ในการแถลงผลประกอบการล่าสุด National Health Investors (นิวยอร์ก: NHI) รายงานผลประกอบการทางการเงินที่หลากหลายสําหรับไตรมาสที่สามของปี 2024 บริษัทแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงอัตราการเข้าพักและรายได้จากการดําเนินงานสุทธิ (NOI) แต่ต้องเผชิญกับความท้าทายกับการลดลงของเงินทุนปกติจากการดําเนินงาน (FFO) และการที่ผู้เช่าไม่สามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันในการเช่าได้ แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ NHI ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกิจกรรมการลงทุนและการเติบโตในอนาคต เนื่องจากยังคงสํารวจภูมิทัศน์ที่เปลี่ยนแปลงไปของอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยสําหรับผู้สูงอายุ
ประเด็นสําคัญ
- อัตราการเข้าพักของกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนเพื่อการเคหะอาวุโส (SHOP) ของ NHI เพิ่มขึ้นเป็น 88.6% โดยมีศักยภาพในอัตราการเติบโต
- กิจกรรมการลงทุนเกิน 205 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน รวมถึงการเข้าซื้อกิจการครั้งสําคัญในนอร์ทแคโรไลนา
- กําไรสุทธิไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 0.65 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด โดย FFO ปกติลดลง 4.6% เป็น 1.03 ดอลลาร์
- กองทุนที่พร้อมสําหรับการจัดจําหน่าย (FAD) เพิ่มขึ้น 2.5% เป็น 49.4 ล้านดอลลาร์
- Senior Living Management (SLM) เปลี่ยนไปใช้ผู้บริหารใหม่เนื่องจากปัญหาการชําระค่าเช่า
- ประธาน Andy Adams ประกาศเกษียณอายุเมื่อสิ้นปี 2024
- NOI สําหรับพอร์ตเพิ่มขึ้น 30.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- มีการให้คําแนะนําทั้งปีที่อัปเดต โดยมีจุดกึ่งกลางสําหรับ NAREIT FFO และ FFO ปกติต่อหุ้นปรับลดที่ 4.40 ดอลลาร์และ 4.44 ดอลลาร์ตามลําดับ
แนวโน้มบริษัท
- บริษัทตั้งเป้าอัตราการลงทุนต่อปีที่ 200 ล้านถึง 400 ล้านดอลลาร์
- คาดว่าจะมีการเร่งตัวอีกครั้งใน NOI ภายในต้นถึงกลางปี 2025
- NHI อยู่ในขั้นตอนสุดท้ายของการเลือกสมาชิกคณะกรรมการอิสระคนใหม่
- ฝ่ายบริหารมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกิจกรรมการลงทุนที่เพิ่มขึ้นและการเติบโตของอัตราการเข้าพัก
ไฮไลท์ Bearish
- FFO ปกติต่อหุ้นปรับลดลดลง 4.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- ผู้เช่า Senior Living Management ประสบปัญหาในการปฏิบัติตามภาระผูกพันในการเช่า
- รายได้จากเงินสดลดลง 2.9 ล้านดอลลาร์ตามลําดับ ซึ่งส่งผลต่อ FFO ปกติ
ไฮไลท์ Bullish
- SHOP NOI เพิ่มขึ้น 30.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- อัตราการเข้าพักดีขึ้น และอัตรากําไรขั้นต้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราการเข้าพักเข้าใกล้ 90%
- มีไปป์ไลน์การลงทุนที่แข็งแกร่ง โดยคาดว่าจะมีกิจกรรมที่สําคัญในไตรมาสแรกหรือไตรมาสที่สองของปี 2025
พลาด
- กําไรสุทธิต่อหุ้นปรับลดลดลงจาก 0.68 ดอลลาร์ต่อปีก่อนหน้าเป็น 0.65 ดอลลาร์
- แม้อัตราการเข้าพักจะเพิ่มขึ้น แต่ระยะเวลาการเข้าพักก็ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อรายรับต่อห้องที่ครอบครอง (RevPOR)
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารได้หารือเกี่ยวกับกลยุทธ์ในการจัดการกับพอร์ตสินเชื่อ รวมถึงการยึดทรัพย์สิน การขาย และการเปลี่ยนไปใช้ผู้ประกอบการรายใหม่
- บริษัทกําลังติดตามผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการเลือกตั้งล่าสุดต่อกฎระเบียบด้านการดูแลสุขภาพอย่างใกล้ชิด
- Health มุ่งเน้นไปที่การบรรลุอัตราการเข้าพักมากกว่า 90% ในอสังหาริมทรัพย์ โดยเกือบครึ่งหนึ่งบรรลุเป้าหมายนี้แล้ว
National Health Investors ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่เชี่ยวชาญด้านที่อยู่อาศัยสําหรับผู้สูงอายุและการลงทุนทางการแพทย์กําลังนําทางตลาดที่ซับซ้อนด้วยการลงทุนเชิงกลยุทธ์และการปรับเปลี่ยนการดําเนินงาน ในขณะที่บริษัทเผชิญกับความท้าทาย เช่น การลดลงของ FFO ปกติและการที่ผู้เช่าไม่สามารถชําระค่าเช่าได้ แต่การจัดการเชิงรุกและไปป์ไลน์การลงทุนที่แข็งแกร่งเป็นรากฐานสําหรับการมองโลกในแง่ดี ความยืดหยุ่นของบริษัทเห็นได้ชัดจากอัตราการเข้าพักที่ดีขึ้นและการเติบโตของ NOI ทําให้ NHI สามารถเร่งความเร็วใหม่ได้ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ในขณะที่ NHI เตรียมพร้อมสําหรับการเปลี่ยนแปลงความเป็นผู้นําด้วยการเกษียณอายุของประธาน Andy Adams ยังคงมุ่งเน้นไปที่กลยุทธ์ Healthls รวมถึงการรักษาอัตราการเข้าพักและการจัดการผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นต่อการดําเนินงานด้านการดูแลสุขภาพ
ข้อมูลเชิงลึกของ Inv นิวยอร์ก ngPro
National Health Investors (NYSE: NHI) ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นเมื่อเผชิญกับความท้าทายของตลาด ดังที่เห็นได้จากผลการดําเนินงานทางการเงินและการวางตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ล่าสุด จากข้อมูลของ InvestingPro NHI มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 3.49 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมากในภาค REIT ด้านการดูแลสุขภาพ
สถานะทางการเงินของบริษัทถูกเน้นย้ําโดยตัวชี้วัดที่สําคัญหลายประการ รายได้ของ NHI ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 329.45 ล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของรายได้ที่โดดเด่น 5.92% ในช่วงเวลาเดียวกัน การเติบโตนี้สอดคล้องกับการปรับปรุงอัตราการเข้าพักและ NOI ของบริษัทตามที่กล่าวไว้ในการประกาศผลประกอบการ
InvestingPro Tips เน้นย้ําถึงประวัติการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งของ NHI โดยยังคงจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 34 ปีติดต่อกัน ความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเนื่องจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันของบริษัทที่ 4.69% REITch อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ในพื้นที่ REIT
นอกจากนี้ เสถียรภาพทางการเงินของ NHI ยังเห็นได้ชัดจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่ระบุว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทมีภาระผูกพันในระยะสั้นเกินกว่าภาระผูกพันระยะสั้น เบาะทางการเงินนี้ช่วยให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการบรรลุเป้าหมายการลงทุน ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายที่ระบุไว้ของฝ่ายบริหารในการบรรลุอัตราการลงทุนต่อปีที่ 200 ล้านถึง 400 ล้านดอลลาร์
ความสามารถในการทํากําไรของบริษัทก็น่าสังเกตเช่นกัน โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นอัตรากําไรขั้นต้น 95.78% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อัตรากําไรที่สูงนี้สะท้อนให้เห็นถึงการดําเนินงานที่มีประสิทธิภาพของ NHI ในภาคที่อยู่อาศัยและการลงทุนทางการแพทย์สําหรับผู้สูงอายุ
แม้ว่าบทความจะกล่าวถึงความท้าทายต่างๆ เช่น การลดลงของ FFO ปกติ แต่สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่า NHI ได้แสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในด้านอื่นๆ เคล็ดลับ InvestingPro ที่เน้นผลตอบแทนที่สูงของ NHI ในปีที่ผ่านมาได้รับการยืนยันจากผลตอบแทนรวมของราคาหนึ่งปีที่น่าประทับใจ 58.23% ณ ข้อมูลล่าสุด
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro นําเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมพร้อมเคล็ดลับเพิ่มเติม 6 ข้อสําหรับ NHI ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของบริษัทและผลการดําเนินงานของตลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน