เมื่อวันศุกร์ BTIG ได้กลับมาครอบคลุมหุ้น Bright Spire Capital (NYSE:BRSP) ด้วยการจัดอันดับ Neutral ซึ่งบ่งชี้ถึงท่าทีที่ระมัดระวังต่อหุ้นของบริษัท
Bright Spire Capital ซึ่งเป็น REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัยเชิงพาณิชย์ที่มีการจัดการภายใน มุ่งเน้นไปที่การเริ่มต้นและการซื้อสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์อาวุโสและชั้นลอย ตลอดจนสินทรัพย์เช่าสุทธิสามเท่า บริษัทซึ่งก่อนหน้านี้รู้จักกันในชื่อ Colony Capital และ Colony NorthStar ถูกแยกออกจาก Digital Bridge ซึ่งไม่ได้รับการจัดอันดับในปัจจุบัน
นักวิเคราะห์เน้นย้ําว่า Bright Spire Capital กําลังเผชิญกับความท้าทายที่คล้ายคลึงกันกับ REIT จํานองเชิงพาณิชย์อื่นๆ (cmREITs) รวมถึงการหยุดกิจกรรมการเริ่มต้นชั่วคราว ปัจจุบันผู้บริหารของบริษัทมุ่งเน้นไปที่การจัดการกับสินเชื่อที่มีปัญหาและการจัดการพอร์ตโฟลิโออสังหาริมทรัพย์ที่เป็นเจ้าของ (REO)
ในไตรมาสแรก Bright Spire Capital รายงานการสูญเสียเครดิตที่คาดหวังในปัจจุบัน (CECL) สูงเป็นอันดับสองเป็นเปอร์เซ็นต์ของส่วนของผู้ถือหุ้นในบรรดาคู่แข่ง รวมถึงความเสี่ยงที่สําคัญ 30% ในอสังหาริมทรัพย์สํานักงาน ซึ่งนําเสนอความท้าทาย
แม้จะมีความยากลําบากเหล่านี้ แต่นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าเงินสํารอง CECL ที่สูงของบริษัทสามารถตีความได้ว่าเป็นสัญญาณของแนวทางอนุรักษ์นิยมของฝ่ายบริหาร ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นไปในเชิงบวก อย่างไรก็ตาม การแก้ไขสินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPLs) คาดว่าจะยังคงส่งผลกระทบต่อรายได้และขัดขวางความสามารถของบริษัทในการริเริ่มใหม่ๆ ในอนาคตอันใกล้
นักวิเคราะห์ยังกล่าวด้วยว่าหลังจากการขายสินทรัพย์บางอย่าง Bright Spire Capital คาดว่าจะไม่มีสินเชื่อระดับ 5 โดยสมมติว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงเชิงลบเพิ่มเติมในไตรมาสที่สอง
ในขณะนี้ BTIG ได้ตัดสินใจที่จะจับตาดู Bright Spire Capital ในขณะที่นําทางผ่านการหยุดชะงักอย่างต่อเนื่องในการดําเนินงาน จุดยืนปัจจุบันของบริษัทและขั้นตอนที่ดําเนินการเพื่อแก้ไขปัญหาสินเชื่อเป็นปัจจัยสําคัญในมุมมองที่เป็นกลางของ BTIG
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ BrightSpire Capital รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ที่ผสมผสานกันในปี 2024 โดยมีผลขาดทุนสุทธิ GAAP ที่ 57.1 ล้านดอลลาร์ แต่กําไรที่แจกจ่ายได้เป็นบวกที่ 22.5 ล้านดอลลาร์และ DE ที่ปรับปรุงแล้วที่ 29.7 ล้านดอลลาร์ สภาพคล่องของบริษัทอยู่ที่ 323 ล้านดอลลาร์ โดยมีเงินสด 158 ล้านดอลลาร์
BrightSpire Capital ยังรายงานด้วยว่าเงินกู้สองรายการถูกลดระดับและเพิ่มการลงทุนใหม่สองรายการในรายการเฝ้าระวัง ในการพัฒนาล่าสุด บริษัทคาดว่ากิจกรรมการชําระคืนจะช้าลงตลอดปีที่เหลือ และได้ระงับการปล่อยสินเชื่อใหม่เพื่อจัดลําดับความสําคัญของการจัดการสินทรัพย์ที่มีอยู่
ตามบันทึกของนักวิเคราะห์ BrightSpire Capital ยังคงมุ่งเน้นไปที่การแก้ไขสินเชื่อในรายการเฝ้าระวังและสินทรัพย์ REO เพื่อเพิ่มรายได้ อย่างไรก็ตาม มีการเพิ่มการลงทุนสองรายการมูลค่ารวม 87 ล้านดอลลาร์ในรายการเฝ้าระวัง ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น อย่างไรก็ตาม ภาคส่วนหลายครอบครัวซึ่งคิดเป็น 54% ของพอร์ตโฟลิโอยังคงเป็นภาคที่ใหญ่ที่สุดและเป็นจุดสนใจหลักสําหรับบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน