วันนี้ JPMorgan ประกาศลดการคาดการณ์จํานวนบริษัทในตลาดเกิดใหม่ (EM) ที่คาดว่าจะผิดนัดชําระหนี้ การปรับนี้เป็นไปตามการปรับปรุงที่สําคัญที่สุดในการกําหนดราคาตลาดระดับด้อยคุณภาพตั้งแต่ปี 2559
ธนาคารได้ปรับลดคาดการณ์การผิดนัดชําระหนี้ขององค์กร EM ที่ได้รับการจัดอันดับ 'ขยะ' เป็น 3.6% ทั่วโลก ลดลงจาก 4.0% ก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ สําหรับบริษัทที่อยู่ในดัชนี CEMBI Broad Diversified การคาดการณ์เริ่มต้นได้รับการปรับเป็น 2.1% ซึ่งลดลงจาก 2.9% ก่อนหน้านี้ ดัชนี CEMBI Broad Diversified ได้รับการจัดการโดยแผนกแยกต่างหากภายใน JPMorgan
นักวิเคราะห์ของธนาคารได้อ้างถึงความเสี่ยงที่ลดลงในช่วงที่เหลือของปีโดยสังเกตว่าผู้สมัครผิดนัดชําระหนี้บางรายได้รับการแก้ไขหรือไม่เกิดขึ้นจริงตามที่คาดไว้ นอกจากนี้ พวกเขายังสังเกตเห็นการเพิ่มใหม่จํานวนจํากัดในรายชื่อผู้สมัครเริ่มต้น
แนวโน้มสําหรับปี 2024 ถูกกําหนดให้เป็นปีแรกนับตั้งแต่เริ่มมีการระบาดใหญ่ของ COVID-19 ในปี 2020 ซึ่งระดับการผิดนัดชําระหนี้ขององค์กร EM คาดว่าจะลดลงต่ํากว่าค่าเฉลี่ยในอดีต
แม้จะมีการปรับปรุงโดยรวมเหล่านี้ แต่ธนาคารได้ระบุว่าปัญหามีแนวโน้มที่จะยังคงมีอยู่ในภาคส่วนและภูมิภาคเฉพาะ ภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนและ "ผู้ผิดนัดชําระหนี้ซ้ํา" ในภูมิภาคต่างๆ เช่น ละตินอเมริกายังคงถูกมองว่าเป็นประเด็นที่น่ากังวล โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แม้จะมีความขัดแย้งอย่างต่อเนื่อง แต่ก็ยังไม่มีรายงานการผิดนัดชําระหนี้ของยูเครนในปีนี้
JPMorgan ได้ทําการปรับเปลี่ยนการคาดการณ์การผิดนัดชําระหนี้ในระดับภูมิภาคเช่นกัน การคาดการณ์การผิดนัดชําระหนี้ของเอเชียยังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 4.5% โดยรวมและ 2.5% สําหรับกลุ่ม CEMBI ในทางตรงกันข้ามการคาดการณ์ของละตินอเมริกาถูกปรับลด 1% เป็น 4.6% และ 2.8% สําหรับ CEMBI การคาดการณ์ของ EM Europe ลดลงเหลือ 2.0% จาก 3.0% และเหลือ 2.3% สําหรับหมวด CEMBI BD HY การคาดการณ์ในตะวันออกกลางและแอฟริกาเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 0.6% จาก 0.5% โดยการคาดการณ์ CEMBI ยังคงอยู่ที่ 0.5%
บันทึกการวิจัยของธนาคารยังเน้นย้ําถึงการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของนักลงทุน เนื่องจากสัดส่วนของบริษัท EM ที่ถูกมองว่า "ทุกข์" ลดลง 7% ในปีนี้ สิ่งนี้ถูกกําหนดโดยเบี้ยประกันความเสี่ยงหรือ 'สเปรด' ของพันธบัตรที่ 1,000 จุดพื้นฐาน ซึ่งนับเป็นการปรับปรุงประจําปีที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2016
นักวิเคราะห์ของ JPMorgan ยังได้กล่าวถึงสถานะปัจจุบันของการซื้อขายพันธบัตรในระดับที่มีปัญหา โดยแนะนําว่าในขณะที่อัตราการผิดนัดชําระหนี้ 50% สามารถสันนิษฐานได้ตามเงื่อนไขเหล่านี้ แต่พวกเขาเชื่อว่าผลลัพธ์ดังกล่าวไม่น่าเป็นไปได้ พวกเขาให้เหตุผลว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของปริมาณที่ตกต่ํามาจากจีน ซึ่งราคาพันธบัตรถือว่าตกต่ํามากกว่าความเสี่ยงในการผิดนัดชําระหนี้จริง
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การปรับการคาดการณ์ล่าสุดของ JPMorgan ซึ่งส่งสัญญาณถึงการลดลงของการผิดนัดชําระหนี้ขององค์กรในตลาดเกิดใหม่ (EM) สะท้อนถึงเสถียรภาพทางการเงินในวงกว้างที่สามารถเห็นได้ในตัวชี้วัดทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัทเอง ตามข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro JPMorgan มีมูลค่าตลาดที่ดีที่ 588.09 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E ที่มั่นคงที่ 12.36 ซึ่งลดลงต่ํากว่าที่ 11.97 บนพื้นฐานที่ปรับปรุงแล้วในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ตัวเลขเหล่านี้ตอกย้ําความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารและความสามารถในการนําทางภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนของการเงินโลก
InvestingPro Tips เปิดเผยเพิ่มเติมว่า JPMorgan ไม่เพียงแต่เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 13 ปีติดต่อกัน แต่ยังรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นปีที่ 54 ติดต่อกันที่น่าประทับใจ ซึ่งบ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งและสม่ําเสมอต่อผู้ถือหุ้น ความมุ่งมั่นต่อมูลค่าผู้ถือหุ้นนี้เสริมด้วยอัตราส่วน PEG เพียง 0.55 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ว่าการเติบโตของกําไรของบริษัทนั้นแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับราคาหุ้น สําหรับนักลงทุนที่ต้องการข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม มี InvestingPro Tips เพิ่มเติม ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางการเงินและตําแหน่งทางการตลาดของ JPMorgan
สําหรับผู้อ่านที่สนใจสํารวจข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้เพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม รวมถึงเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ JPMorgan ด้วยการใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 ผู้อ่านสามารถรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับ Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ ซึ่งเป็นการปลดล็อกศักยภาพสูงสุดของความเชี่ยวชาญทางการเงินของ InvestingPro
สํานักข่าวรอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน