เมื่อวันพุธ JPMorgan ได้เปลี่ยนจุดยืนต่อหุ้น Just Eat Takeaway.com NV (JET:LN) (NASDAQ: GRUB) โดยอัปเกรดจากอันดับ Neutral เป็น Overweight บริษัทยังเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 13.96 ปอนด์ เพิ่มขึ้นจาก 13.36 ปอนด์ก่อนหน้านี้
การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากระยะเวลาสองปีที่บริษัทรักษาระดับ Neutral หรือ Underweight สําหรับบริการสั่งอาหารและจัดส่งออนไลน์
การอัปเกรดนี้สะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่ดีขึ้นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินของ Just Eat Takeaway จากข้อมูลของบริษัท Just Eat Takeaway ได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญ ซึ่งรวมถึงการเปลี่ยนไปสู่ความสามารถในการทํากําไรและการจัดการกระแสเงินสดที่ดีขึ้น
การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นการตอบสนองต่อแรงกดดันของนักลงทุนในการสร้างผลกําไรและความท้าทายของราคาซื้อกลับบ้านที่สูงขึ้นในตลาดของงบประมาณผู้บริโภคที่หดตัว
JPMorgan ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่การเติบโตของคําสั่งซื้อของ Just Eat Takeaway ลดลงอย่างมาก แต่บริษัทก็เริ่มเห็นการพัฒนาในเชิงบวกในด้านผลกําไรและกระแสเงินสด บริษัทเชื่อว่าตลาดยังไม่ตระหนักถึงเสถียรภาพของการดําเนินงานของ Just Eat Takeaway การฟื้นฟูงบดุล และการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพโดยฝ่ายบริหาร
การวิเคราะห์ของบริษัทชี้ให้เห็นว่า Just Eat Takeaway ควรมีมูลค่าใกล้เคียงกับผับและร้านอาหาร มากกว่าเป็นบริษัทเทคโนโลยี นี่เป็นเพราะการเติบโตของบรรทัดบนที่ต่ํา แต่กระแสเงินสดที่ยืดหยุ่น
เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งในภาคผับและร้านอาหาร ซึ่งซื้อขายที่ 7x EV/EBITDA โดยมี EBITDA CAGR ที่ 6% ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2026 การปรับปรุงอัตรากําไรของ Just Eat Takeaway คาดว่าจะให้ EBITDA CAGR ที่แข็งแกร่งกว่ากว่า 23%
มุมมองเชิงบวกของ JPMorgan ขึ้นอยู่กับความเชื่อที่ว่า Just Eat Takeaway ได้มาถึงระยะการดําเนินงานที่มั่นคงแล้ว โดยมีงบดุลที่มั่นคงและอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ 1.2 เท่า
ผู้บริหารของบริษัทได้รับการยกย่องสําหรับการดําเนินการตามมาตรการควบคุมต้นทุน ซึ่งคาดว่าจะมีส่วนช่วยในการประเมินมูลค่าและการเติบโตของบริษัทในอนาคต
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Redburn-Atlantic ได้ริเริ่มให้คะแนนการขายหุ้น Just Eat Takeaway.com NV การวิเคราะห์ของบริษัทอ้างถึงข้อเสียที่อาจเกิดขึ้น 17% ของราคาหุ้นปัจจุบัน ซึ่งบ่งบอกถึงข้อดีที่จํากัดสําหรับหุ้น
การรายงานข่าวของ Redburn-Atlantic เน้นย้ําถึงความกังวลเกี่ยวกับตําแหน่งทางการตลาดของ Just Eat โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเยอรมนีและเนเธอร์แลนด์ และการพึ่งพาโมเดลของบุคคลที่สามท่ามกลางการแข่งขันที่รุนแรงจากคู่แข่งอย่าง Uber Eats และ DoorDash
บริษัทยังตั้งคําถามถึงขอบเขตการเติบโตของความสามารถในการทํากําไรของ Just Eat ซึ่งเป็นมุมมองที่ขัดแย้งกับความคาดหวังของตลาด Redburn-Atlantic ชี้ให้เห็นว่าระดับความสามารถในการทํากําไรในปัจจุบันของบริษัทอาจใกล้ถึงจุดสูงสุดโดยมีโอกาสจํากัดในการขยายตัวต่อไป
การวิเคราะห์ยังบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอของ Just Eat โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขาดการป้องกันด้านลบจากการหาเหตุผลเข้าข้างตัวเองของพอร์ตโฟลิโอที่เป็นไปได้ เช่น การขายธุรกิจ Grubhub
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
สอดคล้องกับแนวโน้มที่ได้รับการอัพเกรดของ JPMorgan เกี่ยวกับ Just Eat Takeaway.com NV InvestingPro ให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมที่อาจเกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่พิจารณาหุ้น เคล็ดลับ InvestingPro ที่โดดเด่นอย่างหนึ่งคือนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของ JPMorgan เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของบริษัทไปสู่ความสามารถในการทํากําไร ความเชื่อมั่นที่มองไปข้างหน้านี้มีความสําคัญสําหรับนักลงทุนที่แสวงหาการเติบโตในพอร์ตโฟลิโอของตน
ข้อมูล InvestingPro ยังระบุด้วยว่า Just Eat Takeaway โดยทั่วไปซื้อขายด้วยความผันผวนของราคาต่ํา นี่อาจเป็นปัจจัยที่สร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงในการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในบริบทของผลการดําเนินงานทางการเงินที่ดีขึ้นของบริษัทและมาตรการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพของฝ่ายบริหาร อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่าบริษัทประสบปัญหาอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ และการประเมินมูลค่าบ่งบอกถึงอัตราผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่ไม่ดี ซึ่งเป็นประเด็นที่นักลงทุนที่มีศักยภาพอาจต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิด
แม้ว่า Just Eat Takeaway จะไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น แต่ดูเหมือนว่าจะมุ่งเน้นไปที่การลงทุนซ้ําเพื่อให้เกิดผลกําไรและเพิ่มกระแสเงินสด ตามที่แนะนําโดยการวิเคราะห์ของ JPMorgan สําหรับผู้ที่สนใจเจาะลึกถึงสุขภาพทางการเงินและโอกาสในอนาคตของ Just Eat Takeaway InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม พร้อมเคล็ดลับเพิ่มเติม 4 ข้อได้ที่: https://www.investing.com/pro/GRUB
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน