เมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน พ.ศ. 2567 Sixth Street Specialty Lending, Inc. (นิวยอร์ก: TSLX) รายงานผลประกอบการทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สามสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน พ.ศ. 2567 บริษัทประกาศรายได้จากการลงทุนสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว (NII) ต่อหุ้นที่ 0.57 ดอลลาร์ ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นต่อปี 13.2% และกําไรสุทธิต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ 0.41 ดอลลาร์
มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ) ต่อหุ้นลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบเป็นรายปี มีการประกาศเงินปันผลรายไตรมาสปกติ 0.46 ดอลลาร์และเงินปันผลเพิ่มเติม 0.05 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ประเด็นสําคัญ
- NII ต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 0.57 ดอลลาร์ โดยมีผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นต่อปีอยู่ที่ 13.2%
- มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นลดลงเป็น 17.12 ดอลลาร์จาก 17.19 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้นจาก 16.97 ดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี
- มีการประกาศเงินปันผลรายไตรมาส 0.46 ดอลลาร์และเงินปันผลเพิ่มเติม 0.05 ดอลลาร์
- บริษัททําเงินได้ครบ 269 ล้านดอลลาร์ในภาระผูกพันใหม่ในช่วงไตรมาส โดยมีการผสมผสานสินทรัพย์ภาระผูกพันแรก 93%
- การลงทุนรวมเพิ่มขึ้นเป็น 3.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ําหนักจากการลงทุนใหม่ที่ 13.5%
แนวโน้มบริษัท
- Sixth Street Specialty Lending ตั้งเป้าเป้าหมาย ROE ต่อปีระหว่าง 13.4% ถึง 14.2%
- บริษัทคาดว่า NII ต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วสําหรับปีนี้อยู่ระหว่าง 2.27 ถึง 2.41 ดอลลาร์
- Mana มูลค่าทรัพย์สินสุทธิคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากสภาพแวดล้อมการควบรวมกิจการที่กระตือรือร้นมากขึ้นและความเชี่ยวชาญด้านการจัดจําหน่ายมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ
ไฮไลท์ Bearish
- มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นได้รับผลกระทบจากการขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง โดยเฉพาะจากเทคโนโลยีลิเธียม
- อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจาก 1.12 เป็น 1.19
- อัตราดอกเบี้ยที่สูงสุดก่อให้เกิดความท้าทายสําหรับสินทรัพย์ที่ไม่คงค้าง โดยมีการเติบโตติดลบในบางชื่อพอร์ตการลงทุน
ไฮไลท์ Bullish
- อันดับประสิทธิภาพโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอยังคงแข็งแกร่งที่ 1.14 โดยมีการไม่คงค้างที่ 1.9%
- บริษัทรายงาน IRR ที่ไม่มีเลเวอเรจ 20% และเงินลงทุน (MOM) 1.2 เท่าจากการลงทุนใน Bestpass
- สภาพคล่องยังคงแข็งแกร่งโดยมีความจุปืนลูกโม่ที่ยังไม่ได้ดึงออกมาเกือบ 1.1 พันล้านดอลลาร์
พลาด
- อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ําหนักของหนี้ลดลงเล็กน้อยจาก 13.9% เป็น 13.4%
ไฮไลท์ Q&A
- Joshua Easterly เน้นย้ําถึงความพึงพอใจในการลงทุนโดยตรงและตั้งข้อสังเกตถึงท่อส่ง M&A ที่ไม่แน่นอนหลังการเลือกตั้ง
- บริษัทได้จัดการกับข้อกังวลเกี่ยวกับค่าเช่าที่ไม่คงค้าง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคลิเธียม
- ฝ่ายบริหารคงเงินปันผลพื้นฐานไว้ที่ 0.46 ดอลลาร์เป็นเวลาเจ็ดไตรมาส โดยมุ่งเน้นไปที่การชดเชยการขาดทุนหลังเครดิตก่อนที่จะเพิ่มขึ้น
โดยสรุป การประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ของ Sixth Street Specialty Lending นําเสนอภาพของบริษัทที่มุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ที่แข็งแกร่ง โดยจัดการผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งในขณะที่นําทางสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อน ความมุ่งมั่นของฝ่ายบริหารในการรักษาเงินปันผลที่มั่นคงและให้ผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้น แม้ว่าจะมีความท้าทายบางอย่างในพอร์ตโฟลิโอก็ตาม นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะจับตาดูผลการดําเนินงานและการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของบริษัทอย่างใกล้ชิดในไตรมาสต่อๆ ไป
การลงทุนนิวยอร์ก
ผลประกอบการไตรมาสที่สามของ Sixth Street Specialty Lending(NYSE: TSLX) สอดคล้องกับตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro ความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นนั้นเน้นย้ําด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สําคัญ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 10.45% ที่น่าประทับใจ สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่ TSLX "จ่ายเงินปันผลจํานวนมากให้กับผู้ถือหุ้น" และ "รักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน"
เสถียรภาพทางการเงินของบริษัทสะท้อนให้เห็นในอัตราส่วน P/E ที่ 8.57 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ สิ่งนี้อาจดึงดูดนักลงทุนเพื่อคุณค่าเป็นพิเศษ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่า TSLX กําลัง "ซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์" ตามที่ระบุไว้ใน InvestingPro Tip อีกฉบับหนึ่ง
การเติบโตของรายได้ของ TSLX ที่ 14.25% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาเป็น 478.36 ล้านดอลลาร์แสดงให้เห็นถึงความสามารถของบริษัทในการขยายธุรกิจแม้ในสภาวะตลาดที่ท้าทาย การเติบโตนี้ควบคู่ไปกับอัตรากําไรขั้นต้น 100% สนับสนุนความสามารถของบริษัทในการรักษาการจ่ายเงินปันผลและอาจเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นเมื่อเวลาผ่านไป
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro นําเสนอข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม พร้อมเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อสําหรับ TSLX ซึ่งสามารถให้มุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินของบริษัทและตําแหน่งทางการตลาด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน