เมื่อวันพุธ ICICI Securities ได้ปรับแนวโน้มหุ้น Syrma SGS Technology (SYRMA:IN) โดยลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 540 INR จาก 600 INR ในขณะที่ยังคงรับรองหุ้นด้วยอันดับซื้อ การแก้ไขสะท้อนให้เห็นถึงการปรับเทียบความคาดหวังใหม่เนื่องจากการเติบโตของยอดขายที่แข็งแกร่งในกลุ่มผู้บริโภคและการลดลงของอัตรากําไรโดยรวม
กลุ่มผู้บริโภคซึ่งคิดเป็น 53% ของยอดขายทั้งหมด มีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ 92.9% เมื่อเทียบเป็นรายปี อย่างไรก็ตาม อัตรากําไรโดยรวมของ Syrma ลดลงสู่ระดับต่ําสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.8% ลดลงจากปีก่อนหน้าและไตรมาสก่อนหน้า 230 จุดพื้นฐานและ 265 จุดพื้นฐานตามลําดับ อัตรากําไรที่ลดลงนี้เกิดจากผลการดําเนินงานที่อ่อนแอลงในกลุ่มผู้บริโภค
แม้จะมีความท้าทายด้านมาร์จิ้น แต่ Syrma ก็มีคําสั่งซื้อที่แข็งแกร่งเกิน 45 พันล้านรูปี ณ เดือนมิถุนายน 2024 พร้อมการกระจายความเสี่ยงที่ดีในทุกกลุ่มธุรกิจ
บริษัทคาดว่ากิจกรรมการส่งออกจะฟื้นตัวขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปีงบประมาณ 2025 โดยตั้งเป้ารายได้จากการส่งออกมากกว่า 10 พันล้านรูปีสําหรับปีการเงิน
ICICI Securities คาดการณ์ว่า Syrma จะมุ่งเน้นไปที่การขยายมาร์จิ้นในปีงบประมาณ 2025 โดยฟื้นตัวสู่ระดับที่แนะนําที่ 7% การปรับปรุงที่คาดหวังนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยสองประการ: การมีส่วนร่วมที่ลดลงจากกลุ่มผู้บริโภคเหลือประมาณ 40% ในปีงบประมาณ 2025 และการฟื้นตัวของกลุ่มการส่งออกที่มีอัตรากําไรสูงกว่า
บริษัทยังได้ปรับประมาณการรายได้ของ Syrma ลงเพื่อพิจารณาไตรมาสแรกที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ในปีงบประมาณ 2025 อย่างไรก็ตาม แนวโน้มยังคงเป็นบวกเนื่องจากคําสั่งซื้อที่แข็งแกร่ง โอกาสในการส่งออกที่สดใส และการขยายกําลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง
อันดับการซื้อที่คงอยู่ได้รับการสนับสนุนจากราคาเป้าหมายตามกระแสเงินสดที่มีส่วนลดที่ INR 540 ซึ่งหมายถึงอัตราส่วนราคาต่อกําไร 38 เท่าของรายได้โดยประมาณสําหรับปีงบประมาณ 2026
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน