Ingevity Corporation (NYSE: NGVT) รายงานผลการดําเนินงานทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยเปิดเผยผลขาดทุนสุทธิ 283.7 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง ขาดทุนจากการขายต่อ CTO และค่าด้อยค่าความนิยมที่ไม่ใช่เงินสด
แม้จะขาดทุน แต่บริษัทกําลังใช้กลยุทธ์การปรับตําแหน่งสําหรับกลุ่มเคมีภัณฑ์เพื่อประสิทธิภาพ และคาดว่าเลเวอเรจจะลดลงเหลือประมาณ 3.5 เท่าภายในสิ้นปีนี้ Ingevity ยังแก้ไขแนวทางการขายทั้งปีให้อยู่ระหว่าง 1.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมีคําแนะนํา EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 350 ล้านถึง 360 ล้านดอลลาร์
ประเด็นสําคัญ
- Ingevity รายงานผลขาดทุนสุทธิ GAAP 283.7 ล้านดอลลาร์ รวมถึงค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่การดําเนินงาน 386 ล้านดอลลาร์
- บริษัทกําลังปรับตําแหน่งส่วน Performance Chemicals ซึ่งรวมถึงการยุติสัญญาจัดหา CTO ระยะยาว
- Performance Materials มีอัตรากําไรที่แข็งแกร่ง และ Advanced Polymer Technologies มีปริมาณการเติบโต
- Ingevity วางแผนที่จะลดต้นทุนโดยการย้ายการดําเนินงานกลั่นน้ํามันไปยัง North Charleston และปิดไซต์ Crossett
- บริษัทตั้งเป้าที่จะมีอัตรากําไรรวมในช่วงกลางถึงสูง 20% และสร้างรายได้มากกว่า 150 ล้านดอลลาร์ต่อปีในกระแสเงินสดอิสระ
- กระแสเงินสดอิสระสําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 12 ล้านดอลลาร์ แต่จะอยู่ที่ 50 ล้านดอลลาร์ไม่รวมค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างและขาดทุนจากการขายต่อ CTO
แนวโน้มบริษัท
- Ingevity คาดว่าจะเปลี่ยนไปใช้ CTO ที่มีต้นทุนต่ําภายในไตรมาสที่สองของปีหน้า
- บริษัทได้ปรับแนวทางกระแสเงินสดอิสระทั้งปีให้เป็นบวกเล็กน้อย โดยคํานึงถึงค่าธรรมเนียมการยกเลิกสัญญาของ CTO และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการชดเชย
- แนวทางการขายทั้งปีกําหนดไว้ระหว่าง 1.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ระหว่าง 350 ล้านถึง 360 ล้านดอลลาร์
- ส่วนผลิตภัณฑ์เคมีภัณฑ์ประสิทธิภาพสูงคาดว่าจะกลับมาทํากําไรได้ในปี 2025
ไฮไลท์ Bearish
- กลุ่มผลิตภัณฑ์เคมีภัณฑ์ประสิทธิภาพสูงมีความเสี่ยงลดลงในตลาดปลายทางบางแห่งและราคา CTO ที่สูงขึ้น
- บริษัทมีค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง 13 ล้านดอลลาร์และขาดทุนจากการขายต่อ CTO 24 ล้านดอลลาร์
- มีการบันทึกค่าธรรมเนียมการด้อยค่าความค่านิยมที่ไม่ใช่เงินสดจํานวน 349 ล้านดอลลาร์สําหรับกลุ่มเคมีภัณฑ์ประสิทธิภาพ
- กําไรขั้นต้นที่ปรับปรุงแล้วลดลง 17% เนื่องจากยอดขายของ Performance Chemicals ลดลง
ไฮไลท์ Bullish
- Performance Materials มียอดขายเพิ่มขึ้น 9% และ EBITDA 28%
- บริษัทคาดว่าเลเวอเรจจะลดลงตลอดครึ่งหลังของปี
- การประหยัดจากการหาเหตุผลเข้าข้างตัวเองของ Crossett คาดว่าจะอยู่ที่ 30 ถึง 35 ล้านดอลลาร์ ซึ่งรับรู้อย่างเต็มที่ในปี 2025
- สภาพแวดล้อมรายได้ของธุรกิจวัสดุคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่ง
พลาด
- ยอดขายเคมีภัณฑ์ประสิทธิภาพสูงลดลง 35% สาเหตุหลักมาจากการดําเนินการปรับตําแหน่ง
- รายได้ของ Advanced Polymer Technologies (APT) ลดลง 10% สาเหตุหลักมาจากราคาที่ลดลง
- บริษัทประสบกับการเริ่มต้นปีที่อ่อนแอและเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอ
ไฮไลท์ Q&A
- Ingevity มั่นใจในการรักษาราคาที่ต่ํากว่าสําหรับอุปทาน CTO ตามความรู้ด้านการตลาด
- บริษัทเน้นที่การสร้างเงินสดและลดหนี้
- สภาพอากาศเป็นปัจจัยกําหนดธุรกิจ โดยมีความเป็นไปได้ที่โครงการจะถูกเลื่อนไปในปีหน้า
- ตลาดอุตสาหกรรมยังคงค่อนข้างอ่อนโยน โดยบริษัทยังคงติดตามสภาวะตลาดอย่างต่อเนื่อง
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Ingevity Corporation (NYSE: NGVT) เผชิญกับความท้าทายตามที่สะท้อนให้เห็นในรายงานทางการเงินล่าสุด แต่กลยุทธ์การมองไปข้างหน้าของบริษัทและข้อมูลตลาดชี้ให้เห็นถึงภาพที่ละเอียดอ่อน จากข้อมูลของ InvestingPro ปัจจุบัน Ingevity มีมูลค่าตามราคาตลาดประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายได้ของบริษัทจะลดลงในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งลดลง 11.01% แต่ก็ยังคงรายงานกําไรขั้นต้นจํานวนมากที่ 432 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้น 27.9%
เคล็ดลับ InvestingPro ระบุว่าแม้จะมีความผันผวนเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยราคาหุ้นได้รับผลกระทบอย่างมากในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ สิ่งนี้สอดคล้องกับมุมมองของ Ingevity ซึ่งคาดการณ์ว่าจะกลับมาทํากําไรได้ในกลุ่มเคมีภัณฑ์ประสิทธิภาพสูงภายในปี 2025 เป็นที่น่าสังเกตว่าบริษัทซื้อขายที่ราคา / Book MULTIPLE ที่ 5.26 ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในสินทรัพย์และกลยุทธ์ระยะยาว แม้ว่าจะไม่ทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
นอกจากนี้ Ingevity ไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งอาจเป็นข้อพิจารณาสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ สําหรับผู้ที่สนใจเจาะลึกลงไปเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ Ingevity และโอกาสในอนาคต InvestingPro ขอเสนอข้อมูลเชิงลึกและเคล็ดลับเพิ่มเติม โดยมีเคล็ดลับทั้งหมด 7 ข้อบนแพลตฟอร์มของพวกเขา
สําหรับการวิเคราะห์โดยละเอียดและเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Ingevity ผู้อ่านที่สนใจสามารถเยี่ยมชม https://www.investing.com/pro/NGVT.
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน