เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา Loop Capital ได้ทําการปรับเปลี่ยนมุมมองต่อหุ้น GMS Inc. (NYSE:GMS) ซึ่งเป็นผู้จัดจําหน่ายแผ่นผนังยิปซั่มและระบบฝ้าเพดานแบบแขวนชั้นนําในอเมริกาเหนือ โดยลดราคาเป้าหมายของบริษัท เป้าหมายราคาใหม่ตั้งไว้ที่ 85.00 ดอลลาร์ ลดลงจาก 100.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่บริษัทยังคงอันดับการถือครองหุ้น
การตัดสินใจดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจาก GMS ประกาศพลาดผลประกอบการทางการเงินไตรมาสที่สี่ของปี 2024 ซึ่งเป็นผลมาจากอัตรากําไรขั้นต้นที่มีนัยสําคัญ ความท้าทายเหล่านี้มีสาเหตุหลักมาจากภาวะเงินฝืดของราคาโครงเหล็กและแรงกดดันต่อส่วนต่างของแผ่นผนัง บริษัทพยายามดิ้นรนเพื่อส่งต่อการขึ้นราคาจากผู้ผลิตที่เปิดตัวในเดือนมีนาคม
GMS รับทราบถึงความยากลําบากในการปรับตัวให้เข้ากับการเพิ่มขึ้นของราคาผู้ผลิตโดยอ้างว่าผู้จัดจําหน่ายส่วนหนึ่งไม่ได้คาดหวังว่าการเพิ่มขึ้นเหล่านี้จะมีประสิทธิภาพและยังชี้ให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมของอุปสงค์ที่ผันแปร ขณะนี้บริษัทคาดการณ์ระยะเวลาหกเดือน ซึ่งนานกว่าสามถึงหกเดือนในอดีต เพื่อชดเชยการเปลี่ยนแปลงราคาของผู้ผลิตอย่างเต็มที่
ในแง่ของโครงเหล็ก GMS คาดการณ์ว่าราคาวัยรุ่นต่ําจะลดลงในไตรมาสแรกของปี 2025 โดยคาดว่าจะมีเสถียรภาพด้านราคาหลังจากการเพิ่มขึ้นของราคาผู้ผลิตที่กําหนดไว้ในเดือนกรกฎาคม อย่างไรก็ตาม Loop Capital แสดงความสงสัยเกี่ยวกับการรักษาเสถียรภาพของราคาโครงเหล็กในไตรมาสที่สองของปี 2025 โดยสังเกตว่าราคาเหล็กลดลงอย่างต่อเนื่องทุกไตรมาสจนถึงปัจจุบัน
การวิเคราะห์ของ Loop Capital ชี้ให้เห็นว่าความท้าทายด้านราคาอย่างต่อเนื่องและมุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐานของตลาดมีแนวโน้มที่จะป้องกันไม่ให้ GMS บรรลุระดับอัตรากําไรขั้นต้น 32% ที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่สองของปี 2025
เป้าหมายราคาที่แก้ไขแล้วที่ 85 ดอลลาร์แสดงถึงการลดลง 15 ดอลลาร์ และอิงจาก EBITDA ปีงบประมาณ 2025 ที่คาดการณ์ไว้เจ็ดเท่า จุดยืนของบริษัทยังคงระมัดระวังเนื่องจากอุปสรรคด้านมาร์จิ้นที่ต้องเผชิญกับ GMS อย่างต่อเนื่อง
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ GMS Inc. เป็นหัวข้อของการพัฒนาที่สําคัญหลายประการ Baird ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ GMS เป็น $100 โดยยังคงอันดับเครดิต Outperform แม้ว่าบริษัทจะพลาดเล็กน้อยในประมาณการฉันทามติ 4QF24 และคําแนะนําที่นุ่มนวลขึ้นสําหรับ 1QF25
ปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจครั้งนี้ ได้แก่ ภาวะเงินฝืดในการกําหนดราคาเหล็กการเพิ่มขึ้นของราคาแผ่นผนังที่ช้ากว่าที่คาดไว้และความล่าช้าในการปรับปรุงตลาดปลายทางที่เป็นวัฏจักรที่คาดการณ์ไว้
RBC Capital ยังได้ปรับเป้าหมายราคาสําหรับ GMS โดยลดลงจาก 92.00 ดอลลาร์เป็น 85.00 ดอลลาร์ เนื่องจากแรงกดดันด้านมาร์จิ้นที่คาดการณ์ไว้ในกลุ่มเหล็กและแผ่นผนัง และแนวโน้มในแง่ดีน้อยลงสําหรับการเริ่มสร้างที่อยู่อาศัยแบบหลายครอบครัว สิ่งนี้นําไปสู่การลดการคาดการณ์ EBITDA ของบริษัทในปีงบประมาณ 2025 ลง 2% ซึ่งขณะนี้ตั้งไว้ที่ 610 ล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ GMS ยังเตรียมเข้าซื้อกิจการของแคนาดาหลายแห่ง รวมถึง Yvon Building Supply, Inc. ด้วยจํานวนเงิน 196.5 ล้านดอลลาร์แคนาดา ซึ่งอยู่ระหว่างรอการอนุมัติด้านกฎระเบียบ Yvon ผู้ให้บริการวัสดุก่อสร้างรายงานรายได้สุทธิเกิน 190 ล้านดอลลาร์แคนาดาในปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนกุมภาพันธ์ 2024 เมื่อเสร็จสิ้น Yvon จะรักษาเอกลักษณ์ของแบรนด์และร่วมมือกับแบรนด์ Watson และ Blair ของ GMS Canada ในพื้นที่ นี่คือการพัฒนาล่าสุดสําหรับ GMS
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Loop Capital ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ GMS Inc. ข้อมูลปัจจุบันจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมสําหรับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้น ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 3.36 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วน P/E อยู่ที่ 13.32 GMS แสดงให้เห็นถึงการประเมินมูลค่าที่อาจดึงดูดความสนใจของนักลงทุนที่เน้นคุณค่า เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์สองคนได้ปรับรายได้ของพวกเขาขึ้นสําหรับช่วงเวลาที่จะมาถึง ตาม InvestingPro Tips ซึ่งชี้ให้เห็นถึงความเชื่อมั่นเชิงบวกต่อศักยภาพในการสร้างรายได้ของบริษัท
นักลงทุนควรตระหนักถึงความผันผวนของหุ้นตามที่ระบุโดยการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุด อย่างไรก็ตาม ปัจจัยพื้นฐานของ GMS ให้ความมั่นใจอยู่บ้าง สินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทมีภาระผูกพันในระยะสั้นสูงกว่าภาระผูกพันระยะสั้น และนักวิเคราะห์คาดการณ์ความสามารถในการทํากําไรในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับผลการดําเนินงานของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา นอกจากนี้ GMS ยังให้ผลตอบแทนสูงในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาและให้ผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ในด้านลบ GMS ไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งอาจเป็นข้อพิจารณาสําหรับนักลงทุนที่เน้นรายได้
สําหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกถึงสถานะทางการเงินของ GMS และโอกาสในอนาคต InvestingPro ให้การวิเคราะห์และเคล็ดลับเชิงลึกมากยิ่งขึ้น ใช้ รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดเพิ่มเติม 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro และ Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ และเข้าถึงข้อมูลเชิงลึกทั้งหมด รวมถึงเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมหลายประการที่สามารถช่วยเป็นแนวทางในการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน