เมื่อวันพุธ Bernstein SocGen Group ได้ออกการอัปเกรดหุ้น Hess Corp. (NYSE: HES) โดยเพิ่มอันดับจาก Market Perform เป็น Outperform และปรับราคาเป้าหมายเป็น $172 จาก $166 จุดยืนที่แก้ไขของบริษัทเกิดขึ้นท่ามกลางความคาดหวังของการควบรวมกิจการที่ประสบความสําเร็จกับ Chevron Corp. (NYSE: CVX) และการวิเคราะห์สภาวะตลาดที่ส่งผลกระทบต่อราคาน้ํามันและภาคพลังงาน
นักวิเคราะห์ได้ปรับระดับจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงแนวโน้มในอดีตของราคาน้ํามันเบต้าที่น่าสนใจน้อยลงในช่วงครึ่งหลังของปี ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ในปี 2024 ข้อความที่ไม่ดีในการประชุม OPEC ในเดือนมิถุนายนและผลกระทบที่คาดการณ์จากการประชุม OPEC ในเดือนธันวาคมก็ถูกเน้นย้ําว่าเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลเช่นกัน นอกจากนี้ ยังมีการสังเกตเห็นการเรียกร้องที่อ่อนแอลงของ OPEC ในไตรมาสที่จะมาถึง
จากข้อพิจารณาเหล่านี้ Bernstein SocGen Group ได้ลดการคาดการณ์ราคาน้ํามัน WTI และน้ํามันเบรนท์ปี 2025 ลง 5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เป็น 75 ดอลลาร์และ 78 ดอลลาร์ตามลําดับ และอัปเดตราคาตลาดปี 2024 บริษัทยังรวมแนวโน้มที่เป็นขาลงมากขึ้นเกี่ยวกับราคาก๊าซ Henry Hub และเพิ่มสมมติฐานสเปรดแคร็กสําหรับบริษัทน้ํามันแบบบูรณาการ 2.5 ดอลลาร์
แม้จะมีการปรับเปลี่ยนเหล่านี้ทําให้การคาดการณ์ EBITDA ปี 2025 ลดลง 7% ถึง 10% สําหรับภาคส่วนนี้ แต่การควบรวมกิจการของ Hess-Chevron ที่อาจเกิดขึ้นก็เป็นตัวขับเคลื่อนสําคัญที่อยู่เบื้องหลังการอัปเกรด นักวิเคราะห์ระบุว่าผู้ถือหุ้นของ Hess จะได้รับประโยชน์จากขาขึ้น 16% หากการควบรวมกิจการเสร็จสิ้นด้วยผลสําเร็จ เนื่องจากพวกเขาจะได้รับหุ้นเชฟรอน 1.025 หุ้นสําหรับหุ้น Hess แต่ละหุ้น
แม้ว่าการควบรวมกิจการจะไม่ปิด ซึ่งถือว่าไม่น่าเป็นไปได้เนื่องจากอนุญาโตตุลาการที่กําลังดําเนินอยู่ แต่มูลค่าแบบสแตนด์อโลนของ Hess นั้นแข็งแกร่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตของปริมาณ 27% และ EBITDA ที่เพิ่มขึ้นเกือบ 75% ในไตรมาสแรกของปี 2024 ซึ่งบ่งบอกถึงเป้าหมายราคาที่อาจไม่ถูกรบกวนที่ 188 ดอลลาร์ต่อหุ้น
แนวโน้มโดยรวมของบริษัทสําหรับภาคพลังงานยังคงเป็นบวก โดยมีการจัดอันดับ Outperform อย่างต่อเนื่องสําหรับ Exxon Mobil Corp. (NYSE: XOM), Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ: FANG) และ ConocoPhillips (NYSE: COP) ควบคู่ไปกับการจัดอันดับ Market Perform สําหรับ EOG Resources, Inc. (NYSE: EOG), Devon Energy Corporation (NYSE: DVN), Kosmos Energy Ltd. (NYSE: KOS) และ Apache Corporation (NYSE: APA)
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน