แนวโน้มหุ้น Franklin Resources ระมัดระวังเนื่องจากความกังวลเรื่อง WAMCO และเลเวอเรจ

เมื่อวันอังคาร TD Cowen ได้ทําการปรับเปลี่ยนมุมมองของ Franklin Resources (นิวยอร์ก:BEN) ซึ่งเป็นองค์กรจัดการการลงทุนระดับโลก นักวิเคราะห์ของบริษัทได้ลดราคาเป้าหมายจาก 20.00 ดอลลาร์ก่อนหน้านี้เป็น 18.50 ดอลลาร์ ในขณะที่ยังคงให้คะแนนถือหุ้นของบริษัท

การตัดสินใจปรับราคาเป้าหมายลงมาท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับแผนก Western Asset Management บริษัท (WAMCO) ของบริษัท นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าในขณะที่แผนการที่กว้างขึ้นและการเล่าเรื่องที่ไม่ใช่ WAMCO ดูเป็นบวก แต่สถานการณ์สําหรับ WAMCO นั้นค่อนข้างท้าทาย มีการสอบสวนด้านกฎระเบียบอย่างต่อเนื่องซึ่งดูเหมือนจะขยายตัว ซึ่งทําให้เกิดความไม่สบายใจ

นักวิเคราะห์คาดว่า Franklin Resources จะเผชิญกับการสูญเสียตราสารหนี้ (FI) อย่างมีนัยสําคัญ ซึ่งเป็นการสูญเสียลูกค้าหรือสินทรัพย์จากส่วนตราสารหนี้ของธุรกิจ การลดจํานวนที่คาดการณ์ไว้นี้เป็นส่วนหนึ่งของสาเหตุที่ทําให้ความคาดหวังลดลง

นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังแสดงความสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของ Franklin Resources ในการบรรลุเลเวอเรจในการดําเนินงานในสภาพแวดล้อมปัจจุบัน เลเวอเรจจากการดําเนินงานเป็นตัวชี้วัดว่าการเติบโตของรายได้แปลเป็นการเติบโตของรายได้จากการดําเนินงานอย่างไร และการบรรลุเป้าหมายอาจเป็นเรื่องยากเมื่อต้องเผชิญกับการตรวจสอบด้านกฎระเบียบและการขัดสีลูกค้า

ในแง่ของความท้าทายเหล่านี้ TD Cowen ยังได้ปรับประมาณการรายได้ประจําปีงบประมาณ 2024 ของ Franklin Resources ลดลงเกือบ 10% นอกจากนี้ นักวิเคราะห์ยังได้แนะนําการคาดการณ์ปีงบประมาณ 2026 ซึ่งยังเป็นปัจจัยในราคาเป้าหมายที่แก้ไขแล้ว แม้จะมีการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ แต่บริษัทก็เลือกที่จะคงอันดับความน่าเชื่อถือของหุ้นไว้ ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่เห็นหลักฐานเชิงลบเพียงพอที่จะแนะนําให้ขายหุ้นในขณะนี้ หรือหลักฐานเชิงบวกเพียงพอที่จะแนะนําให้ซื้อ

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Franklin Resources ซึ่งเป็นองค์กรจัดการการลงทุนระดับโลกรายงานผลลัพธ์ที่หลากหลายในระหว่างการแถลงผลประกอบการล่าสุด บริษัทเปิดเผยว่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) เพิ่มขึ้น 22% เป็น 1.68 ล้านล้านดอลลาร์ และรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 8% เป็น 6.6 พันล้านดอลลาร์สําหรับปีงบประมาณ อย่างไรก็ตาม ความท้าทายเกิดขึ้นกับการไหลออกสุทธิรวม 32.6 พันล้านดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมการปฏิบัติงานลดลงจาก 383 ล้านดอลลาร์เป็น 293 ล้านดอลลาร์

Franklin Resources ยังเปิดเผยการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ โดยมีเป้าหมายที่จะระดมทุน 100 พันล้านดอลลาร์ในตลาดเอกชนในอีกห้าปีข้างหน้า และขยาย ETF และ Canvas AUM อย่างมีนัยสําคัญ บริษัทกําลังลงทุนในเทคโนโลยี รวมถึง AI และบล็อกเชน เพื่อปรับปรุงการบริการลูกค้าและประสิทธิภาพการดําเนินงาน

แม้จะมีการพัฒนาเหล่านี้ แต่บริษัทก็ประสบกับค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 13% เป็น 4.9 พันล้านดอลลาร์ และการลดลงของทั้งรายได้จากการดําเนินงานที่ปรับปรุงแล้วและกําไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว เจนนี่ จอห์นสัน ซีอีโอของ Franklin Resources เน้นย้ําถึงการกระจายความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ของ บริษัท และ evolETFon ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยมี AUM ของ ETF เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัด 89% ถึง 31 พันล้านดอลลาร์

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro

อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดทางการเงินของบริษัทเผยให้เห็นสัญญาณที่หลากหลาย ในขณะที่ Franklin Resources มีรายได้ 8.48 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา แต่การเติบโตของ EBITDA มี EBITDA สูงถึง 35.68% ในช่วงเวลาเดียวกัน การเติบโตของ EBITDA ที่ลดลงนี้อาจเกี่ยวข้องกับความท้าทายในแผนก WAMCO และการลดรายได้ตราสารหนี้ที่คาดการณ์ไว้ซึ่งกล่าวถึงในรายงานของนักวิเคราะห์

อัตราส่วน P/E (ปรับปรุงแล้ว) ที่ 15.4 บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับผลประกอบการ แต่เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับเตือนว่าบริษัทกําลัง "ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ที่สูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น" เคล็ดลับนี้ดูเหมือนจะมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษเมื่อพิจารณาจากการปรับประมาณการรายได้ของนักวิเคราะห์

สําหรับนักลงทุนที่กําลังมองหาการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 5 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและแนวโน้มในอนาคตของ Franklin Resources

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน