มอร์การ์ด North American Residential REIT (TSX: MRG. UN) รายงานผลการดําเนินงานทางการเงินสําหรับไตรมาสที่สองของปี 2024 โดยระบุว่าสินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นเป็น 4.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 4.1 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2023 แม้รายได้สุทธิจะลดลงเหลือ 50.6 ล้านดอลลาร์จาก 87.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า ซึ่งส่วนใหญ่มาจากรายการที่ไม่ใช่เงินสด แต่ REIT ก็มีรายได้จากการดําเนินงานสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
ค่าเช่ารายเดือนเฉลี่ยเพิ่มขึ้นทั้งในแคนาดาและสหรัฐอเมริกา โดยอัตราการเข้าพักยังคงอยู่ในระดับสูงในแคนาดาและลดลงเล็กน้อยในสหรัฐอเมริกา REIT กําลังแสวงหาโอกาสในการเข้าซื้อกิจการอย่างแข็งขัน โดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มในใจกลางเมืองใหญ่ทั่วอเมริกาเหนือ
ประเด็นสําคัญ
- สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้นเป็น 4.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 4.1 พันล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นปีที่แล้ว
- เงินสดในมืออยู่ที่ 127.8 ล้านดอลลาร์ โดยมีอีก 100 ล้านดอลลาร์ภายใต้วงเงินสินเชื่อหมุนเวียน
- การจัดหาเงินทุนสําหรับอสังหาริมทรัพย์ในแคนาดาสามแห่งรวม 209.6 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย 4.64% และระยะเวลา 10.5 ปี
- รายได้สุทธิลดลงเหลือ 50.6 ล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เกิดจากรายการที่ไม่ใช่เงินสด จาก 87.5 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า
- รายได้จากการดําเนินงานสุทธิเพิ่มขึ้น 2.2% เพิ่มขึ้น 1.2 ล้านดอลลาร์จากปีก่อนหน้า
- ค่าเช่ารายเดือนเฉลี่ยในแคนาดาเพิ่มขึ้น 6.1% เป็น 1,730 ดอลลาร์ และในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 2.6% เป็น 1,896 ดอลลาร์
- อัตราการเข้าพักอยู่ที่ 98% ในแคนาดา แต่ลดลงเหลือ 93.3% ในสหรัฐอเมริกา
- เงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ลดลง 4.3% เป็น 22.7 ล้านดอลลาร์
- REIT กระตือรือร้นที่จะซื้อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มเบาในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา โดยมุ่งเน้นไปที่ใจกลางเมืองใหญ่
แนวโน้มบริษัท
- REIT กําลังแสวงหาโอกาสในการเข้าซื้อกิจการในใจกลางเมืองใหญ่ๆ ของสหรัฐอเมริกาและแคนาดาอย่างแข็งขัน
- มุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มเบา โดยหลีกเลี่ยงการลงทุนที่มีมูลค่าเพิ่มอย่างลึกซึ้ง
- คาดว่าจะมีการเติบโตอย่างต่อเนื่องในสเปรดค่าเช่าต่ออายุ โดยเฉลี่ยเพิ่มขึ้น 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ไฮไลท์ Bearish
- กําไรสุทธิลดลงอย่างมากจากปีก่อน
- FFO ยังลดลง 4.3% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า
- อัตราการเข้าพักของสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 93.3%
ไฮไลท์ Bullish
- สินทรัพย์และรายได้จากการดําเนินงานสุทธิเพิ่มขึ้น
- รายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้นทั้งในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา โดยแคนาดาเพิ่มขึ้น 6.1% และสหรัฐอเมริกา 2.6%
- กองทรัสต์มีสถานะสภาพคล่องที่ดีพร้อมเงินสดในมือและสินเชื่อที่มีอยู่
พลาด
- รายได้สุทธิของ REIT และ FFO ลดลงในไตรมาสที่สอง
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทมองเห็นโอกาสในการกําหนดราคาที่ดีสําหรับการเข้าซื้อกิจการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดสหรัฐฯ โดยมีอัตราสูงสุดที่เอื้ออํานวยต่อผู้ซื้อ
- ในชิคาโก ดีลซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 400,000 ดอลลาร์ต่อประตู ซึ่งบ่งชี้ถึงสภาวะตลาดที่แข็งแกร่ง
- สเปรดค่าเช่าต่ออายุเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยประมาณ 2.8% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- บริษัทระมัดระวังในการเพิ่มค่าเช่าเพื่อหลีกเลี่ยงการกําหนดราคาผู้เช่าออกจากตลาด
- ตลาดถูกมองว่าเป็นปกติ และบริษัทมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการอภิปรายไตรมาสที่ 3 ที่กําลังจะมาถึง
โดยสรุป Morguard North American Residential REIT กําลังนําทางภูมิทัศน์ทางการเงินที่หลากหลายด้วยการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์และการจัดการพอร์ตการเช่าอย่างระมัดระวัง REIT ยังคงอยู่ในตําแหน่งที่ดีในการใช้ประโยชน์จากโอกาสในตลาดอสังหาริมทรัพย์ในอเมริกาเหนือ โดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพิ่มอย่างชัดเจนและแนวทางที่ระมัดระวังในการเพิ่มค่าเช่า
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน