Goldman Sachs Group Inc. ได้ขยายหน่วยการเงินกองทุน ซึ่งได้กลายเป็นตัวขับเคลื่อนที่สําคัญของการเติบโตของรายได้สําหรับบริษัท หน่วยพิเศษนี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแผนกการธนาคารและตลาดทั่วโลกให้สินเชื่อที่มีหลักประกันโดยสินทรัพย์ที่หลากหลายแก่ไพรเวทอิควิตี้และกองทุนอื่น ๆ
แม้จะมีความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากสินทรัพย์เหล่านี้ ซึ่งอาจประเมินมูลค่าและซื้อขายได้ยาก แต่ธนาคารก็ได้เห็นรายได้ทางการเงินจากตราสารหนี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก
ธุรกิจการเงินกองทุนมีการเติบโตอย่างรวดเร็วตั้งแต่เริ่มก่อตั้งเมื่อสามปีที่แล้ว โดยมีส่วนทําให้รายได้จากการจัดหาเงินทุนตราสารหนี้ สกุลเงิน และสินค้าโภคภัณฑ์ (FICC) เพิ่มขึ้น 31% ในไตรมาสแรก
Goldman Sachs รายงานรายได้จากการจัดหาเงินทุนของ FICC เป็นประวัติการณ์ 852 ล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาสนี้ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากตัวเลขเมื่อสามปีก่อน ไม่ได้ระบุการมีส่วนร่วมที่แน่นอนของหน่วยการเงินกองทุนต่อการเติบโตนี้
Ashok Varadhan หัวหน้าร่วมด้านการธนาคารและตลาดระดับโลกของ Goldman Sachs กล่าวว่าธนาคารเติบโตขึ้นพร้อมกับตลาดและมีความโดดเด่นมากขึ้นในบางพื้นที่หลังจากที่ธนาคารในภูมิภาคถอยกลับหลังจากความล้มเหลวของธนาคารในเดือนมีนาคมของปีที่แล้ว
สําหรับความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับสินเชื่อเทียบกับมูลค่าของกองทุนไพรเวทอิควิตี้ Varadhan เน้นย้ําถึงแนวทางอนุรักษ์นิยมของธนาคาร โดยสังเกตว่าเลเวอเรจของสินเชื่อเหล่านี้มักจะต่ํา
Goldman Sachs ได้ตั้งเป้าที่จะเพิ่มการปล่อยสินเชื่อเป็นส่วนสําคัญของกลยุทธ์โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มการจัดหาเงินทุนให้กับลูกค้าที่หลากหลายรวมถึงสินเชื่อส่วนบุคคลและบุคคลที่ร่ํารวย หน่วยการเงินของกองทุนเสนอเงินกู้ยืมจากสินทรัพย์ต่างๆ ตั้งแต่มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของกองทุนไพรเวทอิควิตี้ ไปจนถึงภาระผูกพันเงินสดจากผู้ลงทุนกองทุน อสังหาริมทรัพย์ และสินเชื่อส่วนบุคคล
อย่างไรก็ตาม มีความกังวลของอุตสาหกรรมเกี่ยวกับสินเชื่อ NAV เนื่องจากความเครียดจากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นเวลานานและโอกาสในการผิดนัดชําระหนี้ในภาวะเศรษฐกิจตกต่ํา
Shana Ramirez หุ้นส่วนของสํานักงานกฎหมาย Katten Muchin Rosenman และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินกองทุนและสินเชื่อส่วนบุคคลตั้งข้อสังเกตว่าธนาคารหลายแห่งหลีกเลี่ยงการเสนอเงินกู้ NAV เนื่องจากความเสี่ยงเหล่านี้
Goldman Sachs ได้ออกเงินกู้ NAV จํานวนมาก โดยส่วนใหญ่อยู่ในช่วง 500 ล้านดอลลาร์ถึง 1 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าแบบอนุรักษ์นิยมระหว่าง 5% ถึง 15% ซึ่งให้ส่วนต่างที่ปลอดภัยสําหรับธนาคาร ธนาคารยังใช้มาตรการป้องกันในระหว่างการเจรจาระยะเวลาเงินกู้ เช่น กําหนดให้ผู้กู้เพิ่มทุนมากขึ้นหากการประเมินมูลค่าลดลง
นอกจากนี้ Goldman Sachs กําลังสํารวจความเป็นไปได้ในการบรรจุเงินกู้เหล่านี้เพื่อขายให้กับนักลงทุน เช่น บริษัทประกันภัย ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงในงบดุล ธนาคารคาดว่าจะรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองในวันจันทร์
เมื่อ 2 ปีที่แล้ว บริษัทไพรเวทอิควิตี้แห่งหนึ่งได้ติดต่อโกลด์แมน แซคส์เพื่อขอวงเงิน NAV มูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์เทียบกับกองทุนมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้ว่าในตอนแรกบริษัทจะสูญเสียข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการให้กับสปอนเซอร์รายอื่น แต่ในที่สุดบริษัทก็กู้ยืม NAV จากโกลด์แมน
แซคส์จะคืนเงินสดให้กับหุ้นส่วนจํากัด ที่น่าสนใจคือกองทุนเครดิตส่วนบุคคลที่ให้เงินทุนแก่ผู้สนับสนุนที่ชนะก็เป็นลูกค้าของ Goldman Sachs ซึ่งให้เลเวอเรจแก่พวกเขาเช่นกัน
Mahesh Saireddy หัวหน้าฝ่ายสินเชื่อที่อยู่อาศัยและผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างของ Goldman ดูแลกิจกรรมการจัดหาเงินทุนให้กับกองทุนส่วนบุคคลและเน้นย้ําถึงเป้าหมายของธนาคารในการขยายกิจกรรมการให้กู้ยืมมากกว่าการลดการดําเนินการซื้อขาย
สํานักข่าวรอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน