นักวิเคราะห์ของ Piper Sandler ปรับลดอันดับ Tyson Foods (NYSE:TSN) จากหุ้น Neutral เป็น Underweight ในวันอังคาร โดยระบุถึงความเสี่ยงต่างๆ ที่ไม่ได้สะท้อนให้เห็นในราคาหุ้นในปัจจุบัน รวมถึงต้นทุนวัวที่อาจเพิ่มขึ้นและความเป็นไปได้ที่ราคาเนื้อวัวจะลดลง
การคาดการณ์กําไรต่อหุ้น (EPS) ของปีงบประมาณ 2024 ของ Tyson ยังคงอยู่ที่ 2.69 ดอลลาร์ แต่การคาดการณ์กําไรต่อหุ้นของปีงบประมาณ 2025 ลดลงจาก 4.73 ดอลลาร์เป็น 3.45 ดอลลาร์
นอกจากนี้ Piper Sandler ได้ลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Tyson จาก 57 ดอลลาร์เป็น 50 ดอลลาร์ โดยปรับเป้าหมายให้สอดคล้องกับประมาณการ EPS ประมาณ 12 เท่าสําหรับปีปฏิทิน 2025 การปรับนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้ตรงกับอัตราส่วนราคาต่อกําไรเฉลี่ยในอดีตของ Tyson ที่ประมาณ 11.6 เท่า
ในบรรดาประเด็นสําคัญที่หยิบยกขึ้นในรายงานนักวิเคราะห์กล่าวว่าในขณะที่อัตรากําไรจากเนื้อวัวอาจแย่ลง แต่ความต้องการของผู้บริโภคก็แข็งแกร่งอย่างไม่คาดคิด อย่างไรก็ตาม บริษัทคาดการณ์ว่าปัญหาอุปทานปศุสัตว์อาจแย่ลงอีกก่อนที่จะดีขึ้น
"สถานการณ์อุปทานมีแนวโน้มที่จะแย่ลงก่อนที่จะดีขึ้น การเพิ่มอุปทานใด ๆ จะใช้เวลา ~2 ปีกว่าจะผ่านไปได้" นักวิเคราะห์เขียน
"แม้ว่าอุปทานจะมีความเสี่ยงด้านลบในระยะสั้น (อาจผลักดันต้นทุนปัจจัยการผลิตที่สูงขึ้น) แต่การกําหนดราคาที่ดีผิดปกติก็ก่อให้เกิดความเสี่ยงหากอุปสงค์ของผู้บริโภคอ่อนตัวลง ตามที่เราคาดหวังไว้แล้ว"
ในภาคสัตว์ปีก Piper Sandler ชี้ให้เห็นสัญญาณว่าอุปทานไก่จะเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจสร้างแรงกดดันต่อราคาลง
บริษัทสังเกตว่าจํานวนไข่ที่ฟักออกมาในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น โดยไข่ที่ฟักออกมาสูงสุดในรอบสองปีในช่วงต้นเดือนสิงหาคม 2024 และลูกไก่ฟักขึ้นมากกว่า 2.5% เมื่อเทียบเป็นรายปีตั้งแต่เดือนกรกฎาคม อุปทานไก่ในตลาดที่เพิ่มขึ้นคาดว่าจะท้าทายเสถียรภาพของราคา
ประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญของ Tyson จากการปิดโรงงานไก่ในช่วงต้นปีงบประมาณ 2024 นั้นเป็นที่ทราบเป็นส่วนใหญ่ และการปรับปรุงอัตรากําไรขั้นต้นเพิ่มเติมในปีงบประมาณ 2025 ไม่น่าจะมีนัยสําคัญ Piper Sandler ตั้งข้อสังเกต
Tyson อาจพยายามเพิ่มอัตรากําไรผ่านการเปลี่ยนไปใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มมากขึ้น แต่กลยุทธ์นี้เผชิญกับความท้าทายจากการแข่งขันที่รุนแรง การลงทุนทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายในการส่งเสริมการขาย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน