เมื่อวันพฤหัสบดี US Tiger Securities ได้ปรับแนวโน้มสําหรับ iQIYI (แนสแด็ก: IQ) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 3.50 ดอลลาร์จาก 4.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ ในขณะที่ยังคงอันดับหุ้น Hold ไว้ การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลประกอบการไตรมาสที่สองของบริษัท ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้รวมลดลง 5% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ EBIT ที่ไม่ใช่ GAAP ลดลง 36%
ผลการดําเนินงานของกลุ่มต่างๆ ภายใน iQIYI มีความหลากหลายในช่วงไตรมาส รายได้จากสมาชิกลดลง 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการลดลง 13% ในไตรมาสแรก
การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ให้เห็นถึงการลดลงอย่างมากของสมาชิก โดยประมาณมากกว่า 15 ล้านคนเมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้จากการโฆษณายังลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี ตรงกันข้ามกับการเพิ่มขึ้น 6% ในไตรมาสก่อนหน้า การโฆษณาแบรนด์ประสบปัญหาการลดลง แม้ว่าส่วนหนึ่งจะบรรเทาลงด้วยการเติบโตของการโฆษณาเพื่อประสิทธิภาพ
อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP ของบริษัทหดตัวลงเหลือ 7% ลดลงจาก 10% ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว และ 14% ในไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ กระแสเงินสดจากการดําเนินงานของ iQIYI ยังประสบกับภาวะถดถอย โดยอยู่ที่ 411 ล้านหยวน ลดลงจาก 886 ล้านหยวนเมื่อเทียบเป็นรายปี และ 938 ล้านหยวนเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส
เมื่อมองไปข้างหน้า iQIYI คาดว่ารายได้รวมในไตรมาสที่สามจะอยู่ที่ประมาณ 7.3 พันล้านหยวน ซึ่งจะลดลง 9% เมื่อเทียบเป็นรายปีหรือลดลง 2% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส การคาดการณ์นี้ต่ํากว่าการคาดการณ์ของ Tiger Securities และฉันทามติถึง 8%
รายได้จากการดําเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP ที่คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 300 ล้านหยวนถึง 350 ล้านหยวน ซึ่งต่ํากว่าการประมาณการของทั้ง Tiger Securities และฉันทามติ
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ iQIYI สังเกตเห็นการปรับปรุงตัวชี้วัดการดําเนินงานตั้งแต่เดือนกรกฎาคม แม้ว่าจะต้องใช้เวลาในการปรับปรุงเหล่านี้จึงจะสะท้อนให้เห็นในผลลัพธ์ทางการเงินของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ iQIYI นําทางผ่านความท้าทายทางการเงินข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ภาพรวมของสถานะทางการตลาดในปัจจุบันของบริษัท ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2.96 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ที่ 13.44 iQIYI ซื้อขายที่ทวีคูณรายได้ต่ํา ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มองหาหุ้นที่มีมูลค่าต่ําเกินไป อัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วสําหรับสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 อยู่ที่ 9.68 ที่น่าสนใจยิ่งขึ้น
แม้จะมีความพ่ายแพ้เมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ iQIYI ก็แสดงให้เห็นถึงอัตรากําไรขั้นต้นที่เป็นบวกที่ 28.38% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถที่แข็งแกร่งในการควบคุมต้นทุนเมื่อเทียบกับรายได้ นอกจากนี้ บริษัทยังจัดการการเติบโตของ EBITDA ที่ 8.42% ในช่วงเวลาเดียวกัน สถานะทางการเงินนี้ได้รับการเน้นย้ําเพิ่มเติมจากการประมาณมูลค่ายุติธรรมที่ 4.67 ดอลลาร์โดย InvestingPro ซึ่งบ่งชี้ถึงความเป็นไปได้ที่จะเพิ่มขึ้นจากราคาปิดก่อนหน้านี้ที่ 3.08 ดอลลาร์
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า iQIYI เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมธุรกิจบันเทิง และนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าภาระผูกพันระยะสั้นเกินสินทรัพย์สภาพคล่อง ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก มีเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ iQIYI ซึ่งให้ความเข้าใจที่ครอบคลุมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน