เมื่อวันพฤหัสบดี Mizuho ได้ปรับแนวโน้มหุ้นของ Marriott International (NASDAQ:MAR) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 233 ดอลลาร์จาก 265 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงยืนหยัดเป็นกลางในหุ้น การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานทางการเงินในไตรมาสที่สองของแมริออท ซึ่งเกินความคาดหมาย
ยักษ์ใหญ่ด้านโรงแรมรายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 1.324 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 1.303 พันล้านดอลลาร์ ประมาณการฉันทามติที่ 1.308 พันล้านดอลลาร์ และอยู่ในช่วงคําแนะนําของบริษัทเองที่ 1.295 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.315 พันล้านดอลลาร์
รายได้ทั่วทั้งระบบทั่วโลกของแมริออทต่อห้องว่าง (RevPAR) เพิ่มขึ้น 4.9% ซึ่งดีกว่าการคาดการณ์ของ Mizuho ที่ 4.4% และ 4.5% ของถนน แม้จะมีตัวบ่งชี้เชิงบวกเหล่านี้ แต่บริษัทได้ปรับแนวโน้มการเติบโตของ RevPAR ทั้งปี 2024 เป็นระหว่าง 3% ถึง 4% ลดลงจากช่วงก่อนหน้านี้ที่ 3% ถึง 5% คําแนะนําที่อัปเดตนี้ต่ํากว่าความคาดหวังของ Mizuho ที่จะเพิ่มขึ้น 3.6% และการคาดการณ์ 3.8% ของถนน
รายงานให้รายละเอียดเกี่ยวกับผลการเติบโตของค่าธรรมเนียมแบบปีต่อปี ค่าธรรมเนียมแฟรนไชส์เพิ่มขึ้น 10.7% สูงกว่าทั้งการประมาณการ 9.4% ของ Mizuho และการคาดการณ์ 9.3% ของถนน อย่างไรก็ตาม ค่าธรรมเนียมการจัดการพื้นฐานเพิ่มขึ้นเพียง 3.8% ซึ่งต่ํากว่าที่มิซูโฮะคาดการณ์ไว้ที่ 7.1% และคาดการณ์ไว้ที่ 6.3% การเติบโตของค่าธรรมเนียมการจัดการจูงใจอยู่ที่ 1% ตามหลัง Mizuho 4.2% และการคาดการณ์ 5.1% ของถนนอย่างมีนัยสําคัญ
Mizuho แสดงความกังวลหลักสามประการที่มีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของพวกเขาที่จะรักษาอันดับความน่าเชื่อถือที่เป็นกลางสําหรับหุ้นของ Marriott: การชะลอตัวของจีน การชะลอตัวของการใช้จ่ายเพื่อการพักผ่อนในโรงแรม และคําถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของอัลกอริทึมรายได้ของ Marriott ปัจจัยเหล่านี้มีส่วนทําให้บริษัทตัดสินใจลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้นของ Marriott International
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ แมริออท อินเตอร์เนชั่นแนลรายงานผลการดําเนินงานไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยมีการเติบโตของห้องพักสุทธิ 6% เมื่อเทียบเป็นรายปี และรายได้ทั่วโลกต่อห้องว่าง (RevPAR) เพิ่มขึ้นเกือบ 5%
แม้จะเผชิญกับความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคในจีนแผ่นดินใหญ่ที่นําไปสู่การลดลงของ RevPAR แต่บริษัทก็แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่แข็งแกร่งในระดับสากล โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก ยกเว้นจีน อย่างไรก็ตาม Marriott ได้ปรับแนวโน้มการเติบโตของ RevPAR ทั้งปีเป็น 3-4% และวางแผนที่จะคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นประมาณ 4.3 พันล้านดอลลาร์
โปรแกรมความภักดีของ Marriott ก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยปัจจุบันมีสมาชิกมากกว่า 210 ล้านคน บริษัทเพิ่มห้องพักสุทธิประมาณ 15,500 ห้องในไตรมาสที่ 2 โดยมีจํานวนห้องพักมากกว่า 559,000 ห้อง รายได้ค่าธรรมเนียมรวมและ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 7% และ 9% ตามลําดับ
ในด้านลบ RevPAR ในจีนแผ่นดินใหญ่ลดลงประมาณ 4% ซึ่งได้รับผลกระทบจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาค บริษัทยังลดคําแนะนําค่าธรรมเนียมรวมทั้งปีลง 50 ล้านดอลลาร์เป็น 100 ล้านดอลลาร์จากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้
มิซึโฮะแม้จะมีผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งนี้ แต่ก็ยังคงให้คะแนนหุ้นของแมริออทเป็นกลางเนื่องจากความกังวลเช่นการชะลอตัวในจีนการชะลอตัวของการใช้จ่ายเพื่อการพักผ่อนในโรงแรม และคําถามเกี่ยวกับความยั่งยืนของอัลกอริทึมรายได้ของแมริออท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Marriott International (NASDAQ:MAR) นําทางผ่านช่วงเวลาของการเติบโตของ RevPAR ที่ผันผวนและผลลัพธ์ค่าธรรมเนียมที่หลากหลาย ข้อมูลและเคล็ดลับของ InvestingPro ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Marriott อยู่ที่ 63.99 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีบทบาทสําคัญในอุตสาหกรรมการบริการ อัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจของบริษัทที่ 83.22% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 เน้นย้ําถึงประสิทธิภาพการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ ผู้บริหารของ Marriott ยังแสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในอนาคตของบริษัทด้วยการซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่าแม้ราคาหุ้นของ Marriott จะร่วงลงเมื่อเร็วๆ นี้ แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะยังคงทํากําไรได้ในปีนี้ สิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากผลตอบแทนที่สูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ถึงประวัติของความยืดหยุ่นและการเติบโต
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่าปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วน P/E สูงที่ 23.85 เมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียม สําหรับผู้ที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมที่ https://www.investing.com/pro/MAR ซึ่งสามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Marriott International
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน