เมื่อวันพฤหัสบดีที่ผ่านมา Universal Music Group NV (AS:UMG:NA) (OTC: UMGNF) ได้รับการอัปเกรดจาก CFRA โดยเปลี่ยนจากเรตติ้ง Hold เป็น Buy โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ตั้งไว้ที่ 30.00 ยูโร การอัปเกรดเกิดขึ้นหลังจากที่บริษัทประสบกับการเติบโตของสมาชิกที่ช้าลงในไตรมาสที่สองเมื่อเทียบกับไตรมาสแรก ซึ่ง CFRA เชื่อว่ามีโอกาสซื้อในระดับราคาปัจจุบัน
การเติบโตที่ช้าลงของรายได้จากการสมัครสมาชิก ซึ่งลดลงเหลือเกือบ 7% ในไตรมาสที่ 2 จาก 12.5% ในไตรมาสที่ 1 ทําให้นักลงทุนผิดหวัง อย่างไรก็ตาม Universal Music Group ระบุว่าครึ่งหลังของปีมักจะแข็งแกร่งที่สุดสําหรับการมีส่วนร่วมและการเติบโตของสมาชิก กลยุทธ์ของบริษัทในการฟื้นตัวอาจเกี่ยวข้องกับการจัดการกับการชะลอตัวของรายได้ของพันธมิตรแพลตฟอร์มโฆษณา
มุมมองเชิงบวกของ CFRA ได้รับการสนับสนุนจากรายชื่อศิลปินชั้นนําของ Universal Music Group รวมถึง Taylor Swift, Billie Eilish, Olivia Rodrigo, Ariana Grande, Chappell Roan และ Sabrina Carpenter ในตลาดสหรัฐฯ บริษัทมีอัลบั้ม 11 จาก 15 อันดับแรกในช่วงครึ่งแรกของปี และยังคงมีสถานะที่สําคัญในญี่ปุ่นและสหราชอาณาจักรด้วยศิลปินและอัลบั้มที่ติดชาร์ตสูงสุด
ความเชื่อมั่นในศักยภาพของ Universal Music Group ที่จะฟื้นตัวในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 นั้นได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากผลการดําเนินงานที่สม่ําเสมอของบริษัท CFRA รักษาราคาเป้าหมาย EUR30 โดยอิงจากมูลค่ารวมขององค์กร/กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (TEV/EBITDA) ทวีคูณ 27x ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยในอดีตสามปีที่ 29.0x
CFRA รักษาประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) ให้คงที่จากวันก่อนหน้า โดยคาดการณ์ไว้ที่ 1.02 ยูโรในปี 2024 และ 1.12 ยูโรในปี 2025 ความเสถียรในการคาดการณ์ EPS นี้รวมกับกลุ่มศิลปินที่แข็งแกร่งของบริษัทและผลการดําเนินงานในอดีต เป็นรากฐานของการจัดอันดับที่อัปเกรดของ CFRA และราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Universal Music Group
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน