เมื่อวันจันทร์ RBL Bank Ltd. (RBK:IN) ได้รับการอัปเกรดจาก Citi จาก 'ขาย' เป็น 'ซื้อ' โดยราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้นที่ 281.00 รูปีอินเดีย เพิ่มขึ้นจากระดับ 257.00 รูปีก่อนหน้านี้ การเปลี่ยนแปลงของการจัดอันดับเป็นไปตามการวิเคราะห์โดยละเอียดเกี่ยวกับผลการดําเนินงานทางการเงินและฐานะทางการตลาดของธนาคาร
ผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (RoA) ของธนาคารอยู่ที่ 1.14% ซึ่งรวมถึงผลประโยชน์ของดอกเบี้ยจากการคืนภาษีเงินได้จํานวน 650 ล้านรูปี และการกลับรายการสํารองจากกองทุนเพื่อการลงทุนทางเลือก (AIF) รวม 904 ล้านรูปี
อย่างไรก็ตาม ปัจจัยบวกเหล่านี้มีความสมดุลกับรายได้ที่ลดลงเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงในการดําเนินการรวบรวมบัตร แม้จะมีการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ แต่ RoA หลักของธนาคารยังคงต่ํากว่า 1% สาเหตุมาจากอัตรากําไรสุทธิ (NIM) คงที่ที่ 2.45% และการเลื่อนหลุดและต้นทุนเครดิตสูง ซึ่งรายงานสูงกว่า 3.4% และ 2.4% ตามลําดับ
RBL Bank ได้ดําเนินการตามขั้นตอนเชิงกลยุทธ์เพื่อชะลอกิจกรรมการเงินรายย่อยในขณะที่มุ่งเน้นไปที่การเติบโตผ่านกลุ่มที่มีหลักประกัน ซิตี้ตั้งข้อสังเกตว่าการคาดการณ์ก่อนหน้านี้สําหรับ RoA ของธนาคารถูกตั้งไว้อย่างระมัดระวังที่ 1.0-1.2% สําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026 ซึ่งต่ํากว่าคําแนะนําของธนาคารที่ 1.4-1.5% แม้ผลประกอบการพื้นฐานจะต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ประมาณการผลการดําเนินงานของธนาคารก็ได้รับการแก้ไขลดลงเพียง 1% เท่านั้น
ผลการดําเนินงานล่าสุดของธนาคารในตลาดแสดงให้เห็นว่ามีประสิทธิภาพต่ํากว่าเมื่อเทียบกับ Bank Nifty โดยลดลง 10%, 15% และ 25% ในช่วงหนึ่ง สาม และหกเดือนที่ผ่านมาตามลําดับ แนวโน้มนี้ถูกมองว่าเป็นการพิจารณาถึงความท้าทายในระยะสั้นที่ธนาคารต้องเผชิญอยู่แล้ว การประเมินมูลค่าของ RBL Bank ที่ 0.8 เท่าของมูลค่าทางบัญชีที่คาดการณ์ไว้ FY26E ถือว่าสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับธนาคารเอกชนขนาดกลาง
ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (RoE) ที่ดีขึ้นของธนาคาร ซึ่งคาดว่าจะสูงถึง 10%, 12% และ 14% ในปีงบประมาณ 2025, 2026 และ 2027 ตามลําดับ พร้อมกับโปรไฟล์การเติบโตที่บ่งชี้ถึงอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น (CAGR) กําไรต่อหุ้น (EPS) มากกว่า 30% เป็นปัจจัยสําคัญในการตัดสินใจของ Citi ในการปรับราคาเป้าหมายขึ้น ราคาเป้าหมายใหม่ตั้งไว้ที่ 1.0 เท่าของมูลค่าตามบัญชีที่ปรับปรุงแล้ว (ABV) ของธนาคาร ซึ่งเพิ่มขึ้นจากการประเมินมูลค่าก่อนหน้านี้ที่ 0.9 เท่า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
หลังจากการอัปเกรดโดย Citi RBL Bank Ltd. (RBK:IN) ดูเหมือนจะอยู่ในช่วงสําคัญ การวิเคราะห์ของ InvestingPro เผยให้เห็นว่าธนาคารซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพในการสร้างรายได้ในอนาคต สิ่งนี้สอดคล้องกับราคาเป้าหมายที่เพิ่มขึ้นของ Citi และชี้ให้เห็นว่าหุ้นของธนาคารอาจเป็นการลงทุนที่น่าสนใจสําหรับผู้ที่มองหาการเติบโตของรายได้
แม้จะเผชิญกับความท้าทาย เช่น การเลื่อนหลุดและต้นทุนเครดิตที่สูง แต่ RBL Bank ก็เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมธนาคาร เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าธนาคารจะทํากําไรได้ในปีนี้ การมองโลกในแง่ดีนี้สะท้อนให้เห็นในการปรับปรุงที่คาดการณ์ไว้ของผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (RoE) และอัตราการเติบโตต่อปีของ EPS (CAGR) ที่คาดการณ์ไว้มากกว่า 30% การคาดการณ์ดังกล่าวอาจเป็นสัญญาณให้นักลงทุนทราบว่าการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของธนาคารในการเติบโตผ่านกลุ่มที่มีหลักประกันอาจให้ผลตอบแทนในระยะกลางถึงระยะยาว
เคล็ดลับ InvestingPro ยังเน้นย้ําว่า RBL Bank ทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งอาจเพิ่มความมั่นใจให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับความสามารถของธนาคารในการนําทางผ่านช่วงเปลี่ยนผ่าน สําหรับผู้ที่สนใจในการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ RBL Bank และบริษัทอื่นๆ ในภาคส่วนนี้ ใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ และเข้าถึงข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าที่สามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนของคุณได้ มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 6 ข้อที่สามารถให้คําแนะนําเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ RBL Bank
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน