ความกังวลทางเศรษฐกิจกําลังบดบังวอลล์สตรีท เนื่องจากนักลงทุนต้องต่อสู้กับความเป็นไปได้ที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นเวลานานอาจเริ่มขัดขวางการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ การมองโลกในแง่ดีที่เกิดจากอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงและตลาดงานที่เย็นลง ซึ่งทําให้นักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย
การประชุมของเฟดเมื่อต้นสัปดาห์นี้นําไปสู่ความกลัวว่าอัตราดอกเบี้ยอาจอยู่ในระดับสูงนานเกินไป ซึ่งอาจเป็นอันตรายต่อเศรษฐกิจ
การเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของนักลงทุนนี้เห็นได้ชัดในวันพฤหัสบดีเมื่อข้อมูลแรงงานและการผลิตที่อ่อนแอทําให้หุ้นสหรัฐฯ ลดลงอย่างมาก นักลงทุนย้ายออกจากสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ทําให้ Nasdaq Composite ร่วงลงเกือบ 8% จากจุดสูงสุดในเดือนกรกฎาคม นักยุทธศาสตร์การลงทุนอาวุโสของ Edward Jones ตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ความคาดหวังคือการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อใกล้ระดับเป้าหมาย
ขณะนี้นักลงทุนกําลังจับตาดูตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมอย่างใกล้ชิด รวมถึงข้อมูลการจ้างงานในวันศุกร์และรายงานเงินเฟ้อในปลายเดือนสิงหาคม ซึ่งอาจเพิ่มความกังวลหากบ่งชี้ถึงการอ่อนแอเพิ่มเติม รายงานผลประกอบการที่กําลังจะมาถึงจากบริษัทต่างๆ เช่น Caterpillar (NYSE:CAT) และ Walt Disney (NYSE:DIS) ในสัปดาห์หน้า พร้อมกับ Eli Lilly (NYSE:LLY) คาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพของผู้บริโภคและการผลิต
ตลาดฟิวเจอร์สในวันพฤหัสบดีสะท้อนให้เห็นถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มขึ้นนี้ ฟิวเจอร์สของกองทุนเฟดแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์มีแนวโน้มสูงขึ้นที่จะลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสําคัญในการประชุมของเฟดในเดือนกันยายน โดยความคาดหวังสําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า ตามรายงานของ CME FedWatch
ความกังวลใจของตลาดในวงกว้างสะท้อนให้เห็นในดัชนีความผันผวนของ Cboe ซึ่งอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามเดือน ซึ่งส่งสัญญาณถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับออปชั่นเพื่อป้องกันการตกต่ําของตลาดหุ้น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังส่งผลให้นักลงทุนระมัดระวัง
ท่ามกลางความไม่แน่นอนเหล่านี้ มีการเปลี่ยนแปลงที่เห็นได้ชัดไปสู่ภาคส่วนที่มีการป้องกันแบบดั้งเดิม เช่น สาธารณูปโภคและการดูแลสุขภาพ ข้อมูลออปชั่นของ Health Care Select Sector SPDR Fund บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในเชิงบวกมากที่สุดในรอบประมาณสามปี ในขณะที่การซื้อขายออปชั่นของ Utilities Select Sector SPDR Fund แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังของความแข็งแกร่งของภาคส่วน
ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ภาคการดูแลสุขภาพเพิ่มขึ้น 4% และสาธารณูปโภคเพิ่มขึ้นมากกว่า 9% ตรงกันข้ามกับดัชนี Philadelphia SE Semiconductor ที่ลดลง 11% โดยบริษัทต่างๆ เช่น Nvidia (NASDAQ:NVDA) และ Broadcom (NASDAQ:AVGO) ประสบกับการขาดทุนอย่างมาก
อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดบางรายมองว่าข้อมูลล่าสุดเป็นข้ออ้างที่เป็นไปได้สําหรับการทํากําไรหลังจากผลการดําเนินงานของตลาดที่แข็งแกร่งในปี 2024 หัวหน้านักกลยุทธ์ตลาดของ Bell Curve Trading เชื่อว่าตลาดกําลังอยู่ในช่วงการรวมบัญชี แต่ยังคงยืนยันว่าแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงเหมือนเดิม
ในขณะที่นักลงทุนเตรียมพร้อมสําหรับรายงานผลประกอบการเพิ่มเติมในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า รวมถึง Nvidia ในปลายเดือนสิงหาคม การแข่งขันชิงตําแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ คาดว่าจะส่งผลต่อความผันผวนของตลาดเช่นกัน
ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจาก NFJ สรุปความสมดุลที่ละเอียดอ่อนที่นักลงทุนแสวงหา โดยหวังว่าเศรษฐกิจจะอ่อนตัวเพียงพอที่จะกระตุ้นให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยโดยไม่ส่งผลเสียต่อผลประกอบการของบริษัท ความท้าทายของเฟดเปรียบเสมือนนักเล่นกระดานโต้คลื่นที่พยายามจับเวลาคลื่นอย่างสมบูรณ์แบบ
รอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน