เมื่อวันพฤหัสบดี CLSA ได้ปรับราคาเป้าหมายสําหรับ Dabur อินเดีย Ltd. (DABUR:IN) โดยลดราคาลงเหลือ 582.00 รูปีจากระดับ 590.00 รูปีก่อนหน้านี้ในขณะที่ยังคงอันดับเครดิตถือหุ้น การปรับดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากยอดขายในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2025 ลดลง 5.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งต่ํากว่าการประมาณการของ CLSA และฉันทามติ 13% และ 8% ตามลําดับ ยอดขายที่ลดลงเกิดจากการหาเหตุผลเข้าข้างตัวเองของสินค้าคงคลังของผู้จัดจําหน่าย
กําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) ของบริษัทก็ทําผลงานได้ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน โดยต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ของ CLSA 21% และต่ํากว่าประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ 18% การขาดแคลนส่วนใหญ่เกิดจากการรวมกันของการลดเลเวอเรจและการใช้จ่ายด้านการโฆษณาและการส่งเสริมการขาย (A&P) ที่สม่ําเสมอ แม้ว่าตัวเลขยอดขายจะลดลงก็ตาม
เพื่อตอบสนองต่อความสําเร็จของอินเดีย CLSA ได้แก้ไขประมาณการรายได้ของ Dabur India สําหรับปีงบประมาณ 2025 ถึง 2027 โดยลดลง 7%-8% การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงการเติบโตที่ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้และความสามารถในการทํากําไรที่ลดลงในไตรมาสที่สอง บริษัทยังได้อัปเดตรูปแบบการประเมินมูลค่าเป็นสิ้นปีปฏิทินเดือนกันยายน 2026 ซึ่งมีส่วนทําให้ราคาเป้าหมายใหม่อยู่ที่ INR582.00
อินเดีย p>แม้ราคาเป้าหมายและประมาณการรายได้จะลดลง แต่ CLSA ได้เลือกที่จะคงอันดับความน่าเชื่อถือของ Dabur India ไว้ ความเห็นของนักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตถึงคําแนะนําของบริษัทสําหรับการเติบโตของปริมาณตัวเลขหลักเดียวในระดับกลางในช่วงครึ่งหลังของปี แต่ยังรับทราบถึงความท้าทายที่ต้องเผชิญในไตรมาสที่สอง
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน