ตลาดการเงินทั่วโลกยังคงรู้สึกถึงผลกระทบของการซื้อขายขนาดใหญ่ โดยนักลงทุนคาดการณ์ว่าจะผ่อนคลายเพิ่มเติมในอีกไม่กี่วันข้างหน้า การคลี่คลายนี้อาจทําให้เกิดความไม่มั่นคงมากขึ้นในสินทรัพย์ประเภทอื่นๆ ในวันจันทร์ Nasdaq Composite และ S&P 500 สามารถลดการขาดทุนได้ภายในสิ้นวันซื้อขาย ในขณะเดียวกันตลาดโตเกียวก็ฟื้นตัวขึ้นในวันอังคารหลังจากประสบกับภาวะถดถอยที่คล้ายคลึงกัน
การเทขายเกิดขึ้นจากอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ที่รายงานเมื่อวันศุกร์ซึ่งเกินความคาดหมาย ซึ่งทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้น สถานการณ์แย่ลงเนื่องจากนักลงทุนชําระบัญชีการซื้อขายด้วยเงินเยน ซึ่งเป็นวิธีการยอดนิยมสําหรับการจัดหาเงินทุนในการซื้อหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ไม่คาดคิดโดยธนาคารกลางประเทศญี่ปุ่นเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
การถือหุ้นเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมสกุลเงินจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ํา เช่น ญี่ปุ่นหรือสวิตเซอร์แลนด์ เพื่อลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าที่อื่น แม้แรงกดดันในการขายจะลดลงเล็กน้อย แต่คาดว่าความผันผวนจะยังคงดําเนินต่อไป ตามที่หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของ TIFF Investment Management กล่าว เขาระบุว่าการคลี่คลายการซื้อขายเหล่านี้อาจคงอยู่ต่อไปอีกสองสามวันเนื่องจากมีขนาดใหญ่
กระบวนการคลี่คลายการซื้อขายที่ได้รับทุนจากเงินเยนคาดว่าจะขยายออกไปหลายวัน ซึ่งอาจทําให้ความวุ่นวายของตลาดยืดเยื้อ ซีอีโอของ Currency Research Associates เน้นย้ําถึงปริมาณการซื้อขายหุ้นกู้เยนจํานวนมากที่ยังคงต้องปิด นักลงทุนกําลังพยายามกําหนดขนาดของการซื้อขายเหล่านี้และขอบเขตของการลงทุนในตราสารทุน
PivotalPath บริษัทวิจัยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้คํานวณว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีสถานะขายในเงินเยนญี่ปุ่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนที่ใช้กลยุทธ์ฟิวเจอร์สเชิงปริมาณและการจัดการระดับมหภาคทั่วโลก อาจขาดทุน 1.5% ถึง 2.5% ในเดือนสิงหาคม หัวหน้านักกลยุทธ์ตราสารหนี้ของ Schwab เน้นย้ําถึงความยากลําบากในการตรวจสอบขนาดที่แม่นยําของการซื้อขายเหล่านี้และแรงกดดันของตลาดที่เกิดขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีเลเวอเรจและอนุพันธ์เข้ามาเกี่ยวข้อง
ผู้จัดการเงินและกลยุทธ์การซื้อขายบางรายได้เริ่มลดความเสี่ยงในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ผู้อํานวยการฝ่ายกลยุทธ์ทางเลือกตราสารทุนของ Acadian ตั้งข้อสังเกตว่าโมเมนตัมได้คลี่คลายในทุกประเภทสินทรัพย์ หัวหน้าเทรดเดอร์ของ IBKR Securities Services อธิบายว่าการซื้อขายในช่วงเช้าของคืนวันอาทิตย์และเช้าวันจันทร์เป็นตัวบ่งชี้ถึงการบังคับขาย ซึ่งได้ลดลงตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา
เมื่อประมาณสองสัปดาห์ที่แล้วเมื่อกองทุนเฮดจ์ฟันด์เริ่มผ่อนคลายความเสี่ยงเนื่องจากราคาหุ้นเริ่มลดลง Morgan Stanley คาดการณ์เมื่อวันที่ 25 มิถุนายนว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์มหภาคอาจขายได้ประมาณ 110 พันล้านดอลลาร์ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าหากสภาวะตลาด Nasdaq ปรับตัวสูงขึ้นอีก
การลดลง 10% ล่าสุดของ Nasdaq จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันที่ 10 กรกฎาคมที่ 18,647.45 จุด เป็นอุปสรรคอีกประการหนึ่งสําหรับการฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ซีอีโอของ Currency Research Associates เตือนว่าสถานการณ์ปัจจุบันรุนแรงกว่าการปรับฐานของตลาดมาตรฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าการล่มสลายที่สําคัญกว่านี้อาจเกิดขึ้น
ในเย็นวันจันทร์ ฟิวเจอร์สดัชนีสหรัฐฯ เปิดในเชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนบางรายมองว่าการประเมินมูลค่าที่ต่ํากว่าเป็นโอกาสในการซื้อ หัวหน้านักกลยุทธ์ตราสารหนี้ของ Schwab คาดการณ์ว่าตลาดจะมีความสมดุลมากขึ้น เนื่องจากนักลงทุนบางรายต้องการซื้อในช่วงขาลงนี้
รอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน