เทรดเดอร์กําลังติดตามความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจและนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลกอย่างใกล้ชิดเพื่อนําทางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งวัดสกุลเงินเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่นๆ ลดลง 4.8% ในไตรมาสที่สามของปี 2024 ซึ่งถือเป็นผลการดําเนินงานรายไตรมาสที่แย่ที่สุดในรอบเกือบสองปี การลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานอย่างมีนัยสําคัญเมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งเป็นการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020
อัตราผลตอบแทนเป็นปัจจัยสําคัญในการประเมินมูลค่าสกุลเงิน และด้วยเฟดและธนาคารกลางอื่นๆ ที่ลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ช่องว่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และประเทศอื่นๆ คาดว่าจะแคบลง ดังนั้น เทรดเดอร์จึงวางตําแหน่งเทียบกับดอลลาร์ในความโปรดปรานของสกุลเงินที่อาจเห็นส่วนต่างของผลตอบแทนที่หดตัวลง
สถานะขายสุทธิของดอลลาร์เพิ่มขึ้นเป็น 14.1 พันล้านดอลลาร์ในตลาดฟิวเจอร์ส ซึ่งแตะระดับสูงสุดที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในรอบประมาณหนึ่งปี แม้จะมีความเชื่อมั่นในภาวะหลงเชื่อ แต่เศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ อาจจํากัดการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งอาจทําให้วิถีการลดลงของเงินดอลลาร์ซับซ้อนขึ้น นอกจากนี้ การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึงในวันที่ 5 พฤศจิกายนยังทําให้เกิดความไม่แน่นอนที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดสกุลเงิน
ดัชนีดอลลาร์ยังคงทรงตัวตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน แต่ลดลงประมาณ 5% จากจุดสูงสุดในเดือนเมษายน ดอลลาร์อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินในตลาดที่พัฒนาแล้วหลายสกุลเงิน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ลดลงเนื่องจากการคาดการณ์การผ่อนคลายนโยบายของเฟด
ข้อมูลเศรษฐกิจที่กําลังจะมาถึง รวมถึงตัวเลขเงินเฟ้อของยูโรโซนในเดือนกันยายนและข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่จะเผยแพร่ในวันศุกร์ อาจส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม 70 จุดพื้นฐาน แต่ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งอาจโต้แย้งถึงการผ่อนคลายที่รุนแรงน้อยลง
นักยุทธศาสตร์สกุลเงินกําลังมุ่งเน้นไปที่เรื่องราวของแต่ละบุคคล เช่น ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยที่เกิดจากนโยบายการเงินที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น ธนาคารกลางของนอร์เวย์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับสูงสุดในรอบ 16 ปี ในขณะที่ธนาคารกลางของออสเตรเลียคงอัตราดอกเบี้ยไว้คงที่ ซึ่งส่งสัญญาณว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น ในทางกลับกันบราซิลขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเดือนที่แล้วเพื่อจัดการกับอัตราเงินเฟ้อ โดยเรียลบราซิลลดลงประมาณ 10% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ในปีนี้
เงินเยนของญี่ปุ่นได้รับแรงหนุนจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นเป็น 0.25% ในเดือนกรกฎาคม ได้เพิ่มขึ้น 13% จากระดับต่ําสุดในปี 2024 เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน การศึกษาโดย BofA Global Research เมื่อเดือนที่แล้วระบุว่าเงินเยนและโครนนอร์เวย์เป็นสกุลเงินที่มีมูลค่าต่ําที่สุดในประเทศที่พัฒนาแล้ว โดยดอลลาร์และฟรังก์สวิสมีมูลค่าสูงเกินไป
นักลงทุนยังเตรียมพร้อมสําหรับความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดยบางคนคาดเดาว่าชัยชนะของโดนัลด์ ทรัมป์ ผู้สมัครจากพรรครีพับลิกันอาจทําให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม ผลการเลือกตั้งยังคงเป็นตัวแปรสําคัญในการคาดการณ์สกุลเงิน
รอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน