนถึงส่วนผสมของธุรกิจมากกว่าอํานาจในการตั้งราคา

• อัตรากําไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ในช่วง 62% ถึง 64% เว้นแต่สภาวะทางธุรกิจจะเปลี่ยนแปลง
• การปรับขึ้นราคาถูกอธิบายว่าเป็นการส่งผ่านต้นทุน ไม่ใช่วิธีการขยายอัตรากําไร
• อัตรากําไรจากการดําเนินงานได้รับการสนับสนุนจากโมเดล high-leverage และอัตราการเติบโต 40% ของบริษัทในปัจจุบัน
• การใช้จ่ายด้าน R&D การขายและการตลาดจะยังคงเป็นไปตามความต้องการการเติบโตแบบ organic

อัปเดตการดําเนินงาน

ข้อความที่แข็งแกร่งที่สุดจากการประชุมคือความเร็วในการขยายตัวของ Arista ในด้านเครือข่าย AI โดยเฉพาะผ่าน Etherlink

• Etherlink เปิดตัวในเดือน มิ.ย. 2024 ในฐานะพอร์ตโฟลิโอ Ethernet-only ขนาด 800G
• จํานวนลูกค้าเติบโตจาก 4-5 รายในช่วงต้นปี 2024 มาเป็นมากกว่า 100 รายในปัจจุบัน เพิ่มขึ้น 20 ถึง 25 เท่าในระยะเวลาประมาณ 6 ถึง 9 เดือน
• การเติบโตมาจากกลุ่มลูกค้าหลักทุกกลุ่ม ไม่ใช่เพียงกลุ่มเดียว
• ฝ่ายบริหารระบุว่าพอร์ตโฟลิโอ "เติบโตอย่างมีนัยสําคัญ" นับตั้งแต่เปิดตัว
• บริษัทระบุว่าการเปลี่ยนจากการพูดคุยที่เน้น InfiniBand มาเป็น Ethernet ล้วนๆ ได้ขยายความน่าสนใจของบริษัท

Chantelle Breithaupt ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่า "เรามีพอร์ตโฟลิโอ Etherlink นี้ตั้งแต่ มิ.ย. 2024 และฉันคิดว่ามันเป็นตัวบ่งชี้ถึงความรู้สึกของเราว่า Arista เกือบจะถูกสร้างมาเพื่อช่วงเวลา AI นี้ ก่อนอื่นเรามี cloud และตอนนี้เรามี AI"

เธอเสริมว่าส่วนผสมของลูกค้าที่กว้างขึ้นแสดงให้เห็นว่าบริษัทสามารถรองรับกรณีการใช้งาน AI ได้หลากหลาย "ความจริงที่เราสามารถก้าวจากลูกค้ารายใหญ่เหล่านั้นไปสู่ลูกค้าที่หลากหลาย ฉันคิดว่ามันน่าตื่นเต้นมากและแสดงให้เห็นว่าสําหรับบริษัทเครือข่ายบริสุทธิ์ เราสามารถรองรับกรณีการใช้งานเหล่านั้นได้ทั้งหมดและขับเคลื่อนนวัตกรรมต่อไป"

กลยุทธ์เครือข่าย AI

ฝ่ายบริหารกําหนดโอกาสด้าน AI รอบสามชั้นเครือข่าย

• Scale-out: โมเดลคลัสเตอร์การฝึกอบรม hyperscale แบบดั้งเดิม
• Scale-across: การเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูลในระยะทางไกลสําหรับการใช้งาน AI แบบหลายไซต์
• Scale-up: การเชื่อมต่อหน่วยความจําแบบ coherent ภายใน rack สําหรับระบบนิเวศ XPU ที่ไม่ใช่ NVIDIA

Scale-out ยังคงเป็นชั้นพื้นฐาน และตามที่ฝ่ายบริหารระบุ เป็นจุดที่ Arista ได้พิสูจน์ตัวเองแล้วด้วยคลัสเตอร์การฝึกอบรม backend ขนาดใหญ่ Brendan Gibbs รองประธานฝ่ายบริหารสายผลิตภัณฑ์ กล่าวว่า "ก่อนที่คุณจะนําศูนย์ข้อมูลและการใช้งาน AI ไป scale across ได้ คุณต้องชนะ back end scale-out cluster นั้นก่อน Arista เป็นหนึ่งในผู้จําหน่ายที่ประสบความสําเร็จมากที่สุดในการใช้งานคลัสเตอร์การฝึกอบรม backend แบบ multi-customer ขนาดใหญ่ อย่างแน่นอน"

Scale-across เป็นสายธุรกิจที่มีความสําคัญอยู่แล้ว

• ฝ่ายบริหารระบุว่าคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของธุรกิจในแนวโน้มล่าสุด
• ลูกค้าอาจนําแพลตฟอร์ม spine ที่มี high-port-radix ที่มีอยู่มาใช้ใหม่ หรือใช้งานระบบใหม่สําหรับการเชื่อมต่อระหว่างศูนย์ข้อมูล
• ZR และ ZR+ coherent DWDM pluggables ช่วยเชื่อมต่อไซต์ในระยะทางไกล
• Arista ทํางานร่วมกับระบบนิเวศที่กว้างขวางซึ่งรวมถึงส่วนประกอบออปติกของ Ciena, Nokia และ Cisco
• ฝ่ายบริหารระบุว่า scale-across ต้องการความฉลาดในการ routing และการวิเคราะห์ใหม่เพื่อจัดการกับความแออัดและการสูญเสียแพ็กเก็ตในระยะทางหลายร้อยหรือหลายพันกิโลเมตร

Scale-up ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่ฝ่ายบริหารมองเห็นตลาดในอนาคตที่ใหญ่โต

• Arista กําลังทํางานบน ESAN หรือ Ethernet Scale-up Architecture Networking ผ่าน Open Compute Project
• บริษัทระบุว่าสถาปนิกซอฟแวร์เป็นผู้ร่วมเป็นประธานกลุ่มทํางาน ESAN
• นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมประเมินมูลค่าตลาด Ethernet scale-up ไว้ที่ประมาณ 20 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
• ฝ่ายบริหารคาดว่าตลาดจะแบ่งออกระหว่าง NVLink แบบ proprietary, white-box เทียบเท่า และ Ethernet แบบ value-add
• Arista ระบุว่าบทบาทของตนจะอยู่ในกลุ่ม Ethernet แบบ value-add ซึ่งลูกค้าต้องการความสม่ําเสมอ การใช้งานที่รวดเร็วและความน่าเชื่อถือ
• Scale-up ไม่คาดว่าจะมีนัยสําคัญต่อผลประกอบการทางการเงินปี 2027 โดยการผลิตจํานวนมากมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นในปี 2028 และหลังจากนั้น

แผนผลิตภัณฑ์และนวัตกรรม

Arista ยังได้สรุปวงจรผลิตภัณฑ์ที่เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในด้านความเร็วและแนวทางการบรรจุภัณฑ์

• บริษัทระบุว่าผลิตภัณฑ์ 1.6T อยู่ในการทดลองกับลูกค้ารายใหญ่แล้ว
• การผลิตจํานวนมากมีเป้าหมายในปี 2027
• มีตัวเลือกทั้งแบบระบายความร้อนด้วยอากาศและของเหลว
• 1.6T ZR สําหรับ scale-across คาดว่าจะมีในปีหน้า
• Open CPO หรือ co-package optics ได้รับการประกาศเพื่อปรับปรุงความสามารถในการให้บริการและเสนอทางเลือกแบบ multi-vendor
• XPO ซึ่งเป็นตัวเลือก 1.6T แบบ pluggable ความเร็วสูงระบายความร้อนด้วยของเหลว ได้รับการประกาศที่งาน OFC

ฝ่ายบริหารระบุว่า XPO ถูกคิดค้นโดย Arista และเปิดผ่าน open MSA โดยมีบริษัทมากกว่า 100 แห่งเข้าร่วม

• XPO ได้รับความสนใจจากลูกค้าอย่างแข็งแกร่งและการพูดคุยเกี่ยวกับการวางแผนระยะยาว
• มีจุดประสงค์เพื่อแก้ปัญหาความหนาแน่นและความท้าทายในการระบายความร้อนด้วยของเหลว
• ยังไม่ได้สร้างรายได้หรือรายได้รอตัดบัญชี
• Arista ระบุว่าไม่ได้เปลี่ยนกลยุทธ์เพื่อกลายเป็นบริษัทออปติก

ซอฟแวร์ EOS และคุณค่าสําหรับลูกค้า

ผู้บริหารระบุว่าระบบปฏิบัติการ EOS ของ Arista ยังคงเป็นส่วนสําคัญของคุณค่าที่บริษัทนําเสนอ

• EOS ถูกอธิบายว่าให้ "ความเร็วพร้อมคุณภาพ"
• ช่วยให้ลูกค้าใช้งานได้เร็วขึ้นและถึง "time-to-first-token" ได้เร็วกว่า
• การวิเคราะห์ในตัวสามารถแสดงการใช้งาน GPU และประสิทธิภาพของคลัสเตอร์
• เมื่อลูกค้าย้ายจากโครงการนําร่องไปสู่คลัสเตอร์ขนาดใหญ่และการใช้งานแบบหลายไซต์ EOS จะมีคุณค่ามากขึ้น
• ในสภาพแวดล้อม scale-across EOS เพิ่มความฉลาดในการ routing การเข้ารหัสที่ความเร็วสาย และการวิเคราะห์แบบ wide-area

Gibbs กล่าวว่าลูกค้า AI กําลังเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและต้องการฐานซอฟแวร์ที่มั่นคง "AI เป็นการแข่งขันด้านอาวุธโดยพื้นฐาน ลูกค้าทั้งหมดเหล่านี้กําลังแข่งกันเข้าสู่ตลาด แข่งกันลงทะเบียนลูกค้า แข่งกันสร้างนวัตกรรมที่แนวหน้าของโมเดลและการขยาย cloud และ GPU as a service เป็นต้น ดังนั้นการมีรากฐานซอฟแวร์สําหรับเครือข่ายจากเราจึงให้ความสบายใจแก่พวกเขาอย่างแท้จริง"

ความต้องการ อุปทาน และส่วนผสมของลูกค้า

ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตล่าสุดขับเคลื่อนโดยความต้องการ ไม่ใช่ลูกค้าที่รีบซื้อเพื่อเอาชนะข้อจํากัดด้านอุปทาน

• ผู้บริหารระบุว่าไม่มีสัญญาณของการดึงความต้องการล่วงหน้าที่ขับเคลื่อนโดยอุปทาน
• พวกเขาชี้ให้เห็นถึงระยะเวลาการส่งมอบที่ยาวนานประมาณ 52 สัปดาห์เป็นหลักฐานว่าลูกค้ามีความมุ่งมั่นต่อคําสั่งซื้อ
• ลูกค้าบางรายกําลังดึงการต่ออายุองค์กรและโครงการ scale-across ล่วงหน้าเพื่อเร่งผลลัพธ์ด้าน AI
• บริษัทระบุว่าความต้องการในวงกว้างมาจาก cloud titans, Neo Clouds, AI labs, องค์กรและลูกค้า campus
• ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจมีความหลากหลายมากขึ้น ซึ่งทําให้การบรรลุความเข้มข้นของลูกค้า 10% ยากขึ้น

ในด้านอุปทาน น้ําเสียงระมัดระวังแต่ไม่ตื่นตระหนก

• ฝ่ายบริหารอธิบายปัญหาอุปทานว่าเป็น "whack-a-mole" แต่จัดการได้
• Arista ระบุว่าขนาดที่ใหญ่ขึ้นให้อํานาจต่อรองกับซัพพลายเออร์มากขึ้น
• บริษัทเชื่อว่าระบบนิเวศของผู้จําหน่ายสนับสนุนเป้าหมายการเติบโต 40% ในช่วงครึ่งหลัง
• หากอุปทานดีขึ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตอาจเกินแนวโน้มปัจจุบัน
• อุปทานไม่คาดว่าจะไม่มีข้อจํากัดอย่างสมบูรณ์เมื่อเข้าสู่ปี 2025 แต่บริษัทระบุว่าสามารถจัดการกับปัญหาได้
• Arista ระบุว่าโดยทั่วไปมีการมองเห็นประมาณสองไตรมาสสําหรับการวางแผนอุปทาน

แรงผลักดันในกลุ่มองค์กรและ Campus

Arista อธิบายเครือข่ายองค์กรและ campus ว่าเป็นเครื่องยนต์การเติบโตที่มั่นคงแต่สําคัญ

• กลุ่มนี้คาดว่าจะเติบโตจาก 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 เป็น 1.25 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024
• ฝ่ายบริหารอธิบายธุรกิจว่าอยู่ใน "โหมดการเพิ่มส่วนแบ่งตลาด 5%" คล้ายกับแนวทาง playbook ศูนย์ข้อมูลในอดีต
• Arista ระบุว่ากําลังชนะลูกค้า greenfield ใหม่โดยไม่มีการมีอยู่ในศูนย์ข้อมูลก่อนหน้า ซึ่งมองว่าเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งของผลิตภัณฑ์
• กลุ่มนี้มีปริมาณสูงกว่าและมูลค่าต่อธุรกรรมต่ํากว่า ดังนั้นจึงใช้เวลาในการขยายตัว
• ฝ่ายบริหารระบุว่าคู่แข่งเผชิญกับปัญหา รวมถึงรายหนึ่งที่มีความสับสนจาก M&A ในแผนงาน และอีกรายที่มีระบบปฏิบัติการมากเกินไป

การจัดสรรทุน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน