Gecina (EPA: GFC) ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ชั้นนํา รายงานผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โดยมีรายได้ประจําสุทธิต่อหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญและรายได้ค่าเช่าที่เติบโตอย่างมั่นคง Benat Ortega ซีอีโอเน้นย้ําถึงการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของบริษัทในการปรับปรุงข้อเสนอที่อยู่อาศัยและสํานักงาน ตลอดจนความมุ่งมั่นในความยั่งยืน ซึ่งส่งผลให้การใช้พลังงานลดลง 36% ที่อาคาร MAP ในปารีส แม้จะมีความท้าทายในตลาดอยู่บ้าง แต่ Gecina ยืนยันคําแนะนําสําหรับการเติบโตของเงินทุนเต็มปีจากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นระหว่าง 5.5% ถึง 6.5%
ประเด็นสําคัญ
- กําไรสุทธิต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 8.4% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2567
- การประเมินมูลค่าสินทรัพย์ของ Gecina มีเสถียรภาพ โดยบริษัทรักษางบดุลที่แข็งแกร่ง
- รายได้ค่าเช่าเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีการเติบโตที่มั่นคง
- Gecina วางแผนที่จะลงทุน 850 ล้านยูโรในโครงการพัฒนาขื้นใหม่ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2027 โดยมีเป้าหมายที่จะสร้างรายได้ค่าเช่าเพิ่มเติม 100 ล้านถึง 120 ล้านยูโร
- การใช้พลังงานที่อาคาร MAP ในปารีสลดลง 36% ช่วยประหยัดค่าพลังงานได้ประมาณ 70,000 ยูโรต่อปี
- NAV NTA ของ Gecina ยังคงทรงตัว สะท้อนให้เห็นถึงเสถียรภาพของการประเมินมูลค่าพอร์ตการลงทุน
- บริษัทเป็นผู้ซื้อและผู้ขายที่ฉวยโอกาส โดยมุ่งเน้นไปที่สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนที่ดีที่สุดในแง่ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิและการสร้างกระแสเงินสด
- สํานักงานที่ดําเนินการและกลุ่มที่อยู่อาศัยมีผลกําไรสูง โดยค่าเช่าสูงกว่ามูลค่าการเช่าโดยประมาณ (ERV) 20-30% ในสํานักงาน และความสามารถในการทํากําไรเป็นตัวเลขสองหลักในที่อยู่อาศัย
แนวโน้มบริษัท
- Gecina ยืนยันคําแนะนําสําหรับการเติบโตของ FFO ต่อหุ้นในปี 2024 ระหว่าง 5.5% ถึง 6.5%
- บริษัทมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงไปป์ไลน์ที่เพิ่มขึ้นและพัฒนาข้อเสนอที่อยู่อาศัยที่มีการปรับปรุงอย่างเต็มที่
- กลยุทธ์ของ Gecina สอดคล้องกับแนวโน้มปัจจุบันและความต้องการของผู้เช่าในปารีส
ไฮไลท์ Bearish
- ปัญหาบางอย่างได้รับการยอมรับใน La Défense ในช่วงครึ่งแรกของปี
- การกลับตัวนอกปารีสอาจเป็นลบ แต่เป็นเพียงส่วนเล็กๆ ของพอร์ตโฟลิโอ
- แรงจูงใจของผู้เช่าจะสูงขึ้นในรอบนอก ตั้งแต่ 30% ถึง 35% สําหรับสัญญาเช่าระยะยาว
- มีการตั้งข้อสังเกตถึงขีดจํากัดของการเติบโตของค่าเช่าใน CBD Paris City โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับพื้นที่ขนาดใหญ่
ไฮไลท์ Bullish
- Gecina จับค่าเช่าที่เพิ่มขึ้นในใจกลางเมืองที่มีอัตราว่างต่ํา
- แนวทางสํานักงานของบริษัทในโครงการโคโลเคชั่นและโครงการพัฒนาคาดว่าจะเพิ่มรายได้ค่าเช่า
- ต้นทุนหนี้ของ Gecina คาดว่าจะคงที่ประมาณ 1.1% หรือสูงกว่าเล็กน้อย
- ตลาดการลงทุนในปารีสแสดงสัญญาณของความต้องการที่เพิ่มขึ้นและการขาดผลิตภัณฑ์สําหรับขาย
พลาด
- ไม่มีการให้ข้อมูลที่สําคัญเกี่ยวกับการพลาดในบทสรุปของการโทรหารายได้
ไฮไลท์ Q&A
- ค่าเช่าตลาดและผลตอบแทนใน CBD และ La Défense คาดว่าจะไม่มีช่องว่างที่สําคัญในระยะกลาง
- Gecina มองพอร์ตโฟลิโอที่อยู่อาศัยโดยรวม โดยกําหนดเป้าหมายลูกค้าที่แตกต่างกันเพื่อการเติบโตสูงสุด
- มีความซับซ้อนในการหาผู้เช่าสําหรับค่าเช่าราคาสูงกว่าใน CBD Paris City
- บริษัทอําลาซามูเอลโดยมีผู้สืบทอดของเขาเริ่มในเดือนกันยายน
โดยสรุป ครึ่งแรกของปี 2024 ของ Gecina สะท้อนให้เห็นถึงบริษัทที่มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและทิศทางเชิงกลยุทธ์ที่ชัดเจน แม้ว่าตลาดจะมีความท้าทายบางประการ แต่การมุ่งเน้นของ Gecina ในทําเลสําคัญ ความยั่งยืน และการลงทุนเชิงกลยุทธ์ทําให้ตลาดเติบโตอย่างต่อเนื่อง บริษัทยังคงพร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดและรักษาผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในภาคอสังหาริมทรัพย์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน