Investing.com - นี่คือความเคลื่อนไหวของนักวิเคราะห์ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ประจำสัปดาห์นี้
KeyBanc ลดอันดับหุ้น Apple จากความกังวลเกี่ยวกับยอดขาย iPhone
นักวิเคราะห์จาก KeyBanc ปรับลดอันดับหุ้นของ Apple (NASDAQ:AAPL) จาก Sector Weight เป็น Underweight ในสัปดาห์นี้ โดยชี้ถึงความกังวลเกี่ยวกับยอดขาย iPhone ซึ่งเป็นสินค้าหลักของบริษัท
นักวิเคราะห์ที่นำโดย Brandon Nispel กล่าวว่า จากการสำรวจที่จัดทำโดยธนาคารการลงทุนพบว่า ความต้องการสำหรับ iPhone SE รุ่นราคาถูกนั้น “ไม่ได้เป็นการเสริมยอดขาย iPhone โดยรวมอย่างแท้จริง” ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความซ้ำซ้อนกับรุ่นอื่น ๆ
การวิเคราะห์เพิ่มเติมจาก KeyBanc ระบุว่า อัตราการอัปเกรดโทรศัพท์ในสหรัฐฯ “ไม่น่าจะเพิ่มขึ้น” ในระยะสั้น
แม้นักวิเคราะห์บางกลุ่มในอุตสาหกรรมจะคาดการณ์ว่าจะมีการอัปเกรดจำนวนมากจากลูกค้าที่ต้องการฟีเจอร์ AI ใน iPhone 16 แต่ผลการวิจัยของ Nispel กลับแสดงให้เห็นภาพที่ซับซ้อนมากขึ้น
“ผลสำรวจของเราพบว่า 59% ของผู้ตอบแบบสอบถามสนใจอัปเกรดเป็น iPhone 16 ซึ่งดูแข็งแกร่ง” เขาเขียน “แต่ผลสำรวจยังแสดงให้เห็นว่า ในกลุ่มผู้ตอบแบบสอบถามที่มีแนวโน้มหรือมีความเป็นไปได้สูงที่จะอัปเกรดเป็น iPhone 16 มีถึง 61% ที่สนใจ iPhone SE”
“เราคิดว่าสิ่งนี้แสดงให้เห็นว่า iPhone SE ไม่ได้เสริมยอดขาย แต่ยังอาจจะกินตลาดของ iPhone 16 ได้”
นอกจากนี้ Nispel ยังลดความคาดหวังในการเติบโตของ Apple โดยกล่าวถึงการคาดการณ์ที่ว่า “Apple จะมีการเติบโตสูงสุดตั้งแต่ 3 ปีขึ้นไปและจะเกิดการเปลี่ยนแปลงสำคัญในทุกภูมิภาคและผลิตภัณฑ์” นั้นเป็นการมองโลกในแง่ดีเกินไป เขาระบุว่า การเติบโตในระดับนี้ “เกิดขึ้นได้ยากมากในประวัติศาสตร์”
นอกจากนี้ การประเมินมูลค่าในปัจจุบันของ Apple ก็กำลังถูกพิจารณาอย่างถี่ถ้วน โดยหุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 23 เท่าของกำไรในอนาคต ซึ่งสูงกว่าดัชนี Nasdaq คอมโพสิต ถึง 5 เท่า “ซึ่งดูเหมือนว่าจะมีราคาแพงเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์และหุ้นในกลุ่มเดียวกัน” เขาอธิบาย
โดยเฉลี่ยแล้วมูลค่าระยะสามปีของ Apple จะอยู่ที่ประมาณ 20 เท่าของกำไรในอนาคต ขณะที่ค่าเฉลี่ยของ Nasdaq อยู่ที่ประมาณ 3 เท่า
Citi แนะ ซื้อหุ้น Microsoft จากการชะลอตัว
นักวิเคราะห์จาก Citi ชี้ว่า หุ้น Microsoft (NASDAQ:MSFT) อาจเป็นโอกาสในการซื้อหลังจากการชะลอตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยพวกเขามองว่าหุ้นมีโอกาสเพิ่มขึ้นในไตรมาสต่อ ๆ ไป
การลดลงของหุ้น Microsoft เกิดจากความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของการใช้จ่ายด้านทุนจำนวนมากและการเติบโตของบริการ Azure และกำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ช้าเกินกว่าที่คาด
ในบันทึกเมื่อวันพุธที่ผ่านมา นักวิเคราะห์จาก Citi ได้ทบทวนข้อมูลจากผู้จำหน่ายของ Microsoft และประธานเจ้าหน้าที่สารสนเทศ (CIO) ซึ่งแสดงให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่คงที่ในไตรมาสเดือนกันยายน
“ผลสำรวจแสดงให้เห็นว่าระดับการบรรลุโควตาตัวแทนจำหน่ายอยู่ในระดับที่ดี (สูงสุดของปีนี้) แม้ว่าจะมีการชะลอตัวในการคาดการณ์ของการเติบโต” พวกเขากล่าว แม้ว่าข้อมูลจากลูกค้าและพันธมิตรบางส่วนจะ “หลากหลายมากขึ้น” Citi ยังเน้นถึงการเจรจาข้อตกลง Microsoft 365 CoPilot ที่ใหญ่ขึ้น แม้ว่าจะมียอดสั่งซื้อโดยรวมลดลงก็ตาม
บริษัทยังคาดการณ์ว่าผลประกอบการในไตรมาสที่สองของ Microsoft อาจสูงกว่าที่นักลงทุนคาดไว้เล็กน้อย ซึ่งคาดหวังไว้ต่ำกว่าปกติ ความคาดหวังที่ต่ำลงจะทำให้ Microsoft มีโอกาสบรรลุเป้าหมายที่สำคัญได้ โดยเฉพาะการเติบโตในการใช้บริการ Azure
นักวิเคราะห์คาดว่า Microsoft จะคงเป้าหมายการเติบโตประจำปีในระดับเลขสองหลักและยืนยันแผนการใช้จ่ายด้านทุนที่แข็งแกร่ง
แม้ Citi จะคาดว่าคำแนะนำในไตรมาสที่ 2 จะอยู่ในแนวทางเดียวกัน ซึ่งอาจจำกัดการเพิ่มขึ้น แต่นักวิเคราะห์ก็ยังมองเห็นโอกาสในการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่น่าสนใจหลังจากไตรมาสแรก
“เราซื้อจากการชะลอตัวของหุ้นในครั้งนี้เนื่องจากเราคาดว่าความเชื่อมั่นของนักลงทุนจะดีขึ้นหลังจากไตรมาสแรกก่อนที่จะมีการเร่งการเติบโตของ Azure และการเติบโตของ EPS ในครึ่งปีหลัง”
Northland ชี้ Intel แบบแยกส่วนอาจมีมูลค่าสูงกว่า
นักวิเคราะห์จาก Northland Capital Markets เชื่อว่า Intel (NASDAQ:INTC) อาจมีมูลค่าสูงกว่าหากอยู่ในรูปแบบบริษัทขนาดเล็กหลายแห่งมากกว่าในโครงสร้างปัจจุบัน
หุ้นของ Intel ลดลงกว่า 52% ในปีนี้ เนื่องจากบริษัทยังคงเผชิญกับความท้าทายในการรักษาความสามารถในการแข่งขันกับคู่แข่งอย่าง Nvidia (NASDAQ:NVDA) ในด้านการผลิตชิป AI
"Intel Products ยังคงสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดและขาดผลิตภัณฑ์ AI ที่มีความสามารถในการแข่งขัน" นักวิเคราะห์จาก Northland กล่าวในรายงานถึงลูกค้า
Intel ประกาศในเดือนสิงหาคมว่า จะลดการใช้จ่ายด้านทุนลง 17% เมื่อเทียบแบบปีต่อปี เหลือ 21.5 พันล้านดอลลาร์ และได้ออกใบคาดการณ์รายได้ในไตรมาสสามที่ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของวอลล์สตรีท นอกจากนี้บริษัทยังประกาศลดพนักงานกว่า 15% ของแรงงานทั้งหมด หรือประมาณ 17,500 คนและจะระงับการจ่ายเงินปันผลในไตรมาสที่สี่เพื่อเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในการปรับโครงสร้างโดยรวม
มีรายงานจาก Bloomberg News ว่า Pat Gelsinger ซีอีโอของ Intel และทีมผู้นำกำลังพิจารณาแยกหน่วยออกแบบผลิตภัณฑ์และการผลิตเป็นส่วนหนึ่งของการปรับโครงสร้างเชิงกลยุทธ์
ในเวลาเดียวกันรอยเตอร์สก็รายงานว่า Qualcomm (NASDAQ:QCOM) ได้แสดงความสนใจในการเข้าซื้อส่วนหนึ่งของหน่วยออกแบบของ Intel ซึ่งอาจรวมถึงธุรกิจออกแบบ PC ในขณะที่ Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) กำลังสนใจส่วนธุรกิจชิปที่สามารถตั้งโปรแกรมได้ของ Intel อย่าง Altera เป็นเป้าหมายในการซื้อกิจการ
แม้จะมีอุปสรรคเหล่านี้ แต่นักวิเคราะห์จาก Northland ก็ยังมองว่า "Intel เมื่อแยกเป็นหน่วยเล็ก ๆ แล้วจะมีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าปัจจุบัน"
Gelsinger ได้วางธุรกิจโรงหล่อของ Intel ไว้เป็นศูนย์กลางของกลยุทธ์การฟื้นฟูของเขา เมื่อไม่นานมานี้ ธุรกิจโรงหล่อของ Intel ซึ่งได้ลูกค้าอย่าง Amazon (NASDAQ:AMZN) สำหรับชิป AI แบบกำหนดเอง ก็มีกำหนดการณ์จะกลายเป็นบริษัทลูกอิสระพร้อมกับคณะกรรมการบริหารของตนเอง
Morgan Stanley แสดงความระมัดระวังต่อ AMD
หุ้นของ Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) ปรับลดลงเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา หลังจากที่ Morgan Stanley แสดงความเห็นที่ดูระมัดระวังเกี่ยวกับกลยุทธ์ห่วงโซ่อุปทาน AI ของบริษัท
ในบันทึกถึงลูกค้า นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley ชี้ว่า AMD เพิ่งตัดสินใจลดการจองแผ่นเวเฟอร์ CoWoS ที่โรงงาน Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) สำหรับปี 2025 ลง เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความต้องการของโปรเซสเซอร์ MI325
"AMD ดูเหมือนจะลดการจองแผ่นเวเฟอร์ CoWoS จาก TSMC สำหรับปี 2025 เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความต้องการ MI325" นักวิเคราะห์กล่าว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงท่าทีระมัดระวังของ AMD ในการเผชิญกับความไม่แน่นอนในด้านความต้องการโปรเซสเซอร์ AI
ในทางตรงกันข้าม มีรายงานว่า Nvidia ได้ก้าวเข้ามาใช้กำลังการผลิตที่มีอยู่ใหม่ของ TSMC
หมายเหตุของ Morgan Stanley สะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นในภาค AI ซึ่ง Nvidia ได้เสริมความเป็นผู้นำของตน
นอกจากนี้ ธนาคารยังระบุว่า "ยอดขายของ WPG เติบโตขึ้น 25% Q/Q ในไตรมาส 3 เมื่อเทียบกับคำแนะนำก่อนหน้านี้ที่ 5.5% Q/Q" โดยให้เครดิตการเติบโตกับ "ธุรกิจที่เพิ่มขึ้นจาก CPU และ GPU ของ AMD"
Wedbush คาดหวังผลประกอบการที่แข็งแกร่งในภาคเทคโนโลยี
นักวิเคราะห์จาก Wedbush คาดว่าฤดูรายงานผลประกอบการในไตรมาสสามของภาคเทคโนโลยีจะแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการใช้จ่ายในองค์กรที่แข็งแกร่งและการฟื้นตัวในโฆษณาดิจิตอล
ตามรายงานของ Wedbush ประเด็นสำคัญในฤดูรายงานผลประกอบการนี้จะเป็นช่วงต่อไปของการปฏิวัติ AI โดยผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่อย่าง Microsoft Google (NASDAQ:GOOGL) และ Amazon คาดว่าจะมีการเติบโตที่เกินความคาดหวังของวอลล์สตรีท ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการย้ายเวิร์กโหลดไปยังคลาวด์
Wedbush ระบุว่า บริษัทอย่าง Oracle (NYSE:ORCL) SAP SE (ETR:SAPG) IBM (NYSE:IBM) ServiceNow (NYSE:NOW) และ Dell (NYSE:DELL) อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากการเพิ่มการใช้งาน AI และคลาวด์ในองค์กร
บริษัทเหล่านี้ถูกมองว่าเป็น “หุ้นพื้นฐานของคลาวด์” ที่อยู่ในตำแหน่งที่ดีเพื่อใช้ประโยชน์จากสิ่งที่ Wedbush อธิบายว่าเป็น "ผลกระทบที่ตามมาจากการเคลื่อนไหวของ AI"
"เราเชื่อว่า 70% ของเวิร์กโหลดทั่วโลกจะอยู่บนคลาวด์ภายในสิ้นปี 2025 เพิ่มขึ้นจากน้อยกว่า 50% ในวันนี้" นักวิเคราะห์กล่าว โดยเน้นถึงแนวโน้มการยอมรับที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
Wedbush ยังคงเชื่อมั่นต่อหุ้นเทคโนโลยี โดยคาดว่าจะมีโอกาสเพิ่มขึ้นถึง 20% ในปี 2025
เมื่อธนาคารกลางสหรัฐซึ่งนำโดย เจอร์โรม พาวเวลล์ มีแนวโน้มที่จะเข้าสู่ช่วงการลดดอกเบี้ยอย่างเข้มข้น Wedbush มองว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มจะ “soft landing” พวกเขาเน้นว่า การใช้จ่ายด้าน AI ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในการลงทุนด้านเทคโนโลยี ซึ่งมีผลกระทบในภาคส่วนนี้ที่เพิ่งเริ่มแสดงให้เห็น