Investing.com - ธนาคารกลางสหรัฐยังคงอัตราดอกเบี้ยในวันพุธซึ่งถือเป็นการประชุมครั้งที่ 3 ติดต่อกัน และส่งสัญญาณว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเลื่อนออกไปมากยิ่งขึ้นในปีหน้า เนื่องจากคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะเย็นลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก
คณะกรรมการตลาดกลางกลางหรือ FOMC คง อัตราดอกเบี้ย ไว้ที่ระดับสูงสุดมากกว่าสองทศวรรษที่ 5.25% ถึง 5.50%
เฟดเลื่อนปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากขึ้นจากความคืบหน้าของอัตราเงินเฟ้อ
เฟดยกเลิกการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีนี้ โดยขณะนี้อัตราดอกเบี้ยถึงจุดสูงสุดที่ 5.4% และจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในปีหน้า
สมาชิกเฟดประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงเหลือ 4.6% ในปีหน้า โดยแนะนำให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปี 2024 จากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 5.1% หรือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง สำหรับปี 2025 สมาชิกเฟดคาดว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 3.6% จาก 3.9% ก่อนหน้านี้
การเคลื่อนไหวของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับปีหน้า มีแรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าอัตราเงินเฟ้อจะลดลงเร็วกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้
Soft landing ขยับใกล้เข้ามาเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อชะลอตัวเร็วกว่าที่คาดไว้ ตลาดแรงงานยังคงไม่เสียหายเป็นส่วนใหญ่
เฟดมองเห็น ดัชนีราคาการใช้จ่ายด้านการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน ซึ่งไม่รวมค่าอาหารและเชื้อเพลิง เป็นมาตรวัดอัตราเงินเฟ้อที่ดีกว่า โดยอยู่ที่ 3.2% ในปีนี้ จากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 3.7% อัตราเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงอีกในปีหน้าเป็น 2.4% ลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ที่ 2.6% ในปี 2025 การเติบโตอยู่ที่ 2.2% ซึ่งต่ำกว่าประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 2.3%
ในงานแถลงข่าวภายหลังการประชุม เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐเตือนว่า ยังเร็วเกินไปที่จะกล่าวว่าธนาคารกลางได้บรรลุเป้าหมายในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นแล้ว
“ไม่มีใครประกาศชัยชนะ นั่นเร็วเกินไป และเราไม่สามารถรับประกันอะไรได้ในความคืบหน้านี้” พาวเวลล์กล่าว
แนวโน้มของเฟดต่อตลาดแรงงานส่วนใหญ่ไม่เปลี่ยนแปลงจากการประชุมเดือนกันยายน ในขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4.1% ในปีหน้าและจะยังคงอยู่ในระดับนั้นในปี 2025
ความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เย็นลงและตลาดแรงงานที่ฟื้นตัวได้ทำให้เกิดความเชื่อมั่นว่าเฟดอาจสามารถสร้างสิ่งที่เรียกว่า "soft landing" ในสถานการณ์นี้ได้ อัตราเงินเฟ้อจะลดลงโดยไม่ก่อให้เกิดการล่มสลายทางเศรษฐกิจในวงกว้างหรือการว่างงานพุ่งสูงขึ้น
แนวโน้มการเติบโตในปีนี้เพิ่มขึ้นเป็น 2.6% จาก 2.1% ก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม คาดว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) จะลดลงเหลือ 1.4% ในปี 2024 ก่อนที่จะเพิ่มขึ้นเป็น 1.8% ในปี 2025
การตอบโต้ของพาวเวลล์ที่หลายคนคาดหวังแต่ไม่เกิดขึ้น
ก่อนการประชุม พาวเวลล์ถูกคาดหวังว่าจะตอบโต้ความคาดหวังเชิงรุกของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้งในปีหน้า เนื่องจากเมื่อสองสัปดาห์ก่อนเขาเตือนว่ายัง "เร็วเกินไป" ที่จะคาดเดาว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด
แต่ประธานเฟดไม่ได้ตอบโต้กลับอย่างที่หลายคนคาดหวัง โดยสร้างความเชื่อมั่นครั้งใหม่ว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นได้ในเดือนมีนาคม
นักลงทุนคาดว่ามีโอกาส 60% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเร็วที่สุดในเดือนมีนาคม เทียบกับโอกาส 40% ก่อนหน้านี้ ตามเครื่องมือติดตามอัตราดอกเบี้ยเฟดของ Investing.com
“พาวเวลล์มีโอกาสที่จะตอบโต้ตลาดเรื่องการเดิม (สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกในปีหน้า) .. แต่เขาไม่ได้ทำอะไรเพื่อตอบโต้กลับ ซึ่งเป็นท่าทืที่ dovish มาก” Zhiwei Ren ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Mutual Asset Management บอกกับ Yasin Ebrahim จาก Investing.com ในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันพุธ
ด้วยการลดราคาเดิมพันประมาณ 144 จุดในปีหน้า อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลจึงลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราผลตอบแทนของ พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในเดือนสิงหาคม ส่งผลให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยที่ ดัชนีดาวโจนส์ ทำสถิติสูงสุด