เมื่อวันจันทร์ JPMorgan ได้ปรับราคาเป้าหมายของ Kotak Mahindra Bank Ltd. (KMB:IN) โดยลดราคาลงเหลือ 2,030 INR จาก 2,070 INR ในขณะที่ยังคงให้คะแนน Overweight สําหรับหุ้น
การแก้ไขดังกล่าวเป็นไปตามผลการดําเนินงานไตรมาสแรกของ Kotak Mahindra Bank ซึ่งแสดงให้เห็นถึงรายได้สุทธิที่ปรับปรุงแล้ว 35.2 พันล้านรูปี ซึ่งเพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) ที่ 13.9% อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ของ JPMorgan 10% สาเหตุหลักมาจากการหดตัวของอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) อย่างมีนัยสําคัญมากกว่าที่คาดการณ์ไว้
NIM ที่รายงานที่ 5.02% ลดลง 26 จุดพื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส การลดลงนี้เกิดจากต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้นอันเป็นผลมาจากการกําหนดราคาเงินฝากใหม่ การชะลอตัวของการเติบโตของบัญชีที่ไม่มีหลักประกันและการเพิ่มขึ้นของการเติบโตของบัญชีองค์กรก็เป็นปัจจัยเช่นกัน
Kotak Mahindra Bank ตั้งข้อสังเกตว่าการห้ามเพิ่มลูกค้าผ่านช่องทางธนาคารออนไลน์และมือถือของธนาคารกลางอินเดีย (RBI) และการออกบัตรเครดิตใหม่ได้จํากัดการเติบโตในกลุ่มที่ไม่มีหลักประกัน ซึ่งเห็นส่วนแบ่งของบัญชีเงินกู้ทั้งหมดลดลง 20 จุดพื้นฐานทุกไตรมาส
แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่ Kotak Mahindra Bank ก็มีแนวโน้มการเติบโตของสินทรัพย์เฉลี่ยในเชิงบวก ซึ่งเพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบเป็นรายปี และ 7% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส การเติบโตของเงินฝากรายย่อยของธนาคารตามอัตราส่วนความครอบคลุมสภาพคล่อง (LCR) ยังคงแข็งแกร่งที่ 17% เมื่อเทียบเป็นรายปีและ 3% เมื่อเทียบเป็นรายไตรมาส JPMorgan เน้นย้ําว่าการเติบโตของสินทรัพย์โดยเฉลี่ยของธนาคารเป็นปัจจัยบวกที่สําคัญในอนาคต
JPMorgan ยังเน้นย้ําถึงความสามารถของธนาคารในการทบต้นงบดุลที่อัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) 18-20% ในระยะกลาง แม้จะมีการปรับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ให้เป็นปกติ แต่รายได้ของธนาคารยังคงสามารถทบต้นได้ประมาณ 15% CAGR ในอีกสามปีข้างหน้า โดยมีแนวโน้มที่ดีขึ้นจากการควบคุมค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานที่ดีขึ้น
อัตราส่วนเงินกู้ต่อเงินฝาก (LDR) และ LCR ของธนาคารอยู่ที่ 87% และ 139% ตามลําดับ ซึ่งบ่งชี้ถึงระดับที่สบาย นอกจากนี้ การขายประกันภัยทั่วไปและการประเมินค่าการลงทุนใหม่ยังช่วยหนุนอัตราส่วนหุ้นสามัญระดับ 1 (CET1) ของธนาคารเป็น 21.3% จุดยืนของ JPMorgan ยังคงมีน้ําหนักเกินตามการประเมินเหล่านี้
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ท่ามกลางการวิเคราะห์ทางการเงินของ Kotak Mahindra Bank Ltd. (KMB:IN) โดย JPMorgan ตัวชี้วัดและแนวโน้มบางอย่างจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมแก่นักลงทุน จากข้อมูลของ InvestingPro Tips ธนาคาร Kotak Mahindra มีประวัติการเพิ่มเงินปันผล โดยทําเช่นนั้นเป็นเวลาสี่ปีติดต่อกัน สิ่งนี้แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ นอกจากนี้ แม้จะเผชิญกับความท้าทาย แต่นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะยังคงทํากําไรได้ในปีนี้ โดยเน้นย้ําถึงฐานะทางการเงินที่อาจยืดหยุ่นเมื่อเผชิญกับแรงกดดันทางเศรษฐกิจ
ข้อมูล InvestingPro เปิดเผยเพิ่มเติมว่า Kotak Mahindra Bank ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E ต่ําเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ในระยะสั้น ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ําเกินไปตามศักยภาพในการสร้างรายได้ นอกจากนี้ ธนาคารยังเป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมธนาคาร ซึ่งสามารถเป็นรากฐานที่มั่นคงสําหรับการดําเนินงานและการเติบโตในอนาคต อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายจะลดลงในปีปัจจุบัน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกระแสรายได้และความสามารถในการทํากําไรของธนาคาร
สําหรับผู้ที่กําลังพิจารณาการลงทุนใน Kotak Mahindra Bank อาจเป็นประโยชน์ในการสํารวจเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติม 9 ข้อ ซึ่งอาจให้ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของธนาคาร นักลงทุนที่สนใจสามารถใช้รหัสคูปอง PRONEWS24 เพื่อรับส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและรายปีหรือรายปักษ์ โดยสามารถเข้าถึงชุดเครื่องมือการลงทุนและการวิเคราะห์ที่ครอบคลุม
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน