กองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดขนาดท่ามกลางความกระวนกระวายใจของตลาด

เพื่อตอบสนองต่อสัปดาห์ที่วุ่นวายสําหรับตลาดการเงินผู้จัดการพอร์ตกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้ถอยห่างจากการลงทุนที่มีความเสี่ยงมากขึ้น การเทขายและการฟื้นตัวที่สําคัญในตลาดโลกเกิดจากเหตุการณ์ต่างๆ รวมถึงการชําระบัญชีการซื้อขายมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์เยนและความกังวลที่เพิ่มขึ้นว่าสหรัฐฯ อาจใกล้เข้าสู่ภาวะถดถอย ดัชนีความผันผวนของ CBOE ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความผันผวนของตลาดที่ได้รับความนิยม ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบเกือบสี่ปีในวันที่ 5 สิงหาคม

PivotalPath บริษัทวิจัยกองทุนเฮดจ์ฟันด์รายงานว่ากองทุนเชิงปริมาณมหภาคทั่วโลกประสบปัญหาการขาดทุนตั้งแต่ 1.5% ถึง 2.5% ในช่วงวันที่ 1 สิงหาคมถึง 5 สิงหาคม ในทํานองเดียวกัน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยีประสบกับการขาดทุนที่รุนแรงกว่า โดยลดลงระหว่าง 2.5% ถึง 3.5%

Edoardo Rulli ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ UBS Hedge Fund Solutions ตั้งข้อสังเกตถึงการถอยกลับอย่างระมัดระวังในตลาด โดยระบุว่า "เราเห็นการลดเลเวอเรจในระดับหนึ่ง ไม่ตื่นตระหนก แต่ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนลดตําแหน่ง"

สัปดาห์ที่ผ่านมาได้เห็นการคลี่คลายตําแหน่งต่างๆ จากข้อมูลของ JPMorgan ที่ปรึกษาการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTA) เริ่มปิดสถานะหุ้นระยะยาว เงินเยนสั้น และสถานะขายในพันธบัตรญี่ปุ่นและพันธบัตรเยอรมนีอายุ 10 ปีอย่างรวดเร็วหลังจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังเมื่อวันที่ 2 สิงหาคม

โบรกเกอร์หลักของ Goldman Sachs ยังรายงานด้วยว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ตราสารทุนระยะยาว/ระยะสั้นได้ลดความเสี่ยงในญี่ปุ่นจาก 5.6% เป็น 4.8% และลดเลเวอเรจของพอร์ตโฟลิโอลงเกือบหนึ่งเปอร์เซ็นต์

ข้อมูลจากคณะกรรมการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าของสหรัฐฯ และ LSEG ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ระบุว่าการเดิมพันของกองทุนเฮดจ์ฟันด์ต่อเงินเยนญี่ปุ่นลดลงสู่ตําแหน่งขายสุทธิต่ําสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2023 ซึ่งส่งสัญญาณถึงการลดขนาดการซื้อขายเงินเยน

สถานะของเศรษฐกิจสหรัฐฯ เป็นข้อกังวลหลักสําหรับผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการเพิ่มขึ้นของอัตราการว่างงานในเดือนกรกฎาคมทําให้เกิดความกลัวภาวะเศรษฐกิจถดถอย Rulli ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์มหภาคได้กําไรจากการซื้ออัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในช่วงที่ตลาดวุ่นวาย

Richard Lightburn รองประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของกองทุนเฮดจ์ฟันด์มหภาค MKP Capital Management เน้นย้ําถึงความไม่แน่นอนโดยระบุว่า "หากมีโอกาส 50/50 ระหว่างเฟดลด 25 จุดพื้นฐานและลด 50 จุดพื้นฐาน นั่นคือความไม่แน่นอนสูงสุด"

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

หลังจากความผันผวนของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ดัชนีความผันผวนของ CBOE (VIX) เป็นจุดโฟกัสสําหรับนักลงทุนในการวัดความเชื่อมั่นของตลาด การเคลื่อนไหวของ VIX เป็นองค์ประกอบสําคัญสําหรับกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เนื่องจากพวกเขาปรับกลยุทธ์เพื่อตอบสนองต่อความผันผวนของตลาด ข้อมูล InvestingPro ของเราแสดงให้เห็นว่า VIX ปิดด้วยผลตอบแทนราคารวม 5.99% ในหนึ่งสัปดาห์ ณ ข้อมูลล่าสุด ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงช่วงเวลาของกิจกรรมทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ผลตอบแทนรวมของราคาหนึ่งเดือน สามเดือน และหกเดือนของ VIX อยู่ที่ -7.13%, -10.84% และ -13.55% ตามลําดับ ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาพแวดล้อมที่ท้าทายสําหรับนักลงทุนในช่วงเวลาเหล่านี้

เคล็ดลับของ InvestingPro แนะนําว่าแนวทางที่ระมัดระวังอาจระมัดระวังในสภาวะที่ผันผวนเช่นนี้ เคล็ดลับหนึ่งเน้นย้ําถึงความสําคัญของการติดตามการปรับมูลค่าตลาด โดยมูลค่าตามราคาตลาดที่ปรับปรุงแล้วของ VIX ปัจจุบันอยู่ที่ 367.76 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตัวชี้วัดนี้มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเนื่องจากสะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงการประเมินมูลค่าล่าสุดในตลาด ซึ่งผู้จัดการพอร์ตการลงทุนอาจพิจารณาเมื่อตัดสินใจลงทุน เคล็ดลับอีกประการหนึ่งเน้นย้ําถึงความสําคัญของอัตราส่วน P/E ซึ่งสําหรับ VIX คือ 20.16 ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับวิธีที่ตลาดกําหนดราคาความคาดหวังของรายได้ท่ามกลางความไม่แน่นอน

สําหรับนักลงทุนที่กระตือรือร้นในกลยุทธ์การจ่ายเงินปันผล เป็นที่น่าสังเกตว่า VIX ประสบกับการลดการเติบโตของเงินปันผล 100% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 โดยวันที่จ่ายเงินปันผลครั้งสุดท้ายบันทึกไว้ในวันที่ 31 กรกฎาคม 2024 การลดลงอย่างมากนี้อาจส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงในกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุนของบริษัทหรือการตอบสนองต่อแรงกดดันของตลาด สําหรับการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมยิ่งขึ้น สมาชิกสามารถค้นหาเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมบนแพลตฟอร์ม ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดและกลยุทธ์การลงทุน

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน