เมื่อวันจันทร์ CFRA คงอันดับการขายหุ้นของ Yara International ASA (YAR:NO) (OTC: YARIY) ด้วยราคาเป้าหมายที่ NOK300.00 โดยอ้างถึงความท้าทายของตลาดและความผันผวนของราคาอย่างต่อเนื่อง การประเมินของบริษัทเป็นไปตามช่วงเวลาที่รายได้ของบริษัทลดลง โดยไตรมาสที่สองของปี 2024 แสดงให้เห็นว่ารายได้ลดลง 11% เนื่องจากราคาที่ลดลง แม้ว่าจะมีการส่งมอบเพิ่มขึ้นก็ตาม
ผลการดําเนินงานทางการเงินของ Yara International ในไตรมาสที่สองสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่กว้างขึ้นซึ่งเริ่มต้นในปี 2023 โดยราคาที่ลดลงแซงหน้าการเติบโตของความพร้อมของผลิตภัณฑ์ทั่วโลก
บริษัทตั้งข้อสังเกตว่าในขณะที่ EBITDA ในไตรมาสที่สอง ไม่รวมรายการพิเศษ ดีขึ้น 260 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการส่งมอบที่สูงขึ้นและอัตรากําไรที่ดีขึ้น ตลอดจนผลกระทบของการตัดจําหน่ายสินค้าคงคลังและสภาพแวดล้อมของตลาดที่อ่อนแอลงในปีที่แล้ว
แม้จะมีการปรับปรุงเมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ CFRA คาดว่า EBITDA จะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยสําหรับทั้งปีของปี 2024 บริษัทวิเคราะห์ได้ปรับประมาณการกําไรต่อหุ้น (EPS) สําหรับ Yara International สําหรับปี 2024 และ 2025 เป็น 1.70 ดอลลาร์สหรัฐและ 2.40 ดอลลาร์สหรัฐตามลําดับ ลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 2.00 ดอลลาร์สหรัฐและ 3.00 ดอลลาร์สหรัฐ
คําแนะนําขายได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อที่ว่าความไม่แน่นอนในการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน พร้อมกับราคาที่พุ่งสูงขึ้น รับประกันการลดราคาในการประเมินมูลค่า ซึ่งสะท้อนให้เห็นโดย EV/EBITDA ทวีคูณ 5.7 เท่าของ EBITDA ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2024
ราคาเป้าหมายที่ NOK300 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ เนื่องจาก CFRA พบว่าปริมาณเพิ่มขึ้นอย่างจํากัดในช่วงครึ่งหลังของปี เนื่องจากระดับสินค้าคงคลังภายในอุตสาหกรรมเป็นปกติ แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตในระยะสั้นของบริษัทท่ามกลางภูมิทัศน์ของตลาดที่ท้าทาย
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Yara International ASA ได้เปิดเผยกลยุทธ์การลดต้นทุนและการเติบโตที่สําคัญในระหว่างการประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สอง บริษัทปุ๋ยวางแผนที่จะลดต้นทุนคงที่และรายจ่ายด้านทุนลง 150 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025
Svein Tore Holsether ซีอีโอของ Yara เน้นย้ําถึงการมุ่งเน้นของบริษัทในการดําเนินงานหลักและลําดับความสําคัญเชิงกลยุทธ์ โดยมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มมูลค่าของผู้ถือหุ้น ปัจจุบันบริษัทรายงานผลตอบแทนจากเงินลงทุน 6.1% คาดว่าจะเห็นฐานะทางการเงินที่ดีขึ้นผ่านการลดต้นทุนและตลาดไนโตรเจนที่ตึงตัว
Yara ยังพิจารณาปรับโครงสร้างหรือขายสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ํากว่า และได้ลดหนี้สุทธิลงเหลือต่ํากว่า 3.6 พันล้านดอลลาร์ บริษัทรายงานการผลิตแอมโมเนียเพิ่มขึ้น 26% ในช่วงครึ่งแรกของปี 2023 และวางแผนการปรับปรุง ROIC 2% ภายในสิ้นปี 2025 นอกจากนี้ Yara ยังได้ร่วมมือกับ PepsiCo Europe เพื่อจัดหาผลิตภัณฑ์โภชนาการพืชคาร์บอนต่ํา
การพัฒนาเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของ Yara ในการมุ่งเน้นไปที่การดําเนินธุรกิจหลักและลําดับความสําคัญเชิงกลยุทธ์ที่สําคัญเพื่อปรับปรุงผลตอบแทน ด้วยระบบการผลิตแอมโมเนียที่แข็งแกร่ง บริษัทจึงอยู่ในตําแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากตลาดไนโตรเจนที่ตึงตัวขึ้น และมองเห็นศักยภาพในการเติบโตที่สําคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระบบพลังงานทั่วโลกที่กําลังพัฒนา
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน