วันอังคาร Wolfe Research ได้ริเริ่มความคุ้มครองเกี่ยวกับ Peloton Interactive (NASDAQ:PTON) ด้วยการจัดอันดับ Peer Perform โดยแสดงความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของบริษัท บริษัทวิจัยชี้ให้เห็นถึงความท้าทายต่างๆ รวมถึงอุปสรรคทางเศรษฐกิจมหภาค ตลาดที่สามารถระบุตําแหน่งได้ทั้งหมด (TAM) ที่อิ่มตัวการแข่งขันที่เพิ่มขึ้น และการเปลี่ยนแปลงทีมผู้บริหารล่าสุด ปัจจัยเหล่านี้อาจยังคงกดดันรายได้ของบริษัทต่อไป
นักวิเคราะห์ของ Wolfe Research เน้นย้ําถึงความสงสัยเกี่ยวกับความสามารถของ Peloton ในการสร้างกระแสเงินสดอิสระเชิงบวก (FCF) ที่ยั่งยืนหากการดิ้นรนด้านรายได้ยังคงมีอยู่ ความกังวลนี้เพิ่มขึ้นจากฐานะทางการเงินปัจจุบันของบริษัทและการประเมินมูลค่าตลาด
ช่วงมูลค่ายุติธรรม (FV) ของ Peloton ถูกกําหนดไว้ระหว่าง $2 ถึง $6 โดยอิงจากมูลค่าองค์กรต่อกําไรขั้นต้น (EV/GP) ในปีต่อปี 2026 ที่ทวีคูณ 1.8 เท่า การประเมินมูลค่านี้แสดงถึงส่วนลดเมื่อเทียบกับค่ามัธยฐานทวีคูณ 5.4 เท่าสําหรับกลุ่มเพื่อนของบริษัท การประเมินของบริษัทสะท้อนให้เห็นถึงมุมมองที่ระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มทางการเงินของ Peloton ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า
จากข้อมูลตลาดล่าสุด หุ้นของ Peloton ซื้อขายที่ทวีคูณ 22.2 เท่าของกําไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจําหน่าย (EBITDA) โดยประมาณในปี 2025 และ 2.0 เท่าของกําไรขั้นต้นที่คาดการณ์ไว้ในปี 2025 ตัวเลขเหล่านี้ตรงกันข้ามกับค่ามัธยฐานในอดีตของบริษัทที่ 76.1 เท่า EBITDA และ 4.9 เท่าของกําไรขั้นต้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการจัดอันดับหุ้นของบริษัทใหม่อย่างมีนัยสําคัญ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Peloton Interactive มีความก้าวหน้าอย่างมากในการดําเนินงานทางการเงิน บริษัทได้เสร็จสิ้นแผนการรีไฟแนนซ์จํานวนมาก โดยได้รับเงิน 1.35 พันล้านดอลลาร์ผ่านวงเงินสินเชื่อใหม่และการเสนอขายหุ้นส่วนตัว ซึ่งรวมถึงวงเงินกู้ระยะยาวห้าปีมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์ การเสนอขายหุ้นกู้อาวุโสแปลงสภาพส่วนบุคคลจํานวน 350 ล้านดอลลาร์ที่ครบกําหนดในปี 2029 และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนห้าปีมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์กับ JP Morgan และ Goldman Sachs
Peloton ยังประกาศเปิดตัวการเสนอขายตั๋วเงินอาวุโสแปลงสภาพมูลค่า 300 ล้านดอลลาร์ซึ่งจะครบกําหนดในปี 2029 บริษัทใช้เงินที่ได้พร้อมกับเงินสดที่มีอยู่เพื่อซื้อหุ้นกู้อาวุโสแปลงสภาพ 0% ประมาณ 800 ล้านดอลลาร์ที่ครบกําหนดในปี 2026 และรีไฟแนนซ์หนี้ที่มีอยู่
ในการพัฒนาที่เกี่ยวข้อง JMP Securities ได้ย้ําการจัดอันดับ Market Perform สําหรับหุ้นของ Peloton โดยอ้างถึงวินัยด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของบริษัทและการเปลี่ยนแปลงการจัดการ บริษัทตั้งข้อสังเกตว่า Peloton มุ่งเน้นไปที่ความสามารถในการทํากําไร ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากรายได้จากการสมัครสมาชิกจํานวนมากที่ 1.7 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม แม้จะมีความก้าวหน้าเหล่านี้ JMP Securities ก็ได้ลดประมาณการรายได้ของ Peloton สําหรับปีงบประมาณ 2025 และ 2026
BMO Capital ยังรักษาอันดับความน่าเชื่อถือของ Market Perform สําหรับ Peloton ซึ่งบ่งชี้ถึงศักยภาพในการทํากําไรอย่างมีนัยสําคัญหากบริษัทได้รับการยกเครื่องเชิงกลยุทธ์ การจัดอันดับและการวิเคราะห์ของทั้งสองบริษัทเน้นย้ําถึงการพัฒนาล่าสุดสําหรับ Peloton ในขณะที่บริษัทรับมือกับความท้าทายทางการเงินและการดําเนินงานด้วยการเคลื่อนไหวทางการเงินเชิงกลยุทธ์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
จากการวิเคราะห์ล่าสุดโดย Wolfe Research ข้อมูลปัจจุบันจาก InvestingPro ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของ Peloton ด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 1.4 พันล้านดอลลาร์ การประเมินมูลค่าของ Peloton สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่ต้องเผชิญ อัตราส่วนราคาต่อกําไร (P/E) ของบริษัทอยู่ที่ -1.82 ซึ่งเน้นย้ําถึงการขาดความสามารถในการทํากําไรในระยะใกล้ ตามที่ Wolfe Research ระบุไว้ นอกจากนี้ รายได้ของ Peloton ลดลง 4.85% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ซึ่งสอดคล้องกับความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของยอดขาย
เคล็ดลับ InvestingPro ที่สอดคล้องกับความเชื่อมั่นของ Wolfe Research คือภาระหนี้สินที่สําคัญของบริษัท ซึ่งอาจก่อให้เกิดความยากลําบากในการจ่ายดอกเบี้ย นอกจากนี้ ความผันผวนของราคาที่สูงของหุ้นยังเห็นได้ชัด โดยมีผลตอบแทน 21.61% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา แต่ลดลง 56.62% ในปีที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานที่ผิดปกติของหุ้น
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึก InvestingPro เสนอ PRONEWS24 ส่วนลดสูงสุด 10% สําหรับการสมัครสมาชิก Pro รายปีและการสมัครสมาชิก Pro+ รายปีหรือรายปักษ์ โดยให้การเข้าถึงเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมกว่า 10 ข้อที่สามารถแจ้งการตัดสินใจลงทุนเพิ่มเติมได้ เคล็ดลับเหล่านี้เจาะลึกประเด็นต่างๆ เช่น ผลตอบแทนกระแสเงินสดของ Peloton สถานะสภาพคล่อง และแนวโน้มความสามารถในการทํากําไร ซึ่งมีความสําคัญต่อการทําความเข้าใจสถานะทางการเงินของบริษัทและศักยภาพในการฟื้นตัว
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน