หุ้น Zegna Group คงอันดับซื้อเนื่องจากนักวิเคราะห์ปรับลดเป้าหมายเนื่องจากความอ่อนแอของจีน

เมื่อวันพุธ Goldman Sachs ได้ปรับมุมมองของ Ermenegildo Zegna Group (นิวยอร์ก:ZG ซื้อ โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 14.20 ดอลลาร์ในขณะที่ยังคงอันดับซื้อสําหรับหุ้น บริษัทแฟชั่นหรูหรารายงานยอดขายในไตรมาสที่สามซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเอกฉันท์ 4% โดยมีรายได้ 397 ล้านยูโรในช่วงเวลาดังกล่าว นี่แสดงถึงยอดขายแบบออร์แกนิกลดลง 7% เมื่อเทียบเป็นรายปี

การขาดแคลนยอดขายที่เกิดขึ้นท่ามกลางแนวโน้มการชะลอตัวในตลาดจีนในวงกว้าง ซึ่งส่งผลกระทบต่อคู่แข่งระดับไฮฟิชของ Goldman Sachsap เช่น LVMH แม้จะพลาดโดยรวม แต่ Goldman Sachs ตั้งข้อสังเกตว่าแบรนด์ Zegna เองก็ทําผลงานได้ค่อนข้างดี โดยมีผลการดําเนินงานที่ดีกว่า 2% เมื่อเทียบกับฉันทามติ และการเติบโตพื้นฐานที่มั่นคง 3% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนจากความก้าวหน้าที่แข็งแกร่งในอเมริกา ยุโรป และตะวันออกกลางจีน ซึ่งช่วยชดเชยภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่สําคัญในจีน Goldman Sachs

เพื่อตอบสนองต่อผลการดําเนินงานที่อ่อนแอกว่าที่คาดไว้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากกลุ่มผลิตภัณฑ์ Thom Browne และ Tom Ford Fashion Goldman Sachs ได้ปรับคาดการณ์ EBIT สําหรับปีงบประมาณ 2024 ถึง 2026 ลดลง 5-7% Goldman Sachs เป้าหมายซื้อข้าว DCF-base 12 เดือนลดลง 8% เป็น 14.20 ดอลลาร์ แม้จะมีการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ แต่นักวิเคราะห์ของบริษัทยังคงแนะนําให้จัดอันดับซื้อสําหรับหุ้น Zegna Group

Goldman Sachs ยังคงมองโลกในแง่บวกเกี่ยวกับแนวโน้มของ Zegna Group โดยอ้างถึงปัจจัยหลายประการที่สนับสนุนท่าทีในแง่ดี บริษัทเชื่อว่าการประเมินมูลค่าของบริษัทซึ่งปัจจุบันต่ํากว่าคู่แข่งในภาคส่วนนั้นเป็นเบาะรองนั่ง

นอกจากนี้ ความภักดีของฐานลูกค้าระดับไฮเอนด์ที่มีต่อแบรนด์ Zegna หลักคาดว่าจะมีส่วนช่วยในการดําเนินงานที่ดีกว่ารายได้และการขยายตัวที่อาจเกิดขึ้นในระยะกลาง นอกจากนี้ อาจมีความเสี่ยงขาขึ้นมากขึ้นหากตลาดจีนประสบกับการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ตั้งแต่ปี 2025

ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Ermenegildo Zegna NV บ้านแฟชั่นหรูหราระดับโลกเผชิญกับไตรมาสที่สามที่ท้าทายในปี 2024 โดยมีรายได้ลดลง 8% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 397 ล้านยูโร อย่างไรก็ตาม บริษัทรายงานรายได้เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับปีที่รายงาน แม้ว่าการเติบโตแบบออร์แกนิกจะลดลง 4% เนื่องจากการเข้าซื้อกิจการล่าสุดและผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน

แบรนด์ ZEGNA เติบโตแบบออร์แกนิก 3% โดยได้รับแรงหนุนจากยอดขายตรงถึงผู้บริโภค อย่างไรก็ตาม Thom Browne และ Tom Ford Fashion ประสบกับรายได้ที่ลดลงอย่างมาก ซึ่งได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์และความท้าทายของตลาด

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาล่าสุด บริษัท ได้เปิดร้านค้าใหม่และเปลี่ยนสถานที่ขายส่งเป็นร้านค้าปลีก ซึ่งส่งผลต่อระยะเวลาในการสร้างรายได้ Ermenegildo Zegna คาดว่าผลการดําเนินงานขายส่งจะทรงตัวในปี 2024 โดยมีศักยภาพในการฟื้นตัวในทวีปอเมริกา

บริษัทยังวางแผนที่จะขยายการดําเนินงานในจีนและเปิดตัวคอลเลกชั่นใหม่สําหรับ Thom Browne และ Tom Ford ภายในกลางปี 2025 แม้จะมีภูมิภาคจีนแผ่นดินใหญ่ที่ท้าทาย แต่บริษัทยังคงมุ่งเน้นไปที่ช่องทางตรงสู่ผู้บริโภคของ Goldman Sachs และปรับกลยุทธ์ให้เข้ากับความท้าทายของตลาดที่กําลังดําเนินอยู่

ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro ซื้อ 2>

ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเพิ่มเติมเกี่ยวกับฐานะการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของ Ermenegildo Zegna Group แม้ว่า Goldman Sachs จะคงอันดับการซื้อไว้ แต่หุ้นของบริษัทก็เผชิญกับอุปสรรคที่สําคัญ ข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าหุ้นของ ZGN มีดัชนี Goldman Sachs อยู่ที่ 26.47% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา และปัจจุบันซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ที่เพียง 52.42% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์

อย่างไรก็ตาม มีตัวบ่งชี้เชิงบวกบางประการ ZGN มีอัตรากําไรขั้นต้นที่น่าประทับใจ โดยข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นอัตรากําไรขั้นต้น 65.36% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา สิ่งนี้สอดคล้องกับการสังเกตของ Goldman Sachs Goldman Sachsrong ประสิทธิภาพของแบรนด์ Zegna หลัก นอกจากนี้ InvestingPro Tip ยังตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ 1.5%

เป็นที่น่าสังเกตว่าอัตราส่วน P/E ของ ZGN อยู่ที่ 20.28 ซึ่งเคล็ดลับของ InvestingPro แนะนําว่าสูงเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น นี่อาจเป็นปัจจัยที่นักลงทุนต้องพิจารณาควบคู่ไปกับราคาเป้าหมายที่ลดลงของ Goldman Sachs

สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อสําหรับ ZGN ซึ่งให้มุมมองที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน