เมื่อวันอังคาร BofA Securities ได้ปรับแนวโน้มของ Apellis เภสัชกรรม (แนสแด็ก:APLS) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 47.00 ดอลลาร์จาก 61.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงเภสัชกรรมหุ้น การวิเคราะห์ของบริษัทเป็นไปตามรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามของ Apellis Pharmaceuticals ซึ่งแสดงให้เห็นว่ารายได้ของ Syfovre อยู่ที่ 152 ล้านดอลลาร์ ลดลง 2% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและต่ํากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
ฝ่ายบริหารของบริษัทระบุว่า Gross-to-Net (GtN) ในไตรมาสที่สามได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงของการแข่งขัน ซึ่งสวนทางกับการเติบโตของอุปสงค์ 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสต่อไตรมาส พวกเขาคาดการณ์ว่า GtN จะอยู่ในช่วงต่ําถึงกลาง 20% ภายในปี 2025 ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวโดยทั่วไปในตลาด Geographic Atrophy (GA) แม้ว่าจะมีความพยายามที่จะขยายผ่านความคิดริเริ่มต่างๆ ก็ตาม กลยุทธ์เหล่านี้รวมถึงการกําหนดเป้าหมายผู้ให้บริการด้านการดูแลสุขภาพที่มักไม่ฉีด การมีส่วนร่วมกับผู้สั่งจ่ายยารายใหม่ และขยายความพยายามทางการตลาดโดยตรงกับผู้บริโภค
Apellis เห็นการฟื้นตัวของส่วนแบ่งใบสั่งยาใหม่ เกือบถึง 50% อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารเตือนว่าความพยายามในการขยายตลาดจะต้องใช้เวลา และพวกเขาคาดว่าการเติบโตในไตรมาสที่สี่จะอยู่ในตัวเลขหลักเดียวต่ํา พวกเขากําลังพิจารณาที่จะออกคําแนะนําทั้งปี 2025 เพื่อให้ข้อมูลเชิงลึกที่ชัดเจนยิ่งขึ้นเกี่ยวกับวิถีการเติบโตในระยะสั้นของการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของตน
ในแง่ของแนวโน้มเหล่านี้ BofA Securities ได้มีมุมมองที่อนุรักษ์นิยมมากขึ้นเกี่ยวกับโอกาสระยะยาวใน GA โดยตอนนี้ประเมินยอดขายสูงสุดที่ 2 พันล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 2.5 พันล้านดอลลาร์ก่อนหน้านี้ การปรับนี้ยังส่งผลต่อการประเมินมูลค่า โดยมีส่วนรวมต่อราคาหุ้นที่คํานวณใหม่ที่ 44 ดอลลาร์จากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 59 ดอลลาร์
แม้จะมีตัวเลขที่แก้ไขและความท้าทายในการเติบโตของตลาด GA แต่ BofA Securities ยืนยันว่าการประเมินมูลค่าในปัจจุบันไม่ได้สะท้อนถึงขนาดที่เป็นไปได้ของโอกาสอย่างเต็มที่ บริษัทยังแนะนําว่าการเปิดตัวที่มีศักยภาพใน C3G/IC-MPGN สามารถช่วยสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตที่ช้าลงใน GA โดยอ้างถึงโปรไฟล์การแข่งขันที่แข็งแกร่งที่แสดงในการศึกษาของ VALIANT เภสั
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Apellis Pharmaceuticals รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามที่ไม่เป็นไปตามความคาดหวังของนักวิเคราะห์ โดยทั้งรายได้และขาดทุนพลาดประมาณการ บริษัทชีวเภสัชภัณฑ์ขาดทุนในไตรมาสที่ 3 ที่ 0.46 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นการขาดทุนที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 0.29 ดอลลาร์ รายรับสําหรับไตรมาสนี้อยู่ที่ 196.83 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ที่ 200.09 ล้านดอลลาร์
Apellis สร้างรายได้จากผลิตภัณฑ์สุทธิของสหรัฐฯ 152.0 ล้านดอลลาร์จากการรักษา SYFOVRE เพิ่มขึ้นจาก 75.3 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม ราคาขายสุทธิของ SYFOVRE ลดลงเนื่องจากการปรับราคารวมต่อสุทธิที่สูงขึ้น บริษัทยังรายงานด้วยว่าความต้องการขวดเชิงพาณิชย์ของ SYFOVRE เพิ่มขึ้นประมาณ 7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
ซีอีโอ Cedric Francois แสดงความมุ่งมั่นของบริษัทในการเข้าถึงผู้ป่วยมากขึ้นและเสริมสร้างความเป็นผู้นําในตลาด แม้ว่ายอดขายสุทธิของ SYFOVRE จะไม่เป็นไปตามความคาดหวังก็ตาม Apellis ยังรายงานรายได้ผลิตภัณฑ์สุทธิของสหรัฐฯ 24.6 ล้านดอลลาร์สําหรับการรักษา EMPAVELI บริษัทสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 396.9 ล้านดอลลาร์ โดยระบุว่าฐานะทางการเงินและรายได้ที่คาดการณ์ไว้ควรเป็นเงินทุนสําหรับกระแสเงินสดในเชิงบวกของ operatio เภสัชกรรม
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
เพื่อเสริมการวิเคราะห์ของ BofA Securities ข้อมูลของ InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะทางการเงินของ Apellis Pharmaceuticals แม้จะมีความท้าทายในตลาด Geographic Atrophy แต่บริษัทก็แสดงให้เห็นถึงการเติบโตของรายได้ที่น่าประทับใจ โดยเพิ่มขึ้น 240.74% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตของยอดขายในปีปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม ความสามารถในการทํากําไรยังคงเป็นข้อกังวล อัตรากําไรจากการดําเนินงานของบริษัทอยู่ที่ -49.8% และเคล็ดลับของ InvestingPro ระบุว่านักวิเคราะห์ไม่คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ สิ่งนี้สนับสนุนแนวทางการประเมินมูลค่าแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้นของ BofA
ที่น่าสนใจคือ Apellis ซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีราคาเพียง 36.68% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ นี่อาจเป็นโอกาสสําหรับนักลงทุนที่เห็นด้วยกับอันดับการซื้อที่คงอยู่ของ BofA โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่า InvestingP เภสัชกรรม ประเมินไว้ที่ 33.33 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าราคาซื้อขายปัจจุบัน
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ Apellis Pharmaceuticals ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน