ในการประชุมทางโทรศัพท์สรุปผลประกอบการไตรมาสที่สองปี 2024 Adecoagro (AGRO) ซึ่งเป็นบริษัทธุรกิจการเกษตรชั้นนํารายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วรวมเพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงถึง 140 ล้านดอลลาร์ Mariano Bosch ซีอีโอเน้นย้ําถึงความสําเร็จที่เกินจริงของบริษัทเมื่อเทียบกับนโยบายการแจกจ่ายขั้นต่ํา โดยมีเงิน 86 ล้านดอลลาร์ที่มุ่งมั่นเพื่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นผ่านการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน
แม้จะเผชิญกับผลผลิตและราคาขายที่ลดลงในธุรกิจน้ําตาล เอทานอล และพลังงาน แต่ Adecoagro ก็มีการเติบโตอย่างมีนัยสําคัญในธุรกิจการเกษตรและผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในธุรกิจนม บริษัทยังเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นในความยั่งยืน โดยมีเป้าหมายที่จะลดความเข้มข้นของคาร์บอนภายในปี 2030
ประเด็นสําคัญ
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของ Adecoagro เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 140 ล้านดอลลาร์
- บริษัทเกินนโยบายการแจกจ่ายขั้นต่ํา โดยให้ผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 86 ล้านดอลลาร์
- ธุรกิจน้ําตาล เอทานอล และพลังงานเผชิญกับผลตอบแทนและราคาขายที่ลดลง ซึ่งส่งผลกระทบต่อการสร้าง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของธุรกิจเกษตรเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในภาคการศึกษาแรก โดยได้รับแรงหนุนจากการขยายตัวและผลผลิตที่ดีขึ้น
- ธุรกิจนมยังคงรักษาตําแหน่งที่แข็งแกร่งในตลาดในประเทศและส่งออก
- Adecoagro วางแผนที่จะเพิ่มเงินสดและปริมาณในธุรกิจน้ําตาล เอทานอล และพลังงานในช่วงครึ่งหลังของปี
- บริษัทมีประมาณ 30% ของการผลิตน้ําตาลในปี 2024 ที่ยังไม่ได้ป้องกันความเสี่ยง
- หนี้สินสุทธิลดลง 26% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีอัตราส่วนสภาพคล่อง 2.9 เท่า และอัตราส่วนเลเวอเรจสุทธิ 1.3 เท่า
- มีการประกาศข้อเสนอซื้อหลักทรัพย์เป็นเงินสดสําหรับหุ้นกู้อาวุโสมูลค่าสูงถึง 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ครบกําหนดในปี 2027
- การขยาย CapEx สําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 17 ล้านดอลลาร์ โดยมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงธุรกิจต่างๆ
แนวโน้มบริษัท
- Adecoagro คาดว่าราคาเอทานอลจะสูงขึ้นเนื่องจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งและอุปทานที่ลดลง
- ราคาน้ําตาลคาดว่าจะยังคงเป็นบวก โดยได้รับอิทธิพลจากสต็อกที่ต่ําและปัญหาสภาพอากาศในบราซิล
- ราคาข้าวคาดว่าจะสมเหตุสมผลในระยะสั้น โดยราคาในอนาคตขึ้นอยู่กับการเก็บเกี่ยวและการปลูกพืชในอเมริกาใต้
- ต้นทุนการผลิตในความเป็นจริงคาดว่าจะใกล้เคียงกับปีก่อนหน้า โดยมีต้นทุนที่ต่ํากว่าเล็กน้อยในสกุลเงินดอลลาร์เนื่องจากการลดค่าเงินจริง
ไฮไลท์ Bearish
- ธุรกิจน้ําตาล เอทานอล และพลังงานของบริษัทมีการผลิต EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง
- ผลผลิตและราคาขายที่ลดลงในภาคน้ําตาลส่งผลเสียต่อผลประกอบการ
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของกลุ่มข้าวลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปีเนื่องจากยอดขายที่ลดลงและต้นทุนที่สูงขึ้น
ไฮไลท์ Bullish
- ธุรกิจการเกษตรเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าของการสร้าง EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในภาคการศึกษาแรก
- กลุ่มผลิตภัณฑ์นมรายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้นด้วยยอดขายที่สูงขึ้นและส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น
- Adecoagro ยังคงมองโลกในแง่บวกเกี่ยวกับอนาคตของราคาเอทานอลและน้ําตาล
พลาด
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับกลุ่มน้ําตาล เอทานอล และพลังงานได้รับผลกระทบในทางลบจากอัตราผลตอบแทนและราคาขายที่ลดลง
- ส่วน Rice ประสบกับการลดลงของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเนื่องจากยอดขายที่ลดลงและต้นทุนที่เพิ่มขึ้น
ไฮไลท์ Q&A
- ต้นทุนการผลิตบางส่วนในธุรกิจอ้อยลดลงในขณะที่ต้นทุนอื่น ๆ เพิ่มขึ้น
- ผลผลิตคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยเนื่องจากสภาพอากาศแห้ง แต่ต้นทุนโดยรวมในความเป็นจริงน่าจะใกล้เคียงกับปีที่แล้ว
- ส่วนผสมของการผลิตน้ําตาลในบราซิลน่าผิดหวัง โดยมีเปอร์เซ็นต์น้ําตาลต่ํากว่าที่คาดไว้ ซึ่งนําไปสู่การสูญเสียประมาณ 2 ล้านตัน
- ยังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์การผลิตในปีหน้า แต่บริษัทคาดว่าจะบดอ้อยมากขึ้น
ความมุ่งมั่นของ Adecoagro ต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ควบคู่ไปกับการขยายกลยุทธ์และการปรับปรุงการดําเนินงาน ทําให้บริษัทสามารถรับมือกับความท้าทายในภาคธุรกิจการเกษตรได้ แถลงการณ์คาดการณ์ล่วงหน้าของบริษัทเกี่ยวกับสภาวะตลาดและกลยุทธ์ทางการเงินสะท้อนให้เห็นถึงแนวทางเชิงรุกในการรักษาการเติบโตและความสามารถในการทํากําไรในตลาดโลกที่มีพลวัต
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Adecoagro (AGRO) ยังคงนําทางภาคธุรกิจการเกษตรด้วยการขยายกลยุทธ์และความมุ่งมั่นต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัท
ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 1.2 พันล้านดอลลาร์ Adecoagro โดดเด่นด้วยอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่ต่ําที่ 5.77 ซึ่งปรับให้น่าสนใจยิ่งขึ้นเป็น 4.61 เมื่อพิจารณาจากสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ทวีคูณรายได้ที่ต่ํานี้อาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพในการสร้างรายได้ รายได้ของบริษัทในช่วงเวลาเดียวกันอยู่ที่ 1.314 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าการเติบโตของรายได้จะลดลงเล็กน้อย -5.28% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรขั้นต้นยังคงแข็งแกร่งที่ 28.58%
ความมุ่งมั่นของ Adecoagro ต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นได้รับการเน้นย้ําโดยเคล็ดลับ InvestingPro ที่เน้นกลยุทธ์การซื้อหุ้นคืนเชิงรุกของบริษัท ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาบริษัทที่ให้ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูง นอกจากนี้ เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับชี้ให้เห็นว่าหุ้นของบริษัทได้รับผลตอบแทนที่สําคัญในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวมของราคา 16.57% ซึ่งอาจสนใจนักลงทุนที่มองหาผลกําไรระยะสั้น
สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Adecoagro ปัจจุบันมีเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อ ซึ่งสามารถช่วยให้นักลงทุนเข้าใจฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัทได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น หากต้องการสํารวจเพิ่มเติมได้ที่ https://www.investing.com/pro/AGRO
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน