Investing.com -- กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ทำการเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอหุ้นของตนเมื่อไม่นานนี้ โดยลดหุ้นของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ลงอย่างมาก ในขณะที่ Tesla (NASDAQ:TSLA) ยังคงเป็นหุ้นที่มีสถานะขาดทุนสุทธิที่โดดเด่น ตามข้อมูลของ Jefferies
นักวิเคราะห์ของ Jefferies ระบุว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ลดสัดส่วนการถือหุ้นในภาคส่วนที่เน้นการเติบโตเป็นหลัก และเปลี่ยนโฟกัสไปที่หุ้นตัวแทนของพันธบัตรและหุ้นที่มีภาวะผันผวน
กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้ลดการเปิดรับความเสี่ยงต่อภาคส่วนที่เน้นการเติบโตในระยะยาว โดยเฉพาะบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่
Jefferies ระบุว่าเป็นเดือนที่สองติดต่อกันที่สัดส่วนการถือหุ้นในภาคส่วนต่าง ๆ เช่น เทคโนโลยีสารสนเทศและบริการการสื่อสาร ซึ่งเป็นที่ตั้งของบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่หลายแห่งลดลง
“กองทุนป้องกันความเสี่ยงลดการเปิดรับความเสี่ยงต่อการเติบโตในระยะยาว และปัจจุบัน หุ้นที่มีภาวะผันผวนเป็นสัดส่วนที่มากขึ้นของพอร์ตโฟลิโอที่ 49.6% เทียบกับ 47.7%” นักวิเคราะห์กล่าว แนวโน้มนี้บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของนักลงทุน เนื่องจากกองทุนป้องกันความเสี่ยงให้ความสำคัญกับหุ้นประเภทวัฏจักรและพันธบัตรมากขึ้น
บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่หลายแห่งมีการจัดสรรหุ้นน้อยลง Amazon (NASDAQ:AMZN) และ Microsoft (NASDAQ:MSFT) ต่างก็มีการลดสัดส่วนการถือหุ้นในกองทุนป้องกันความเสี่ยงลงมากกว่า 2.5%
แม้ว่าบริษัทเหล่านี้จะยังคงมีบทบาทสำคัญภายในพอร์ตของกองทุนป้องกันความเสี่ยง แต่การที่สัดส่วนการถือหุ้นลดลงก็บ่งชี้ถึงความรู้สึกเชิงลบในภาพรวมที่มีต่อภาคส่วนนี้
Netflix (NASDAQ:NFLX) มีบทบาทน้อยลงเช้นกัน แต่ยังคงเป็นจุดแข็งในพอร์ตโฟลิโอ
ที่น่าสนใจคือ แม้ว่า Apple (NASDAQ:AAPL) จะเห็นว่ามีการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย แต่ทำผลงานได้ไม่ค่อยดีในกลุ่ม S&P 500 ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงยังคงระมัดระวังในการลงทุนในหุ้นนี้อย่างเต็มที่
Tesla ยังคงเป็นหนึ่งในไม่กี่บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่กองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังขายชอร์ตสุทธิ
Jefferies กล่าวว่าแม้ Tesla จะมีบทบาทโดดเด่นในตลาด แต่กองทุนป้องกันความเสี่ยงก็ยังคงไม่มั่นใจเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตและมูลค่าในระยะใกล้ของบริษัท
ผู้ผลิตยานยนต์ไฟฟ้าเผชิญกับแรงกดดันด้านการแข่งขันและอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาค
ความเสี่ยงของกองทุนป้องกันความเสี่ยงโดยรวมต่อหุ้นลดลง การถือครองระยะยาวลดลงจาก 240% เหลือ 159% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ซึ่งถือเป็นความเสี่ยงที่ต่ำที่สุดตั้งแต่เดือนกันยายน 2023
ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงจากการขายแบบสั้นก็ลดลงจาก -140% เป็น -59% สะท้อนถึงท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้นในตลาด
กองทุนป้องกันความเสี่ยงได้เปลี่ยนพอร์ตไปถือพันธบัตรมากขึ้น ซึ่งมีน้ำหนักเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% ซึ่งเพิ่มขึ้นจากตำแหน่งขายชอร์ตสุทธิในช่วงหลายเดือนก่อน
การลดลงของตำแหน่งการเติบโตในระยะยาว เมื่อรวมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อตัวแทนพันธบัตร แสดงให้เห็นว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงกำลังวางตำแหน่งตัวเองในเชิงรับ ซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำหรือการปรับตัวของตลาด พันธบัตรตัวแทนซึ่งโดยทั่วไปมีลักษณะความผันผวนต่ำและให้ผลตอบแทนที่มีเสถียรภาพ กลายมาเป็นตัวเลือกที่น่าดึงดูดใจยิ่งขึ้นท่ามกลางสภาวะตลาดที่ไม่แน่นอน