Thungela Resources Limited (TGAJ. J) บริษัทเหมืองถ่านหินชั้นนํารายงานกําไรสุทธิ 1.2 พันล้านซาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 โดยมีการผลิตที่ขายได้เพื่อการส่งออกที่เพิ่มขึ้นและสถานะเงินสดสุทธิที่แข็งแกร่ง
ในระหว่างการแถลงผลประกอบการ July Ndlovu ซีอีโอได้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในด้านความปลอดภัยและประสิทธิภาพการดําเนินงาน ในขณะเดียวกันก็จัดการกับความท้าทายที่เกิดจากปัจจัยภายนอก เช่น ราคาถ่านหินที่อ่อนตัวลงและประสิทธิภาพที่ต่ํากว่าของ Transnet Freight Rail
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Thungela ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดสามัญระหว่างกาลจํานวนมากและประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานระยะยาวและการมุ่งเน้นไปที่ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น
ประเด็นสําคัญ
- Thungela รายงานกําไรสุทธิ 1.2 พันล้านซาร์แลนด์ และสถานะเงินสดสุทธิ 6.7 พันล้านซาร์แลนด์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2567
- บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดสามัญระหว่างกาลจํานวน 281 ล้านซาร์และอนุมัติการซื้อหุ้นคืนสูงสุด 160 ล้านซาร์นิวซีแลนด์
- ผลผลิตที่ขายได้จากการส่งออกเพิ่มขึ้นเป็น 7.8 ล้านตัน โดย Ensham มีส่วนสนับสนุนหนึ่งในสามของกําไร
- Thungela ได้ปรับลดต้นทุนรวมที่คาดไว้สําหรับโครงการขยายอายุ Elders และ Zibulo North Shaft
- บริษัทได้จัดตั้งฟังก์ชันการตลาดในดูไบเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพอัตรากําไรและยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความต้องการถ่านหินจากตลาดเกิดใหม่
แนวโน้มบริษัท
- Thungela คาดว่าประสิทธิภาพของรถไฟจะดีขึ้นจากปี 2025 และมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความต้องการถ่านหินในระยะยาว โดยมุ่งเน้นไปที่ตลาดเกิดใหม่
- บริษัทยังคงมีจุดยืนแบบอนุรักษ์นิยมในการแนะนําเนื่องจากต้นทุนที่ไม่ใช่เงินสดที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับหนี้สินฟื้นฟู
- ธุนเกลาวางแผนที่จะรักษาอํานาจการจ่ายเงินปันผลอย่างน้อย 30% ของกระแสเงินสดอิสระจากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้ว และคาดว่าต้นทุนที่ไม่ใช่เงินสดจะส่งผลกระทบต่อต้นทุนต่อตันในช่วงครึ่งหลังของปี 2567
ไฮไลท์ Bearish
- ปัจจัยภายนอก เช่น ราคาถ่านหินที่อ่อนค่าลงและผลการดําเนินงานที่ด้อยกว่าของ Transnet Freight Rail ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการทางการเงิน
- ราคากลุ่มสินค้าพลังงานอ่อนตัวลงในช่วงครึ่งแรกของปี 2567 เนื่องจากฤดูหนาวที่อ่อนโยนและสต็อกถ่านหินและก๊าซสูง
- ต้นทุนเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อและการขาดทุนที่สูงขึ้น
ไฮไลท์ Bullish
- Thungela ได้รับส่วนลดเฉลี่ย 15% จากราคาถ่านหิน Richards Bay และคาดว่าถ่านหินจะมีคุณภาพสูงขึ้นในส่วนผสมการขายส่งออกในช่วงครึ่งหลังของปี
- บริษัทกําลังเห็นสัญญาณเชิงบวกของความคืบหน้าในช่วงต้นหลังจากการปิดตัวลง และคาดว่าจะมีการปรับปรุงภายในสิ้นปีนี้
- ข้อตกลงระยะยาวมุ่งเน้นไปที่การรักษาต้นทุนที่แข่งขันได้และโครงสร้างพื้นฐานที่เชื่อถือได้
พลาด
- ราคาถ่านหินเฉลี่ยของอ่าวริชาร์ดส์และนิวคาสเซิลลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- ยอดเงินสดสุทธิลดลง แต่บริษัทยังคงมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการสร้างเงินสดในช่วงครึ่งหลังของปี
ไฮไลท์ Q&A
- Thungela เปิดราคาเปิดรับการควบรวมกิจการ โดยมองหาสินทรัพย์ที่สร้างเงินสดเพื่อเพิ่มผลตอบแทน
- บริษัทจะเบิกเงินหนี้เมื่อเห็นว่าจําเป็นและมีประสิทธิภาพ
- ยุโรปไม่ถือว่าเป็นตลาดที่สําคัญสําหรับถ่านหินในระยะยาว โดยตลาดเกิดใหม่อย่างจีนและอินเดียขับเคลื่อนอุปสงค์
โดยสรุปผลประกอบการระหว่างกาลของ Tungela สําหรับปี 2024 แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของบริษัทเมื่อเผชิญกับความผันผวนของตลาดและความมุ่งมั่นต่อมูลค่าของผู้ถือหุ้น ด้วยกลยุทธ์ในดูไบ เช่น ฟังก์ชันการตลาดในดูไบและโครงการยืดอายุ Thungela อยู่ในตําแหน่งที่ดีในการใช้ประโยชน์จากความต้องการถ่านหินในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่ การให้ความสําคัญกับความปลอดภัย การจัดการต้นทุน และผลผลิตของบริษัท ควบคู่ไปกับแนวโน้มที่ระมัดระวังแต่มองโลกในแง่ดีสําหรับการสร้างเงินสด ทําให้ Thungela สามารถนําทางความท้าทายและโอกาสที่รออยู่ข้างหน้า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน