Verizon Communications ปรับเพิ่มคาดการณ์หลังกําไร Q2 ปี 2026 เกินคาด

Verizon Communications รายงานว่ากําไรที่ปรับแล้วในไตรมาสที่ 2 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ Wall Street คาดการณ์ไว้ และกระแสเงินสดอิสระพุ่งสูงขึ้น แม้รายรับจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ บริษัทโทรคมนาคมยักษ์ใหญ่รายงานกําไรที่ปรับแล้ว $1.30 ต่อหุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ $1.28 ขณะที่รายรับอยู่ที่ 34.3 พันล้านดอลลาร์ ต่ํากว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ที่ 35.28 พันล้านดอลลาร์ หุ้นปรับตัวขึ้น 3.29% สู่ระดับ $45.26 ในช่วงก่อนตลาดเปิด หลังจากปิดที่ $43.82 เนื่องจากนักลงทุนให้ความสําคัญกับความสามารถในการทํากําไรที่แข็งแกร่งขึ้น การสร้างเงินสดที่สูงขึ้น และการปรับเพิ่มคาดการณ์ตลอดทั้งปี

ประเด็นสําคัญ

• EPS ที่ปรับแล้วสูงกว่าประมาณการ ขณะที่รายรับต่ํากว่าเล็กน้อย
• กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อนหน้า สู่ระดับ 6.4 พันล้านดอลลาร์
• Verizon ปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีสําหรับกําไร กระแสเงินสด และการซื้อหุ้นคืน
• อัตราการสูญเสียลูกค้าในกลุ่มผู้บริโภคดีขึ้น และบริษัทระบุว่าข้อเสนอด้านราคาและความภักดีใหม่กําลังได้รับการตอบรับที่ดี
• ฝ่ายบริหารชี้ว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตใหม่ที่จะเริ่มต้นในปี 2027

ผลการดําเนินงานของบริษัท

Verizon ระบุว่าไตรมาสนี้สะท้อนให้เห็นการปรับปรุงอย่างมีนัยสําคัญในแนวโน้มการดําเนินงาน กําไรที่ปรับแล้วเพิ่มขึ้น 6.6% จากปีก่อนหน้า ได้รับแรงหนุนจากคุณภาพลูกค้าที่ดีขึ้น อัตราการสูญเสียลูกค้าที่ลดลง และการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดขึ้น รายรับลดลง 0.7% จากช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว แต่บริษัทระบุว่ารายรับจากบริการโมบายและบรอดแบนด์ปรับตัวดีขึ้นตามลําดับ และธุรกิจกําลังเข้าสู่ช่วงครึ่งหลังที่แข็งแกร่งขึ้น

ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Dan Schulman เรียกผลลัพธ์นี้ว่าเป็น "การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่มีความหมาย" ในผลการดําเนินงานของ Verizon เขากล่าวว่าบริษัทไม่ได้พึ่งพาการส่งเสริมการขายที่เน้นเงินอุดหนุนอีกต่อไป แต่หันมาแข่งขันด้วยคุณภาพเครือข่าย ประสบการณ์ลูกค้า และการกําหนดราคาที่เรียบง่ายขึ้นแทน

บริษัทยังระบุว่าอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับแล้วอยู่ที่ 40.1% ซึ่งสูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท ซึ่งช่วยสนับสนุนสถานะเงินสดที่แข็งแกร่งขึ้นและการคืนทุนที่เชิงรุกมากขึ้น

ไฮไลท์ทางการเงิน

• รายรับ: 34.3 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 0.7% เมื่อเทียบปีต่อปี
• EPS ที่ปรับแล้ว: $1.30 เพิ่มขึ้น 6.6% จากปีก่อนหน้า
• กระแสเงินสดอิสระ: 6.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบปีต่อปี
• กระแสเงินสดอิสระสะสมตั้งแต่ต้นปี: 10.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16%
• EBITDA ที่ปรับแล้ว: 13.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.2%
• อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับแล้ว: 40.1% ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของบริษัท
• รายรับจากบริการโมบายและบรอดแบนด์: 23.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.8%
• กระแสเงินสดจากการดําเนินงานในช่วงครึ่งปีแรก: 18.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 10%
• การซื้อหุ้นคืนสะสมตั้งแต่ต้นปี: 3.5 พันล้านดอลลาร์
• เงินปันผลที่จ่ายสะสมตั้งแต่ต้นปี: 5.9 พันล้านดอลลาร์
• มูลค่าตลาด: 187.3 พันล้านดอลลาร์
• อัตราส่วน P/E: 10.72 สะท้อนมูลค่าของบริษัทเทียบกับกําไร
• อัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ: 11% บ่งชี้ถึงการสร้างเงินสดที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาด

จากการวิเคราะห์ของ InvestingPro Verizon ดูเหมือนจะมีมูลค่าต่ํากว่าที่ควรในระดับราคาปัจจุบัน โดยหุ้นซื้อขายต่ํากว่าประมาณการมูลค่ายุติธรรม แพลตฟอร์มดังกล่าวติดตามหุ้นสหรัฐฯ มากกว่า 1,400 ตัว พร้อมคะแนนสุขภาพทางการเงินและตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่ครอบคลุม

กําไรเทียบกับคาดการณ์

Verizon ทําได้ดีกว่าคาดการณ์ในด้านกําไร แต่พลาดเป้าในด้านรายรับ

• EPS ที่ปรับแล้วจริง: $1.30
• EPS ที่ปรับแล้วตามคาดการณ์: $1.28
• ส่วนต่าง: $0.02 หรือสูงกว่าประมาณการประมาณ 1.6%
• รายรับจริง: 34.3 พันล้านดอลลาร์
• รายรับตามคาดการณ์: 35.28 พันล้านดอลลาร์
• ส่วนต่าง: ติดลบ 980 ล้านดอลลาร์ หรือต่ํากว่าประมาณการประมาณ 2.8%

การที่กําไรสูงกว่าคาดนั้นไม่มากนัก แต่มาพร้อมกับการปรับเพิ่มคาดการณ์อย่างมีนัยสําคัญและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง ซึ่งการผสมผสานดังกล่าวมักมีน้ําหนักมากกว่าในสายตาของนักลงทุนมากกว่าการพลาดเป้ารายรับเพียงเล็กน้อย ผลลัพธ์นี้ยังสอดคล้องกับรูปแบบล่าสุดของ Verizon ที่ปรับปรุงความสามารถในการทํากําไรและการสร้างเงินสดแม้การเติบโตของรายรับยังไม่สม่ําเสมอ

ปฏิกิริยาของตลาด

หุ้น Verizon ปรับตัวขึ้น 3.29% สู่ระดับ $45.26 ในช่วงก่อนตลาดเปิด จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $43.82 โดยหุ้นเพิ่มขึ้น $1.44 ในช่วงการซื้อขายตอนต้น

การเคลื่อนไหวดังกล่าวทําให้หุ้นอยู่สูงกว่าจุดต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $38.39 ประมาณ 17.9% และต่ํากว่าจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ $51.68 ประมาณ 12.4% ปฏิกิริยาของหุ้นบ่งชี้ว่านักลงทุนได้รับกําลังใจจากกําไรที่แข็งแกร่งขึ้น กระแสเงินสดอิสระที่สูงขึ้น และคาดการณ์ที่ปรับเพิ่มขึ้น และยินดีที่จะมองข้ามการพลาดเป้ารายรับ

ไม่มีข้อมูลปริมาณการซื้อขายที่ผิดปกติ แต่การปรับตัวขึ้นในช่วงก่อนตลาดเปิดบ่งชี้ถึงการตอบรับในเชิงบวกจากตลาดในเบื้องต้น

ความน่าสนใจของหุ้นนี้ขยายออกไปเกินกว่าผลกําไรระยะสั้น ข้อมูลจาก InvestingPro แสดงให้เห็นว่า Verizon มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผล 6.46% และได้ปรับเพิ่มเงินปันผลติดต่อกัน 21 ปี ซึ่งเป็นประวัติที่อาจดึงดูดนักลงทุนที่เน้นรายได้ ด้วยค่าเบต้าเพียง 0.24 หุ้นนี้มีความผันผวนต่ําเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวมในอดีต ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมหรือไม่? InvestingPro นําเสนอเคล็ดลับพิเศษ ประมาณการมูลค่ายุติธรรม และคะแนนสุขภาพทางการเงินเพื่อการตัดสินใจลงทุนที่ชาญฉลาดยิ่งขึ้น

แนวโน้มและคาดการณ์

Verizon ปรับเพิ่มคาดการณ์ทั้งปีในหลายด้าน

• การเติบโตของ EPS ที่ปรับแล้วคาดว่าจะอยู่ที่ 6% ถึง 7%
• การเติบโตของกระแสเงินสดอิสระคาดว่าจะอยู่ที่ 9% ถึง 10% เพิ่มขึ้นจากมุมมองก่อนหน้าที่ประมาณ 7% หรือมากกว่า
• การเติบโตของรายรับจากบริการโมบายและบรอดแบนด์คาดว่าจะอยู่ที่ 2.5% ถึง 3% ที่ขอบบนของช่วงก่อนหน้าที่ 2% ถึง 3%
• รายรับจากบริการโมบายและบรอดแบนด์ในไตรมาส 3 คาดว่าจะเข้าใกล้การเติบโต 3%
• รายรับจากบริการโมบายและบรอดแบนด์ในไตรมาส 4 คาดว่าจะเติบโตประมาณ 4%
• การซื้อหุ้นคืนถูกปรับเพิ่มเป็นสูงสุด 4.5 พันล้านดอลลาร์ จากข้อผูกพันเดิมที่อย่างน้อย 3 พันล้านดอลลาร์
• การใช้จ่ายด้านทุนสําหรับปีนี้ยังคงมีเป้าหมายที่ 16 พันล้านดอลลาร์ ถึง 16.5 พันล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารยังระบุว่ารายรับจากบริการไร้สายน่าจะทรงตัวสําหรับทั้งปี แต่คาดว่าจะเติบโตในเชิงบวกในช่วงครึ่งหลัง บริษัทระบุว่าการเปรียบเทียบราคาควรดีขึ้นในช่วงปลายปี และแรงกดดันด้านต้นทุนการส่งเสริมการขายน่าจะถึงจุดสูงสุดแล้ว

นอกเหนือจากธุรกิจหลัก Verizon ระบุว่าการผลักดันโครงสร้างพื้นฐาน AI ภายใต้แบรนด์ AI Connect ควรเริ่มมีส่วนสนับสนุนรายรับในปี 2027 และเติบโตขึ้นเรื่อยๆ ฝ่ายบริหารอธิบายว่านี่คือแหล่งรายรับใหม่ที่สําคัญที่สร้างขึ้นบนเครือข่ายไฟเบอร์และพื้นที่สํานักงานกลางของบริษัท

ความเห็นของผู้บริหาร

Schulman กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงของบริษัทเริ่มปรากฏให้เห็นในตัวเลข

"วันนี้ ด้วยผลลัพธ์ไตรมาสที่ 2 ของเรา เราเห็นหลักฐานที่ชัดเจนและน่าสนใจว่าการเปลี่ยนแปลงของเรากําลังขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่มีความหมายในผลลัพธ์ของเรา" เขากล่าว

เขายังเน้นย้ําถึงข้อเสนอใหม่สําหรับผู้บริโภคของบริษัท รวมถึงแผนไร้สายที่เรียบง่ายและโปรแกรมความภักดี "ความเรียบง่าย แผนไร้สายที่โปร่งใสและเรียบง่ายอย่างสุดขีด $45 พร้อมประสิทธิภาพเครือข่ายที่ดีที่สุดของเรา หนึ่งแผน หนึ่งราคา ไม่มีเงื่อนไขซ่อนเร้น" Schulman กล่าว

เกี่ยวกับสินทรัพย์ไฟเบอร์และโอกาสด้าน AI ของบริษัท เขากล่าวว่าเครือข่ายของ Verizon ถูกสร้างขึ้นสําหรับยุคที่แตกต่างออกไป แต่ตอนนี้เหมาะสมอย่างยิ่งกับความต้องการใหม่ "เราสร้างโครงสร้างพื้นฐานนั้นสําหรับยุคที่แตกต่างออกไป แต่กลับกลายเป็นสินทรัพย์ที่เหมาะสมอย่างยิ่งสําหรับยุคนี้" เขากล่าว

ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Tony Skiadas กล่าวว่าไตรมาสนี้แสดงให้เห็นการปรับปรุงในวงกว้าง "ผลลัพธ์ไตรมาสที่ 2 ของเรานําเสนอการปรับปรุงอย่างชัดเจนในทุกส่วนของธุรกิจ" เขากล่าว

ความเสี่ยงและความท้าทาย

• การเติบโตของรายรับยังไม่สม่ําเสมอ: บริษัทพลาดเป้าประมาณการรายรับ แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมของรายรับยังไม่สอดคล้องกันอย่างเต็มที่
• การแข่งขันยังคงรุนแรง: Verizon ระบุว่าตลาดมีการแข่งขันสูง แม้แรงกดดันด้านการส่งเสริมการขายจะผ่อนคลายลง
• รายรับจากบริการไร้สายยังคงทรงตัวสําหรับปีนี้: ซึ่งจํากัดความคาดหวังการเติบโตในระยะใกล้
• โครงการริเริ่มใหม่ต้องใช้เวลา: AI Connect และความพยายามในการบรรจบกันในวงกว้างอาจไม่มีส่วนสนับสนุนอย่างมีนัยสําคัญจนกว่าจะถึงปี 2027 หรือหลังจากนั้น
• ความเสี่ยงด้านการดําเนินงานยังคงมีอยู่: Verizon ต้องปรับปรุงประสบการณ์ลูกค้าและวินัยด้านต้นทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อรักษาแนวโน้มปัจจุบัน

ถาม-ตอบ

นักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่การแข่งขัน การตอบสนองของลูกค้าต่อการกําหนดราคาใหม่ของ Verizon แนวโน้มบรอดแบนด์ และโอกาสด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI

คําถามหนึ่งมุ่งเน้นไปที่ว่าข้อเสนอใหม่สําหรับผู้บริโภคได้รับการตอบรับดีหรือไม่ และ Verizon สามารถรักษาผลกําไรล่าสุดในการเพิ่มสมาชิกโทรศัพท์แบบโพสต์เพดได้หรือไม่ Schulman กล่าวว่าแผนใหม่ของบริษัทมีผลงานเกินความคาดหมาย โดยการเพิ่มสมาชิกใหม่รวมสูงกว่าคาดการณ์ประมาณ 16% และบัญชีใหม่สุทธิสูงกว่าคาดการณ์ 31%

คําถามอีกข้อหนึ่งกล่าวถึงวิธีที่ Verizon วางแผนจะทดแทนรายรับจากจุดเจ็บปวดของลูกค้าเก่าเมื่อบริษัทลดความซับซ้อนของการกําหนดราคา CFO Tony Skiadas กล่าวว่าการเติบโตควรมาจากปริมาณที่ดีขึ้น แนวโน้มรายรับจากบริการที่ดีขึ้น บริการเพิ่มมูลค่าที่สูงขึ้น และการตัดจําหน่ายต้นทุนส่งเสริมการขายที่ผ่อนคลายลง

นักวิเคราะห์ยังถามเกี่ยวกับการเข้าถึงไร้สายแบบคงที่และการแข่งขันจากดาวเทียม Schulman กล่าวว่าดาวเทียมไม่ใช่ภัยคุกคามที่มีนัยสําคัญในตลาดในเมืองและชานเมืองหลักของ Verizon เนื่องจากข้อจํากัดทางกายภาพด้านความจุ เขากล่าวว่าเครือข่ายไร้สายแบบคงที่ของ Verizon มีประสิทธิภาพมากกว่าในพื้นที่เหล่านั้น

หัวข้อสุดท้ายคือแนวโน้มสําหรับปี 2027 ฝ่ายบริหารกล่าวว่าช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ควรแข็งแกร่งกว่าช่วงครึ่งแรก และปี 2027 ควรแข็งแกร่งกว่าปี 2026 ได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัมของธุรกิจหลักและการมีส่วนสนับสนุนครั้งแรกจากรายรับโครงสร้างพื้นฐาน AI

คาดการณ์ที่มองโลกในแง่ดีนี้สอดคล้องกับความเชื่อมั่นของนักวิเคราะห์ล่าสุด จากข้อมูลของ InvestingPro นักวิเคราะห์ 7 รายได้ปรับเพิ่มประมาณการกําไรสําหรับช่วงเวลาที่กําลังจะมาถึง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นในเรื่องราวการเปลี่ยนแปลงของ Verizon นักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมสามารถเข้าถึง Pro Research Report โดยละเ

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน