Nvidia Corporation (NASDAQ:NVDA) ผู้นําในตลาดชิปปัญญาประดิษฐ์ ได้เห็นหุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นประมาณ 785% ตั้งแต่ต้นปี 2023 โดยเพิ่มขึ้น 160% ในปีนี้เพียงปีเดียว ผลการดําเนินงานของหุ้นของบริษัททําให้บริษัทเป็นบริษัทที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลกในช่วงสั้นๆ ในเดือนมิถุนายน แซงหน้า Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) ก่อนที่มูลค่าจะลดลงตามมา
ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอได้รับประโยชน์อย่างมากจากการถือครองขนาดใหญ่ใน Nvidia โดยมีกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน 355 กองทุนรายงานตําแหน่ง 5% หรือมากกว่าของสินทรัพย์ในผู้ผลิตชิป ณ สิ้นไตรมาสแรก นี่เป็นการเพิ่มขึ้นที่โดดเด่นจาก 108 กองทุนที่ดํารงตําแหน่งที่คล้ายกันในปีที่แล้ว ตามข้อมูลของ Morningstar
นักวิเคราะห์อาวุโสของ Morningstar ตั้งข้อสังเกตถึงความไม่เต็มใจของผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่จะขายหุ้นใน Nvidia ซึ่งมีความคล้ายคลึงกับโอกาสที่พลาดไปในอดีตกับบริษัทต่างๆ เช่น Apple (NASDAQ:AAPL) และ Microsoft
การกระจุกตัวใน Nvidia มีส่วนทําให้ตลาดก้าวหน้าที่สุดแห่งหนึ่งในประวัติศาสตร์ โดยบริษัทคิดเป็นประมาณหนึ่งในสามของ S&P 500 ที่เพิ่มขึ้นเกือบ 17% ในปีนี้ ตามรายงานของ S&P Dow Jones Indices นอกจากนี้ ตลาดในวงกว้างยังขาดความกว้าง โดยมีเพียง 24% ของหุ้น S&P 500 ที่ทําผลงานได้ดีกว่าดัชนีในช่วงครึ่งแรกของปี ตามรายงานของนักยุทธศาสตร์ที่ BofA Global Research
กองทุนที่ถือหุ้น Nvidia ได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย 16.3% ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2024 ตรงกันข้ามกับผลตอบแทนเฉลี่ย 5.7% ของกองทุนที่ไม่มี Nvidia ในพอร์ตการลงทุน อย่างไรก็ตาม การกระจุกตัวใน Nvidia อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากหากหุ้นประสบกับภาวะตกต่ํา นักวิเคราะห์ได้ตั้งเป้าหมายราคาเฉลี่ยสําหรับ Nvidia ไว้ที่ 133.45 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าระดับการซื้อขายปัจจุบันเล็กน้อย 3% ตามข้อมูล LSEG
ปัจจัยต่างๆ เช่น การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น ความสมดุลที่อาจเกิดขึ้นระหว่างอุปสงค์และอุปทาน และการประเมินมูลค่าที่สูงของบริษัท ซึ่งอยู่ที่ 39.3 เท่าของกําไรล่วงหน้า ได้รับการอ้างถึงว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่เป็นไปได้สําหรับการปรับฐานราคา
หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดตราสารทุนของ Federated Hermes แสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการกระจุกตัวของพอร์ตโฟลิโอที่สูงในหุ้นตัวเดียว
เมื่อสัปดาห์ที่แล้วนักลงทุนประสบกับความผันผวนที่อาจมาจากการกระจุกตัวดังกล่าวเมื่อหุ้นของ Nvidia ลดลงเกือบ 6% ในวันพฤหัสบดีซึ่งนับเป็นการลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดในรอบกว่าสองสัปดาห์ สิ่งนี้เกิดขึ้นท่ามกลางการเทขายในวงกว้างในหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ที่เกิดจากข้อมูลเงินเฟ้อที่เย็นลง ซึ่งทําให้ดัชนี
กองทุนภาคเทคโนโลยีมีการจัดสรรที่หนักที่สุดใน Nvidia โดยกองทุน Fidelity สี่กองทุนแต่ละกองทุนถือสินทรัพย์มากกว่า 18% ในบริษัท กองทุนกระจายความเสี่ยงอื่น ๆ ก็มีความเสี่ยงอย่างมีนัยสําคัญเช่นกัน โดยกองทุน Baron Fifth Avenue Growth และกองทุน Fidelity Blue Chip Growth ถือหุ้นเกือบ 15% และประมาณ 13% ของพอร์ตการลงทุนใน Nvidia ตามลําดับ ทั้ง Fidelity และ Baron ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการถือครองของพวกเขา
ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ Zevenbergen Capital Investments ยังคงรักษาตําแหน่งหลักใน Nvidia มาตั้งแต่ปี 2016 โดยลดสัดส่วนการถือหุ้นเป็นครั้งคราวเพื่อให้เป็นไปตามแนวทางการยอมรับความเสี่ยง บริษัทของเขาอนุญาตให้ลงทุนได้ถึง 13% ของพอร์ตการลงทุนในหุ้นตัวเดียว ซึ่งสอดคล้องกับน้ําหนักเกณฑ์มาตรฐานของ Russell 3000 Growth Index
นักลงทุนบางคนที่ออกจากตําแหน่งใน Nvidia ได้แสดงความเสียใจ เช่น ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Firsthand Capital Management ซึ่งขายหุ้น Nvidia ของเขาในปี 2020 หลังจากผ่านไปหลายปี เขายอมรับผลกําไรที่พลาดไปตั้งแต่การขายกิจการ
สํานักข่าวรอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน