การวิเคราะห์ของบริษัทคาดว่าอัตราการเติบโตระดับกลางจะลดลงสําหรับ M31 Technology โดยปรับลดลงจาก 19% เป็น 16.7% การแก้ไขนี้เป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่อยู่เบื้องหลังเป้าหมายราคาใหม่ ซึ่งคาดว่าจะปรับหุ้นให้สอดคล้องกับทวีคูณ 67 เท่าของกําไรต่อหุ้น (EPS) โดยประมาณในปี 2025 ทวีคูณนี้อยู่ระหว่างค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 50x ตั้งแต่ปี 2020 และค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานหนึ่งอันเหนือค่าเฉลี่ยนั้นที่ 76x
แม้จะมีเทคโนโลยี แต่ Morgan Stanley ตระหนักถึงศักยภาพของบริษัทในตลาดทรัพย์สินทางปัญญา (IP) ในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ยังเน้นย้ําถึงความท้าทายระยะสั้นหลายประการที่ M31 Technology กําลังเผชิญอยู่ ซึ่งรวมถึงความล่าช้าจากเทคโนโลยีหลัก การฟื้นตัวที่ซบเซาในกลุ่มที่ไม่ใช่ AI และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในภาคส่วนนี้
บริษัทการลงทุนยังตั้งข้อสังเกตว่าแม้ว่าการลงทุนด้าน researc เทคโนโลยี (R&D) จะมีความสําคัญสําหรับบริษัทเซมิคอนดักเตอร์แบบ fabless เช่น M31 Technology แต่ผลลัพธ์ของการลงทุนดังกล่าวอาจไม่ชัดเจนในทันที ไทม์ไลน์สําหรับความพยายามในการวิจัยและพัฒนาเหล่านี้เพื่อให้เกิดผลลัพธ์ที่จับต้องได้ยังคงไม่แน่นอน
Morgan Stanley แนะนําว่าแนวโน้มของ M31 Technology อาจดีขึ้นหากตรงตามเงื่อนไขบางประการ Intel การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นในธุรกิจที่ไม่ใช่ AI และชัยชนะของโครงการเพิ่มเติมในพื้นที่ AI ซึ่งสามารถช่วยลดความไม่แน่นอนในปัจจุบันรอบบริษัทได้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน