NVIDIA (NVDA) ได้รับขาขึ้นใหม่ใน Wall Street เนื่องจาก William Blair เริ่มครอบคลุมหุ้นด้วยการจัดอันดับ Outperform โดยอ้างถึงความเป็นผู้นําของบริษัทในด้านการประมวลผลแบบขนานและตําแหน่งที่โดดเด่นในอุตสาหกรรม AI
บริษัทระบุว่า "Nvidia (NASDAQ:NVDA) มีประวัติอันยาวนานและมีเรื่องราวในการออกแบบระบบคอมพิวเตอร์แบบขนาน" ซึ่งได้ผลักดันบริษัทไปสู่ตลาดที่มีการเติบโตสูง เช่น เกม ยานยนต์ และการประมวลผลประสิทธิภาพสูง (HPC)
นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่ารายได้จากศูนย์ข้อมูลของ Nvidia พุ่งสูงขึ้น 217% ในปีงบประมาณ 2024 และคาดว่าจะเติบโต 132% ในปีงบประมาณ 2025 สูงถึงกว่า 110 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากเพียง 15 พันล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2023
William Blair อธิบายว่าปัจจัยสําคัญที่อยู่เบื้องหลังการเติบโตของ Nvidia คือแนวทางระดับระบบ ซึ่งได้ขยายตลาดที่สามารถระบุตําแหน่งได้ (TAM) ทั้งหมดจาก GPU ประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์ไปสู่ตลาดเซมิคอนดักเตอร์มูลค่า 800 พันล้านดอลลาร์และบริการคลาวด์ 1.6 ล้านล้านดอลลาร์
บันทึกดังกล่าวเน้นย้ําถึงระบบนิเวศซอฟต์แวร์ที่ลึกซึ้งของ Nvidia โดยเฉพาะ CUDA ซึ่งมีนักพัฒนาที่ใช้งานอยู่มากกว่า 5 ล้านคน ตลอดจนการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ของบริษัท เช่น Mellanox และ Cumulus ซึ่งช่วยเสริมสร้างขีดความสามารถด้านเครือข่ายและวิศวกรรมระบบ
"ความต้องการโซลูชัน AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วได้ผลักดันอัตรากําไรขั้นต้นของ Nvidia เป็น 74% ในปีงบประมาณ 2024 ซึ่งสูงกว่าช่วงในอดีต 50%-60%" บริษัทกล่าว "ส่วนหนึ่งของการปรับปรุงนี้เกี่ยวข้องกับความถนัดทางเทคนิคของ Nvidia เราประเมินว่าผู้นําหนึ่งถึงสองปีเหนือคู่แข่งในด้านประสิทธิภาพของตัวเร่งความเร็ว AI"
บริษัทยังระบุว่าการเติบโตของอัตรากําไรนี้มาจากความเป็นผู้นําด้านเทคนิคของ Nvidia ในด้านประสิทธิภาพ AI และระบบแบบบูรณาการ เช่น สายผลิตภัณฑ์ DGX ซึ่งแบ่งชั้นทรัพย์สินทางปัญญาที่สําคัญในกองไอทีทั้งหมด
ด้วยการซื้อขายหุ้นที่ 30 เท่า P/E และ 32 เท่า EV/FCF ตามการประมาณการในปี 2025 William Blair มองเห็นขาขึ้นอีก โดยอ้างถึงการเติบโตของรายได้และรายได้ที่แข็งแกร่งของ Nvidia อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์เตือนว่าความเสี่ยงยังคงอยู่ รวมถึงความเสี่ยงต่อจีน วัฏจักรเซมิคอนดักเตอร์ และ "ความเสี่ยงของคนสําคัญ" กับ CEO Jensen Huang
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน