เมื่อวันศุกร์ นักวิเคราะห์ของ UBS ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับคู่สกุลเงิน USD/JPY โดยสังเกตเห็นการลดลงอย่างมากสู่ระดับต่ําสุดระหว่างวันที่ 140.7 เมื่อต้นสัปดาห์ มูลค่าที่ลดลงเกิดจากการรวมกันของอัตราผลตอบแทนของสหรัฐฯ ที่ลดลงและทั้งคู่ทะลุต่ํากว่าระดับแนวรับทางเทคนิคที่สําคัญที่ 141.7 ซึ่งนําไปสู่การขายแบบหยุดการขาดทุน
การคาดการณ์ของ UBS สําหรับ USD/JPY อยู่ที่ 147 ภายในวันที่ 24 ธันวาคม 2023, 143 ภายในวันที่ 25 มีนาคม 2024, 140 ภายในวันที่ 25 มิถุนายน 2024 และ 138 ภายในวันที่ 25 กันยายน 2024 นักวิเคราะห์ชี้ให้เห็นว่าระดับการซื้อขายปัจจุบันต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยโดยพิจารณาจากส่วนต่างของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงในรอบ 10 ปี ซึ่งบ่งชี้ว่าคู่สกุลเงินควรเข้าใกล้ 143 แทนที่จะเป็น 141
บริษัทเชื่อว่า USD/JPY ดูเหมือนจะขายมากเกินไปด้วยเหตุผลหลายประการ และคาดว่าจะฟื้นตัวในระยะสั้นไปยังช่วง 143-147 พวกเขาโต้แย้งว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีและ 10 ปีอยู่ที่ 3.57% และ 3.62% ตามลําดับ ดูเหมือนจะมากเกินไปเมื่อเทียบกับเป้าหมายในเดือนธันวาคม 2024 ที่ 3.75% และ 3.85%
นอกจากนี้ ความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ถือว่าก้าวร้าว โดยกําหนดราคาอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าในการปรับลด 116 จุดพื้นฐานภายในเดือนธันวาคม 2024 ซึ่งมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ของ UBS ที่ 100 จุดพื้นฐาน
การวิเคราะห์ยังเน้นย้ําว่าตําแหน่งในตลาด FX ที่มีเลเวอเรจได้เปลี่ยนไปใช้เงินเยนญี่ปุ่นสุทธิ ซึ่งเป็นจุดยืนที่พวกเขามองว่าไม่ยั่งยืนตามแนวโน้มในอดีต ครั้งเดียวที่สถานะเงินเยนสุทธิได้รับการรักษาไว้ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาคือช่วงที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงทั่วโลกหรือเมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่ต่ํามาก
แม้จะมีแนวโน้มในระยะสั้นสําหรับการฟวอดีตัวของ USD/JPY แต่ UBS ยังคงยืนยันว่าคู่สกุลเงินอยู่ในแนวโน้มขาลงระยะกลาง และแนะนําให้นักลงทุนขายเมื่อพุ่งขึ้น บริษัทยังสรุปความเสี่ยงในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น รวมถึงความเป็นไปได้ที่รายงานยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ จะครบกําหนดในวันที่ 17 กันยายน 2024 หรือการเลือกตั้งนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นคนใหม่ในวันที่ 27 กันยายน 2024 ซึ่งอาจสนับสนุนให้ธนาคารกลางญี่ปุ่นเข้มงวดเร็วขึ้น
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
จากการวิเคราะห์ของ UBS สําหรับคู่สกุลเงิน USD/JPY ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับประสิทธิภาพของสกุลเงิน ดัชนี US Dollar Index (DXY) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินต่างประเทศมีแนวโน้มลดลงในกรอบเวลาต่างๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง DXY มีผลตอบแทนรวมของราคา 1 สัปดาห์ที่ -0.26% ผลตอบแทน 1 เดือนที่ -1.61% และผลตอบแทน 3 เดือนที่ -4.07% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ผลตอบแทนอยู่ที่ -1.83% ในขณะที่ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันอยู่ที่ -0.46% ณ วันที่ 257 ของปี 2024 ราคาปิดก่อนหน้านี้ของ DXY คือ 101.37 USD
ตัวชี้วัดเหล่านี้มีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษ เนื่องจากสะท้อนถึงการเคลื่อนไหวในวงกว้างของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อาจส่งผลกระทบต่อคู่สกุลเงิน เช่น USD/JPY ดัชนีดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงอาจสนับสนุนการคาดการณ์ของ UBS เกี่ยวกับการฟื้นตัวในระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้นในคู่ USD/JPY นอกจากนี้ เคล็ดลับ InvestingPro แนะนําให้นักลงทุนติดตามตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่สําคัญและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่อาจส่งผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดและการประเมินมูลค่าสกุลเงิน ในขณะที่ UBS ตั้งข้อสังเกตถึงศักยภาพของญี่ปุ่น เช่น รายงานยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ และการเปลี่ยนแปลงทางการเมืองในญี่ปุ่น ปัจจัยเหล่านี้อาจส่งผลต่อทิศทางของ USD/JPY ได้อย่างแท้จริง สําหรับผู้ที่มองหาข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายสกุลเงินและการวิเคราะห์ตลาด
สําหรับผู้อ่านที่สนใจเจาะลึกลงไปในแนวโน้มและกลยุทธ์ของสกุลเงิน InvestingPro มีเคล็ดลับเพิ่มเติมมากมาย ซึ่งเป็นชุดเครื่องมือที่ครอบคลุมสําหรับการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดในตลาดฟอเร็กซ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน